Индекс Кейса Шиллера

Что такое индекс Кейса-Шиллера?

Индекс Кейса-Шиллера объясняет повторяющиеся продажи недвижимости или дома на одну семью, что помогает курировать индекс цен на жилье в США. Индекс стал популярным после того, как экономисты Карл Кейс и Роберт Шиллер разработали методологию повторных продаж для анализа инфляции жилья. в экономике США.

Методология индекса Кейса-Шиллера была разработана в 1980-х годах тремя экономистами для отслеживания ежемесячных изменений цен на жилье в США в целом и в популярных городских районах. Методология Кейса-Шиллера помогает аналитическому подразделению S&P выпускать три основных индекса жилья – Национальный индекс цен на жилье, сводную статистику по девяти регионам США, и два других, составной индекс по 10 городам и составной индекс по 20 городам.

Оглавление

• Что такое индекс Кейса-Шиллера?
  • Объяснение индекса Кейса-Шиллера
  • Диаграмма
  • Индекс Кейса-Шиллера против S&P 500
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Индекс Кейса-Шиллера — это индекс, публикуемый S&P, который отслеживает изменения цен продажи домов на одну семью в США.
• Индекс использует методологию повторных продаж и гарантирует, что продажа недвижимости происходит только через рыночную сделку. Это означает, что и покупатель, и продавец действуют в своих интересах при определении цены продажи имущества.
• Жилье — важная экономическая переменная, отражающая экономические тенденции и доверие потребителей в США.
• Кроме того, индекс помогает экономистам точно увидеть влияние инфляции на цены на жилье и продажи жилья.

Объяснение индекса Кейса-Шиллера

Индекс Case-Shiller был также известен как S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price Index NSA. Это группа индексов, которые измеряют изменения цен на дома для одной семьи на основе трехмесячного среднего показателя, опубликованного подразделением S&P CoreLogic. Составные индексы обновляются в последний вторник каждого месяца, но с задержкой в ​​два месяца. Таким образом, индексы, обновленные за июль, раскрывают цены за май.

Однако расчет национального индекса цен на жилье с учетом девяти переписных регионов США проводится ежеквартально и публикуется последний вторник февраля, мая, августа и ноября.

Методология Кейса-Шиллера помогает определить фактические рыночные цены на основе повторной продажи домов. Хотя предположение и требование объективных результатов требуют, чтобы покупатель и продавец действовали в своих интересах. Таким образом, в случае дружеских отношений между продавцом и покупателем недвижимости индекс не будет фиксировать эти изменения цен. Таким образом, этот метод исключает несправедливое ценообразование или конфликт интересов, оказывающие давление на определение цены продажи. Эта стратегия ценообразования также известна как сделка на рыночных условиях.

Расчет жилищного индекса указывает на здоровье экономики США в целом. Развивающиеся экономические изменения указывают на вероятное поведение американских домохозяйств и потребителей в отношении жилья или продажи жилья. Таким образом, индекс последовательно отслеживает разницу в цене покупки и стоимости перепродажи домов, проданных через коммерческие сделки.

Кроме того, индекс позволяет аналитикам изучать изменение цен на жилье в разных географических районах страны. Влияющие факторы включают процентные ставки, изменение доходов или доходов, перемещение населения, инфраструктуру и другие изменения местного рынка. Например, в быстро урбанизирующемся районе спрос на жилье будет выше, чем в другом районе с более медленной экономической активностью или небольшими рынками.

Диаграмма

На приведенной ниже диаграмме представлен обзор три года (с сентября 2019 г. по май 2022 г.) и изменения цен на недвижимость или дома для одной семьи в Бостоне в индексе S&P CoreLogic Case-Shiller для 20 отдельных городских районов. Организация выпускает сводные и индивидуальные индексы для этих 20 городов.

Рост цен, показанный на графике индекса Boston Case-Shiller, обычно является результатом высоких экономических процентных ставок или потребительского доверия. Однако дополнительные факторы, такие как рост спроса в связи с перемещением населения, быстрой урбанизацией и изменениями в доходах, также могут привести к повышению спроса на жилье среди жителей, что приведет к резкому росту цен. Изменения таких переменных в совокупности представляют состояние экономики для аналитиков.

Подразделение аналитики недвижимости S&P CoreLogic собирает данные из реестров купчей и других офисов, которые регистрируют сделки с недвижимостью. Следовательно, издателю требуется три месяца, чтобы развернуть результаты, чтобы компенсировать задержки и зафиксировать точные продажи. Издатель также может охватывать большой размер выборки для создания подробных записей и анализа.

Зарегистрированные изменения связаны с методологией повторных продаж. Он анализирует данные по объектам недвижимости на одну семью, в отношении которых было совершено две или более последовательных сделок купли-продажи. Кроме того, S&P регистрирует сделки с недвижимостью только на рыночных условиях.

Индекс Кейса-Шиллера против S&P 500

Давайте сравним и сопоставим два индекса, выпущенных Standard and Poor (S&P) 500:

Индекс Кейса-ШиллераS&P 500Индекс Кейса-Шиллера S&P регистрирует изменения в ценах последовательно продаваемых домов на одну семью для разных регионов индекса USS&P 500 взвешивает изменения в рыночной капитализации или оценке 500 ведущих публичных компаний в США экономисты и аналитики используют эти индексы для понимания спроса на жилье и сравнения цены на недвижимость в разных регионах. Портфельные или частные инвесторы обращаются к этому индексу, чтобы понять результаты и изменения в оценке акций для этих ведущих 500 компаний. Домашние хозяйства и инвесторы в недвижимость могут обращаться к этому индексу при строительстве домов или покупка недвижимости, чтобы получить представление о средних ставках. Индекс в значительной степени диктует инвестиционные решения розничных, институциональных и портфельных инвесторов, помогая им оценить их доходы. Он использует методологию Кейса-Шиллера, которая рассчитывает разницу между продажной ценой один и тот же дом на одну семью, последовательно проданный через рыночную сделку. Он использует метод взвешивания по рыночной капитализации, который объясняет, что компании с более высокой рыночной капитализацией имеют более высокий вес. При этом компании с небольшой капитализацией будут иметь меньший вес и влияние на общий индекс. Таким образом, S&P выпускает три индекса, классифицируя сводные индексы городов по трем ценовым уровням — низкому, среднему и высокому. Кроме того, он классифицирует дома по их первой цене продажи, а не по последовательным ценам продажи дома в паре продажи. В индексе S&P500 каждая компания взвешивается путем расчета ее рыночной капитализации и деления ее на общую рыночную капитализацию индекса. Это барометр цен на жилье в США. Это барометр фондового рынка США, поскольку он обладает наибольшей существующей рыночной капитализацией (80%), влияя на акции, взаимные фонды, ETF и т. д.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Какие 20 городов входят в индекс Кейса-Шиллера?

Составной индекс цен на жилье NSA по 20 городам S&P CoreLogic Case-Shiller включает: Атланта, Бостон, Чикаго, Шарлотта, Кливленд, Денвер, Даллас, Детройт, Лас-Вегас, Лос-Анджелес, Миннеаполис, Майами, Нью-Йорк, Портленд, Феникс, Сан-Франциско, Сиэтл, Сан-Диего, Тампа, Вашингтон, округ Колумбия

2. Скорректирована ли инфляция индекса Кейса-Шиллера?

Да, индекс Кейса-Шиллера корректирует цены на жилье с ростом инфляции. Он записывает фактическую цену продажи дома или цену покупки для владельца. Эта запись помогает устранить общее восприятие или дезинформацию людей о чрезвычайно высоких или растущих ценах на дома для одной семьи или недвижимость. Таким образом, регистрируя точное увеличение или изменение цен, индекс Кейса-Шиллера помогает определить фактическую стоимость и инфляционное давление, приводящее к изменениям стоимости дома.

3. Как рассчитывается индекс Кейса-Шиллера?

Основой для расчета индекса является методология повторных продаж через рыночную сделку. Он направлен на то, чтобы покупатель и продавец действовали в своих интересах. Таким образом, он пытается устранить конфликт интересов при определении цен. После этого индекс разделяет цены на три уровня: низкий, средний и высокий. Однако основанием для классификации домов является первая продажная цена дома.

Рекомендуемые статьи

Это руководство к тому, что такое Индекс Кейса Шиллера и его значение. Здесь мы объясняем это на графике и сравниваем с индексом S&P 500. Вы также можете найти несколько полезных статей здесь –

• Жилищный пузырь
• Кейп Ратио
• Справедливая рыночная стоимость