Международная валютная система

Что такое международная валютная система?

Международная валютная система представляет собой набор соглашений и правил, поддерживающих трансграничные инвестиции, торговлю и перераспределение капитала между разными странами. Эти правила определяют, как обменные курсы, макроэкономическое управление и платежный баланс решаются между странами. Структура международной валютной системы была реформирована после Североатлантического финансового кризиса 2008-2009 гг.

Международная валютная система включает центральные и коммерческие банки, международные финансовые институты и различные фонды денежного рынка, включая фонды открытого рынка валюты и рынков облигаций. В их глазах деньги являются средством обмена, облегчающим обмен потоками капитала, товаров и услуг между странами.

Оглавление

• Что такое международная валютная система?
  • Объяснение международной валютной системы
  • Эволюция
  • Функции
  • Функции
  • Примеры
  • Преимущества недостатки
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Международная валютная система относится к структуре в мире иностранной валюты, с помощью которой облегчаются движения капитала и торговля товарами и услугами.
• Он эволюционировал от использования золота в качестве средства обмена в 1880-х годах до введения плавающих обменных курсов после принятия конвенции на Ямайке в 1971 году.
• Его системы обеспечивают достаточную ликвидность для компенсации временного дефицита платежного баланса (ПБ).
• Это также позволяет странам-членам проводить независимую фискальную и денежно-кредитную политику в соответствии с состоянием их экономики.

Объяснение международной валютной системы

Международная валютная система является операционной системой глобальной финансовой среды. В этот орган входят инвесторы, многонациональные компании и финансовые учреждения. Международная валютная система формулирует структуру, которая облегчает обменные курсы, международные платежи и движение капитала между двумя странами с разными валютами.

Прерогативой Международной валютной системы является облегчение обмена капиталом, товарами и услугами между странами. Международный валютный фонд (МВФ) курирует статьи соглашения, подписанного в связи с этим между странами. Ответственность стран-членов заключается в разработке экономической и финансовой политики, которая облегчит экономические и финансовые условия, чтобы в конечном итоге привести к экономическому росту за счет поддержания стабильности цен.

Кроме того, страны-члены предпринимают активные действия по созданию систем, которые помогают избежать манипуляций или фальсификации обменных курсов и продолжают совершенствовать политику изменения курсов, которая способствует росту и безопасности на благо мировой экономики. Чтобы расширить подход, не ограничиваясь только обменными курсами, МВФ стремился обеспечить внешнюю стабильность за счет системы платежного баланса, исключающей неконтролируемые колебания обменных курсов.

Поскольку МВФ является многосторонним учреждением, его политика и положения помогают функционированию Международной валютной системы. Тем более, что МВФ планирует расширить сферу своей деятельности и решать такие проблемы, как неравенство, финансовый надзор, бедность и изменение климата. Однако важно отметить, что Международный валютный фонд (МВФ) не имеет власти или контроля над Международной валютной системой. Помимо внутренней политики и других основных политик, касающихся финансового сектора.

С момента разработки Программы оценки финансового сектора (FSAP) и ее обязательного применения в 25 странах в 2009 году МВФ стал центральным источником надзора, надзора и директивным органом, который может подорвать его стабильность.

Эволюция

С 19-го века Международная валютная система претерпела четыре этапа эволюции в разные моменты времени, чтобы сформировать структуру, которую мы знаем сегодня. Давайте разберемся в событиях, которые привели к изменениям, и их текущих последствиях по пунктам ниже:

№1 – Золотой стандарт

Между 1880 и 1914 годами золотой стандарт назывался денежной системой, с помощью которой каждая страна могла фиксировать стоимость своей валюты с точки зрения золото. Обменный курс был основан на определенной стоимости. Например, если в США зафиксирована 1 унция золота = 20 долларов. Соединенное Королевство установило стоимость одной унции золота равной 10 фунтам. Тогда обменный курс фунта к доллару будет 20 долларов = 10 фунтов.

Система золотого стандарта имела систему фиксированного обменного курса, которая способствовала свободной конвертации золота в национальную валюту и наоборот. Самым значительным преимуществом этой системы была ее способность исправлять дисбалансы. Поскольку платежи золотом облегчают балансирование, урегулирование дефицита или профицита платежного баланса (ПБ) может быть легким. Более того, фиксированные обменные курсы упростили международную торговлю при золотом стандарте.

№2 – Военный период

Между 1925-1933 годами между мировыми войнами золотой стандарт начал сдавать свои позиции. Война создала брешь в мировой экономике, и каждая страна хотела увеличить экспорт, чтобы обновить и восстановить свою экономику.

Поэтому они значительно обесценили свои валюты, чтобы расширить экспорт и получить выгоду от эффекта масштаба. В этот период хаоса и восстановления валютные курсы колебались, а конкурентная девальвация происходила как никогда раньше.

№3 – Бреттон-Вудская система

Только у нескольких стран были ресурсы, чтобы выжить после двух мировых войн, в то время как другие изо всех сил пытались прокормить своих граждан. В такие времена Соединенные Штаты Америки и Соединенное Королевство начали обсуждать возможности и пути восстановления мировой экономики после двух разрушительных войн в середине 1940-х годов.

Организация Объединенных Наций сформулировала новую международную валютную систему на Бреттон-Вудской конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир. Бреттон-вудская конференция привела к созданию системы фиксированного обменного курса на основе доллара. В рамках этой системы доллар США был обеспечен резервным золотом. Все остальные валюты не должны были иметь золотой запас для конвертации. Поэтому коэффициент конверсии был минимальным.

№4 – Ямайская система

Примерно в 1971 г. высокие темпы инфляции и дефицит торгового баланса привели к резкому увеличению объемов обработки золота. Поэтому США должны были остановить конвертируемость золота. Из-за подобных факторов Бреттонвудская система рухнула.

Таким образом, мировая экономика перешла к гибкой системе обменных курсов в 1973 и 1976 годах. Они формализовали систему посредством конвенции на Ямайке. При системе Ямайки или системе с плавающим курсом спрос и предложение будут влиять на курсы обмена валюты.

Функции

Давайте обсудим ключевые особенности системы плавающей ставки по пунктам ниже:

№1 – Независимость

Толчок и притяжение рынка обеспечивают обменный курс. Следовательно, нет необходимости в государственном вмешательстве, что делает его гораздо более прозрачным, чем его альтернативы.

№2 – Постоянное колебание

Особенностью повторения «плавающей» валютной системы является постоянное колебание курсов в связи с движениями на рынке.

№3 – Корректировки

Платежный баланс (ПБ) корректируется с учетом обменных курсов. Избыток или дефицит средств между странами урегулируется с помощью курсов в реальном времени, отображаемых на бирже.

#4 – Прозрачность

Интервенции не ограничивают беспрепятственное проведение обмена между странами, находящимися под полным контролем правительств или центральных банков. Таким образом, колебания валютных курсов поддерживаются рыночными факторами, неподконтрольными какому-либо отдельному лицу или централизованной организации.

Функции

Давайте обсудим функции Международной валютной системы по пунктам ниже:

• Облегчает свободный поток различных валют на открытом рынке.
• Ограничить вмешательство правительства или центральных банков только в случаях стабилизации валюты.
• В-третьих, облегчить глобальную торговлю товарами, услугами и деньгами.
• В-четвертых, поддерживайте систему, которая регулирует обменные курсы силами рынка, а не каким-либо конкретным учреждением или организацией.

Примеры

Давайте лучше поймем концепцию с помощью приведенных ниже примеров:

Пример №1

Страна A занимает 100 миллионов долларов у страны B для финансирования развития своей инфраструктуры с графиком погашения 10% каждый год с процентами. Из-за колебаний обменного курса страна А выигрывает от падения курса доллара в первый год, но платит дополнительно в следующем году. Однако страны-члены могут поддерживать графики погашения независимо от движения по расчетам платежного баланса.

Пример #2

Вот уже почти столетие мировая экономика использует доллары США в качестве своей резервной валюты, поскольку она является жизнеспособной в глобальном масштабе и является самой сильной валютой на рынке. Однако, поскольку 2022, Россия и Китай использовали китайский юань в качестве платежного средства за российскую нефть. Другие страны, такие как Саудовская Аравия, также рассматривали возможность сделать то же самое.

Китай активно скупает золото, чтобы сместить глобальную резервную валюту в сторону китайского юаня. Однако из-за открытого характера товарных и валютных рынков только рыночные толчки и притяжения должны иметь право голоса в отношении будущей резервной валюты.

Преимущества недостатки

Давайте обсудим преимущества и недостатки Международной валютной системы по пунктам ниже:

Преимущества

№1 – Ликвидность

Страны-члены не ограничены использованием одной основной валюты. Таким образом, страны могут хранить излишки или резервировать денежные средства в разных валютах, что приводит к более значительному фактору ликвидности, чем в других системах.

№2 – Большие выгоды

Ослабление торговых ограничений обеспечивает свободный обмен валюты, что приносит пользу правительствам и центральным банкам и позволяет розничным инвесторам получать большую прибыль от своих сделок.

№3 – Уверенность

Международные системы в прошлом попадали под сканер за то, что они манипулируют и обманывают. Однако Международная валютная система независима с точки зрения принятия решений. Политика оставляет обменные курсы на усмотрение рынка, почти не оставляя места для манипуляций.

Недостатки

№1 – нестабильность

Постоянные колебания делают эти обменные курсы нестабильными, а иногда и ненадежными при осуществлении инвестиций или совершении торговых операций с товарами и услугами.

№2 – Сдерживает международную торговлю

Сама природа неопределенности обменного курса иногда является помехой. Из-за неопределенности движения вовлеченные стороны не могут торговать или инвестировать на международном уровне.

№3 – Эластичность

Постоянные изменения курса вызывают нестабильность, а на более мелкие сделки негативно влияют, поскольку сдвиг цены приводит к тому, что стороны делают шаг назад и ждут некоторой стабильности на рынке.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Какова современная международная валютная система?

С 1971 года страны-члены придерживаются системы плавающего обменного курса, чтобы облегчить торговлю и обмен капиталом между странами. Движения спроса и предложения приводят в действие эти плавающие ставки. Несмотря на то, что в эту систему были внесены изменения, система с плавающей процентной ставкой по-прежнему придерживается своих основ.

2. Из чего состоит международная валютная система?

Центральные и коммерческие банки, многонациональные компании и различные фонды денежного и товарного рынка являются частью Международной валютной системы. Они формулируют способ работы, который помогает поднять глобальную торговлю товарами, услугами и валютой.

3. Почему важно понимать международную валютную систему?

Крайне важно понимать международную валютную систему, поскольку эволюция денег как формы обмена и валюты задокументирована в истории ее роста. От использования золота в качестве средства обмена до конвертации валют на открытом рынке по плавающему курсу международные отношения, основанные на финансовых условиях, прошли долгий путь, чтобы узнать, как мы это делаем сегодня.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое Международная валютная система. Мы объясняем его эволюцию, особенности, функции, примеры, преимущества и недостатки. Вы также можете найти несколько полезных статей здесь –

• Денежный механизм передачи
• Адаптивная денежно-кредитная политика
• Финансовая система