Облигации с индексом инфляции

Что такое индексированные на инфляцию облигации?

Инфляционно-индексированные облигации или облигации, привязанные к инфляции, представляют собой финансовые ценные бумаги, которые защищают инвесторов от инфляции. Они предлагают фиксированные процентные ставки и регулярный доход в течение длительного периода. Чтобы скорректировать инфляцию, облигация привязана к индексу. Они направлены на то, чтобы предоставить инвесторам страховку от инфляции путем корректировки основной суммы долга и процентных платежей в зависимости от изменений уровня инфляции.

Таким образом, эта облигация защищает общую доходность от экономических циклов — тенденции рынка чередовать максимумы и минимумы. Однако доходы, полученные от фондов облигаций, индексированных по инфляции, меньше (по сравнению с другими ценными бумагами). Инвесторы могут покупать эти облигации со сроком погашения 5, 10 или 30 лет.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое индексированные на инфляцию облигации?

Инфляционно-индексированные или привязанные к инфляции облигации — это финансовые инструменты, которые позволяют физическим лицам получать фиксированную процентную ставку в течение длительного периода.
Существует два типа процентных ставок: номинальная процентная ставка и реальная норма прибыли. По истечении срока инвесторы получают основную сумму, реальные проценты и инфляционные проценты.
TIPS — популярный пример облигаций с поправкой на инфляцию. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это облигации, привязанные к инфляции, которые выпускает правительство США. Он связан с индексом потребительских цен США.

Как работают индексированные на инфляцию облигации?

Облигация с индексом инфляции — это финансовый инструмент, приносящий фиксированный и стабильный доход в течение длительного периода. Кроме того, он учитывает неблагоприятные последствия инфляции. Стоимость облигации со временем увеличивается. Это тоже сопряжено с меньшим риском, чем традиционные ценные бумаги.

Прежде чем идти дальше, давайте сначала определим облигации. Облигации — это долговые инструменты, выпущенные правительствами или корпорациями. Эмитенты облигаций являются заемщиками, а держатели облигаций — кредиторами (или инвесторами). Облигации являются ценными бумагами с фиксированным доходом; периодические проценты, получаемые держателями облигаций, называются купонными выплатами.

Облигации являются торгуемыми единицами; держатели облигаций могут продать их на вторичном рынке. Несмотря на номинальную стоимость, облигации могут продаваться с дисконтом или премией. Важно отметить, что держатели облигаций не владеют компанией, в которую они инвестируют, — они не претендуют на прибыль компании.

Теперь облигация с поправкой на инфляцию отличается характеристики. Облигация с поправкой на инфляцию дает два вида доходности — реальную норму доходности и номинальную доходность. Реальная норма доходности такая же, как и у других облигаций. Но номинальная доходность облигаций с поправкой на инфляцию отличается от обычных облигаций. Разница более очевидна по сравнению с долгосрочными.

Как следует из названия, номинальная доходность облигации с поправкой на инфляцию колеблется вместе с инфляцией. Таким образом, инвесторы защищены от инфляционных потерь. Кроме того, как основная сумма, так и проценты остаются незатронутыми инфляцией.

Срок действия этих облигаций составляет от 5 до 30 лет. Они привязаны к индексу инфляции страны. Например, в Соединенных Штатах правительство использует индекс потребительских цен (ИПЦ) для определения номинальной ставки казначейских облигаций, привязанных к инфляции. Таким образом, если человек покупает облигации на 1000 долларов при уровне инфляции 3,5%, он получит реальную норму прибыли 3% (30 долларов) и номинальную ставку 30,5 долларов. Таким образом, в конце года инвестор зарабатывает в общей сложности 1060,5 долларов.

История

Давайте посмотрим на историю облигаций, индексированных по инфляции.

Облигации с поправкой на инфляцию были введены в конце 20 век. В 1971 году американский экономист Милтон Фридман обратил внимание на Федеральное казначейство и его долг. Он ратовал за то, чтобы пришло время погасить свой долг. Стоимость фонда уменьшилась из-за инфляции.

Двадцать шесть лет спустя (1997 г.) Казначейство выпустило свои первые облигации с индексом инфляции, чтобы обеспечить фиксированную доходность, несмотря на инфляцию. Эти облигации были привязаны к индексу потребительских цен (ИПЦ). Вскоре эти облигации были приняты Швецией, Канадой, Новой Зеландией и Великобританией. В 2004 году Япония также начала выпуск облигаций с поправкой на инфляцию.

Примеры

Давайте посмотрим на примеры облигаций, индексированных по инфляции, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

Сэмюэл инвестирует в облигацию, привязанную к инфляции, с номинальной стоимостью 10 000 долларов. Реальная доходность казначейских облигаций США составляет 4,5%.

Теперь номинальная норма прибыли зависит от уровня инфляции (в течение периода). В течение нескольких лет федеральное правительство сообщило о росте инфляции на 3,5%. Таким образом, к пятому году Самуил получил следующую сумму:

Доходность облигации = основная сумма + реальная норма прибыли + номинальная норма прибыли
Доходность облигации = 10 000 долларов США + 350 долларов США + 450 долларов США.
Доходность облигации = 10 800 долларов США.

В качестве альтернативы, если бы Сэмюэл выбрал обычные облигации, он получил бы только основную сумму плюс проценты.

Пример #2

По данным Treasury Direct, было создано более 1 00 000 учетных записей (по состоянию на ноябрь 2022 г.). В целом стоимость облигаций с привязкой к инфляции 979 миллионов долларов были куплены.

Эти облигации приносят 1,5% годовых на срок 1 год.

Как купить?

Инвесторы могут совершать покупки через два канала: казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) и фонды.

#1 – Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

TIPS — это облигация США, которая позволяет инвесторам инвестировать напрямую через Казначейство. Однако сначала физическое лицо должно открыть у них счет облигаций. Затем инвесторы могут приобрести облигации на сумму 10000 долларов в электронном виде. Кроме того, они также могут приобрести облигации на сумму 5000 долларов США в бумажном формате.

Кроме того, инвесторы могут приобрести облигации с поправкой на инфляцию на сумму 5000 долларов США, чтобы получить возврат налогов от Службы внутренних доходов (IRS). Федеральные налоги взимаются с заработанных процентов, но доходы освобождаются от государственных или местных налогов. Кроме того, прибыль освобождается от налогообложения, если инвестор использует сумму на расходы на образование.

#2 – Фонды

В качестве альтернативы инвестор может приобрести биржевые фонды. Они также могут инвестировать в индексный фонд, управляемый третьей стороной. Все эти альтернативы предлагают одинаковые преимущества.

Преимущества

Давайте рассмотрим преимущества облигаций, индексируемых по инфляции, для лучшего понимания:

Фиксированная норма прибыли: Независимо от инфляции, эта облигация обещает выплату фиксированной суммы денег в виде процентов. В результате он стал популярным в США.
Защита от инфляции: Эти облигации предлагают защиту от неблагоприятных последствий инфляции. Например, если сегодня человек покупает облигацию с поправкой на инфляцию, ставка будет применяться в течение первых шести месяцев. После этого процентная ставка изменится — в зависимости от инфляции.
Налоговая экономия: Инвесторы экономят на налоговых расходах. Государственные и местные налоги не применяются; даже федеральных налогов можно избежать, если инвестор потратит сумму на образование.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Облагаются ли облигации, индексированные по инфляции?

В то время как другие облигации взимают налоги с суммы погашения, это противоположно облигациям, привязанным к инфляции. Полученные проценты облагаются налогом на федеральном уровне. И даже этих обвинений можно избежать, если инвестор — студент.

Кто выпускает облигации с индексом инфляции?

Большинство облигаций обеспечены государством. Например, в Соединенных Штатах Казначейство выпускает облигации, привязанные к инфляции. Точно так же Резервный банк выпускает такие облигации в Индии.

Безопасны ли облигации с индексом инфляции?

Даже обычные облигации считаются безопасными инвестициями. Кроме того, привязанные к инфляции устойчивы к инфляции. Альтернативная стоимость является самым большим недостатком облигаций. Но это верно для любых инвестиций с низким уровнем риска и низкой доходностью.

Облигации с индексом инфляции

Что такое индексированные на инфляцию облигации?

Ключевые выводы