Недостаточная капитализация

Определение недостаточной капитализации

Недостаточная капитализация с точки зрения бизнеса означает сценарий, при котором бизнес сталкивается с нехваткой средств или требований к капиталу для продолжения своей повседневной деятельности. Это распространено или обычно рассматривается как проблема с фирмами малого бизнеса. Бизнес в эти моменты также сталкивается с отсутствием возможности найти какой-либо новый источник финансирования или капитала.

Оглавление

• Определение недостаточной капитализации
  • Объяснение
  • Как это работает?
  • Пример
  • Причины
  • Влияние недостаточной капитализации на инвесторов, компанию и акционеров
  • Решения
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Недостаточная капитализация может быть проблемой для любого бизнеса, но, как правило, она характерна для небольших бизнес-подразделений. Это считается критическим триггером для некоторых серьезных финансовых проблем в подразделениях малого бизнеса. Иногда это может привести к закрытию или закрытию бизнеса, что приводит к серьезному краху бизнеса. Другая проблема заключается в том, что это может ограничить фирму от расширения или инвестирования в другие предприятия. Имея достаточный капитал, каждой фирме будет крайне сложно осваивать новые области или расширяться.

Как это работает?

Недостаточная капитализация возникает, когда компании получают более высокую прибыль по более низкой ставке, чем их коллеги, работающие в той же отрасли. Это ситуация, когда бизнесу не хватает средств для поддержки деятельности. Это также может быть случай, когда стоимость активов, которыми владеет компания, сравнительно очень высока по сравнению с тем, что компания привлекла в качестве капитала. Это все равно что предположить, что средняя норма прибыли в отрасли составляет 10%. Тем не менее, компания зарабатывает в размере 20% от своего капитала. Используемый капитал. Используемый капитал показывает инвестиции компании в бизнес, т. е. общую сумму средств, используемых для расширения или приобретения, и общую стоимость активов, задействованных в бизнес-операциях. «Задействованный капитал = общие активы – текущие обязательства» или «задействованный капитал = внеоборотные активы + оборотный капитал». подробнее, что делает компанию недокапитализированной бизнес-единицей.

Пример

Предположим, что компания работает в полном объеме и получает прибыль в размере 50 000 долларов США, используя капитал стоимостью 10 000 долларов США. Сценарий таков, что фактический капитал, необходимый для получения этой суммы прибыли, составляет 20 000 долларов, но компания зарабатывает деньги на том же капитале в размере 10 000 долларов. Таким образом, компания недокапитализирована до стоимости 10 000 долларов.

Причины

Ниже приведены некоторые из причин недостаточной капитализации.

• Период рецессии, когда активы приобретаются/потребляются: Могут быть сценарии, когда в периоды рецессии или нестабильной рыночной конъюнктуры приобретение активов компании происходило по низкой цене, а когда условия улучшались или менялись, те же самые активы приносили более высокий уровень дохода при использовании. .
• Потребность компании не была оценена должным образом: Если компания не обладает способностью оценить оптимальную потребность в своем капитале или существует недооценка необходимого капитала, это также приводит к недостаточной капитализации, поскольку у компании не хватает капитала для поддержки своей повседневной деятельности.
• Методология возврата прибыли: Компания придерживается политики возврата своей прибыли и невыплаты дивидендов, что еще больше ведет к недостаточной капитализации из-за возрастающей доходности фирмы/организации.
• Менеджмент, эффективный и консервативный: Иногда руководство может принять решение о выпуске минимального уставного капитала и, с другой стороны, придерживаться заимствования средств на рынке по более низким процентным ставкам. Это снова приводит к сценарию недокапитализации.
• Политика руководства по созданию резервов: Иногда руководство может принять решение о создании резервов на основе своего капитала для каких-то скрытых планов, что снова приводит к проблеме недокапитализации.
• Стратегия продвижения в период депрессии: Компания во время фаз депрессии может планировать рекламную деятельность, но это снова может привести к недостаточной капитализации, когда снова возникает инфляционное состояние, и компания испытывает внезапный рост прибыли.
• Неверная оценка будущих доходов: Когда сценарий таков, что компания недооценила свой потенциал дохода в будущем, а фактический доход намного выше, чем предполагалось, компания также может перейти в фазу недостаточной капитализации.

Влияние недостаточной капитализации на инвесторов, компанию и акционеров

• Недостаточная капитализация может время от времени вынуждать руководство бизнеса преднамеренно вносить изменения в цифры или манипулировать ценой акций, придерживаясь недобросовестной практики.
• Это приводит к росту доли акций на рынке.
• Это может помочь увеличить маркетинговый потенциал акций, потому что на этом этапе прибыль на акцию акций EPS прибыли на акцию (EPS) является ключевым финансовым показателем, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания.Читать далее растут и дивиденды на акцию.
• Это может вызвать неправомерный конфликт между руководством и работниками, поскольку работники видят, что фирма получает больше прибыли, и поэтому могут требовать повышения заработной платы.
• Финансовое обязательство от налоговой части может увеличиться для компании, потому что на этом этапе компания зарабатывает больше, и местные налоговые органы могут облагать этот дополнительный доход налогом.
• Клиенты могут чувствовать себя обманутыми на этом этапе, потому что, поскольку компания зарабатывает больше и прибыль увеличивается, они могут думать, что все это происходит из-за завышенной цены, взимаемой компанией за товары или услуги.
• Это также может привести к тому, что больше конкурентов вовлекут себя в жесткую конкуренцию, чтобы получить больше прибыли.
• Сценарий избыточной торговли может возникнуть в период недостаточной капитализации, когда компания зарабатывает больше денег, чем она способна в финансовом отношении. В результате пострадают кредиторы из-за несвоевременной выплаты взятого кредита.
• Недостаточная капитализация является предшественником чрезмерной капитализации. Это означает, что капитализированная стоимость компании становится больше, чем ее фактическая рыночная стоимость. подробнее, так как компания генерирует чрезмерную прибыль и резервы, в том числе в сочетании с заемным финансированием.
• Повышает ликвидностьЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Подробнее об инвестициях из-за возросшей стоимости акций, которые можно продать в любое время на рынке при растущем спросе.

Решения

• Проблема недостаточной капитализации может быть решена путем увеличения базовой стоимости акции или увеличения количества акций путем увеличения стоимости соответствующих активов. Когда это сделано, EPS падает.
• Другим средством правовой защиты, которое может быть реализовано, является выпуск бонусных акций. Бонусные акции. Бонусные акции относятся к акциям, выпущенным компаниями бесплатно для их существующих акционеров в пропорции к их пакетам акций. Компании выпускают такие акции, чтобы компенсировать акционерам более высокую выплату дивидендов в виде акций. Подробнее для существующих акционеров. Это также уменьшит прибыль на акцию, не повлияв на общий доход компании.
• В первую очередь это происходит из-за нехватки капитала; таким образом, один из способов решить эту проблему – выпустить больше акций или долговых обязательств. Облигации. Облигации относятся к долгосрочным долговым инструментам, выпущенным правительством или корпорацией для удовлетворения своих финансовых потребностей. В свою очередь, инвесторы получают компенсацию в виде процентного дохода за то, что они являются кредиторами эмитента.
• Дробление акций Дробление акций Дробление акций относится к процессу, посредством которого компания увеличивает количество акций, снижая цену за акцию. Читать далее также может применяться в таких сценариях, которые увеличивают количество акций на рынке, но снижают прибыль на акцию.

Недостатки

• Влияние на налогообложение: Компания несет бремя более высокой налоговой ставки в связи с дополнительной прибылью в связи с ростом стоимости акций.
• Манипулирование стоимостью акции: Недостаточная капитализация может вынудить руководство прибегнуть к недобросовестным методам манипулирования стоимостью акций.
• Влияние на настроения потребителей: клиенты чувствуют себя обманутыми из-за роста прибыли, когда они считают, что компания завышает цену за товары или услуги.
• Трудовые и управленческие конфликты: сотрудники склонны требовать повышения заработной платы, обнаружив, что компания получает больше прибыли.

Заключение

Недостаточная капитализация может быть проблемой для любого бизнеса, но, как правило, она характерна для небольших бизнес-подразделений. Это считается жизненно важным триггером для некоторых серьезных финансовых проблем в малых бизнес-подразделениях. Иногда это может привести к закрытию или закрытию бизнеса, что приводит к серьезному краху бизнеса. Однако ее можно решить с помощью эффективной политики, если она будет реализована руководством.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по недостаточной капитализации и ее определению. Здесь мы обсудим, как это работает, с примерами, причинами, следствиями, решениями и недостатками. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Стоимость капитализации
• Таблица капитализации
• Рекапитализация
• Коэффициент капитализации