Крах фондового рынка в 1987 году
Что такое крах фондового рынка в 1987 году?
Обвал фондового рынка в 1987 г., также известный как «Черный понедельник», был крахом DJIA (промышленный индекс Доу-Джонса) за один день (19 октября 1987 г.) на 22% (508 пунктов) и имел заразительный эффект в том смысле, что падение не затронули не только США, но и весь мир.
Искусственный интеллект поможет тебе заработать!
Оглавление
- Что такое крах фондового рынка в 1987 году?
Как произошел крах фондового рынка в 1987 году?
IВ начале 1980-х годов мир вступил в рецессию, затронувшую в основном развитые экономикиРазвитые экономикиРазвитая экономика – это экономика с высоким доходом на душу населения или ВВП на душу населения, высокой степенью индустриализации, развитой инфраструктурой, техническими достижениями и относительно высоким рейтингом. в человеческом развитии, здоровье и образовании.Подробнее. В США после рецессии наблюдался быстрый рост до 1985 года, после чего экономика росла более медленными темпами. Но на фондовом рынке, несмотря на замедление экономики, с конца 1985 г. по август 1987 г. наблюдался бычий рост. Инфляция росла, и отношение цены к прибыли на фондовом рынке Отношение цены к прибыли на фондовом рынке относительная стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. перевод был намного выше своего исторического PE. Это были зловещие признаки грядущего, и крушение казалось неизбежным.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
Уже звучали разговоры о замедлении и медвежьем рынке, что привело к падению фондового рынка США за неделю до черного понедельника. Люди, торгуемые на фондовых биржахФондовые биржиФондовая биржа относится к рынку, который облегчает покупку и продажу ценных бумаг, котирующихся на бирже, таких как акции публичных компаний, биржевые фонды, долговые инструменты, опционы и т. д., в соответствии со стандартными правилами и рекомендациями, например, NYSE и NASDAQ. читать дальше с растущими опасениями и страхом. Перед открытием фондового рынка США 19 октября наблюдалось резкое падение фондовых рынков Азии и Великобритании. Этот кумулятивный страх привел к накоплению заказов на продажу в черный понедельник, т. е. 19 октября 1987 г., а падение в Азии и Великобритании послужило топливом для огня и превратило и без того падающий рынок в крах фондового рынка США.
Причины краха фондового рынка в 1987 г.
Было много объяснений причин крушения 1987 года. Ниже приведены некоторые из них.
#1 – Снижение доллара и торгового дефицита
Многие полагают, что заявление Министерства торговли о растущем дефиците торгового балансаТорговый дефицит Когда общая сумма товаров или услуг, которые страна импортирует из других стран, выше, чем общая сумма товаров или услуг, которые страна экспортирует в другие страны, это называется в качестве торгового дефицита, что противоречит теории торгового баланса. Более того, объявление вызвало нервозность у иностранцев и вызвало страх у других участников рынка в ожидании ослабления доллара. В результате иностранцы вывели свои деньги из долларовых активов, что еще больше усилило давление на рынки.
#2 – Привлекательная доходность по облигациям
Падение доллара из-за увеличивающегося дефицита торгового баланса и вывода участниками рынка своих денег из номинированных в долларах активов привело к повышению процентных ставок, что сделало доходность по облигациям привлекательной. Для людей, которые уже скептически относились к фондовому рынку, привлекательная доходность облигаций стала хорошей альтернативой.
#3 – Переоцененный рынок
Были признаки постоянного ухудшения фундаментальных показателей фондового рынка, поскольку они торговались выше их справедливой стоимости. Фондовый рынок действует как барометр экономики, но расхождение между экономикой и фондовым рынком было заметно. Опасения относительно будущего курса рынка из-за замедления экономики и явного пузыря на рынке привели к паническим продажам.
#4 – Страхование портфеля
Это считалось одной из основных причин краха 1987 года. Портфельное страхование относится к стратегии хеджирования или ограничения убытков путем покупки и продажи акций и фьючерсов. Люди склонны покупать на растущем рынке, что может создать пузырь, и продавать на падающем рынке, что может привести к краху, что и произошло. Они продают в короткую продажуКороткая продажаШорт-продажа — это торговая стратегия, предназначенная для получения быстрой прибыли за счет спекуляций на падающих ценах на финансовые ценные бумаги. Это делается путем заимствования ценной бумаги у брокера и продажи ее на рынке, а затем выкупа ценной бумаги после того, как цены упадут. Читать далее фьючерсы в ожидании падения рынка, и если рынок упадет еще больше, они продадут еще больше, тем самым дестабилизируя рынок.
Когда рынки день за днем открывались ниже, компьютерные модели сигнализировали о продаже фьючерсов на акции/индексы, что еще больше создавало понижательное давление. Затем, после дальнейшего снижения, модели снова рекомендовали продажи, что привело к накоплению заказов на продажу, что в конечном итоге привело к краху.
#5 – Компьютерная торговля
Компьютеризированная торговля была еще одним виновником краха. Компьютерная торговля позволяет участникам рынка и брокерам быстро размещать и исполнять крупные ордера. Кроме того, были разработаны программы и программное обеспечение для выполнения ордеров стоп-лосс. трейдинг, то есть он продает определенные акции, когда он срабатывает, и полезен для снижения бремени убытков инвесторов. Подробнее автоматически, если они упали ниже определенного процента и были проданы без какого-либо разрешения. Когда рынок упал, сработали стоп-лоссы, и программа выполнила большие стоп-лоссы и ликвидировала эти позиции. Таким образом, это создало эффект домино на и без того падающем рынке.
#6 – Маржинальный вызов и неликвидность
Когда рынок падал, срабатывали маржин-коллы, которые требовали от держателей фьючерсных позиций вносить маржу, но не выполнялись, что приводило к продаже фьючерсных позиций. Из-за большого и внезапного падения фондового рынка многие держатели фьючерсных позиций не смогли внести маржу, что привело к ликвидации их холдинга.
#7 – Производная ценная бумага
ДеривативыПроизводные инструментыПроизводные финансовые инструменты — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется стоимостью базового актива. Базовым активом могут быть облигации, акции, валюта, товары и т. д. Существует четыре типа деривативов: опционные контракты, фьючерсные деривативы, свопы, форвардные деривативы. читайте больше, как фьючерсы и опционы получают свою стоимость от базовых акций на спотовом рынке. Но 19 октября 1987 года фьючерсы торговались с дисконтом, в то время как фьючерсы торговались с премией к базовому активу. Из-за давления со стороны продавцов по всему миру в тот день на фондовом рынке США были размещены крупные заказы на продажу. Но ордера на продажу были настолько огромными, что ордера на покупку не могли их выполнить, и рынки на какое-то время были закрыты. Тем временем фьючерсный рынок был открыт, и цены на фьючерсном рынке пошли вниз из-за больших ордеров на продажу.
Когда открылся фондовый рынок, разница между фьючерсами и рынком была огромной. Фьючерсы, которые должны торговаться с премией, продавались с огромным дисконтом. Это вызвало панику среди инвесторов, и они начали сворачивать свои позиции. Многие арбитражные трейдеры также воспользовались этой возможностью, чтобы получить безрисковую прибыль от этой ситуации, покупая фьючерсы и продавая споты. Благодаря обоим этим факторам разрыв между фьючерсами и спотами сократился, но это вызвало обвал фондового рынка.
Последствия краха фондового рынка в 1987 г.
- Крах фондового рынка 1987 года имел эффект заражения, который затронул весь мир. Многим странам пришлось разработать либеральную денежно-кредитную политику. Денежно-кредитная политикаДенежно-кредитная политика относится к шагам, предпринятым центральным банком страны для контроля над денежной массой для экономической стабильности. Например, политики манипулируют денежным обращением для увеличения занятости, ВВП, стабильности цен, используя такие инструменты, как процентные ставки, резервы, облигации и т. д., чтобы влить ликвидность в систему и выступать в качестве кредитора для нескольких брокерских контор, которым пришлось депозитная маржа деньги после падения. Это предотвратило крах всей финансовой системы.
- Он также преподал много уроков относительно компьютерной торговли и автоматических программ и программного обеспечения. Был изучен процесс торговли и клиринга, и были введены такие правила, как автоматические выключатели, чтобы остановить торговлю при сильном падении.
- После рекордного падения рынки быстро восстановились и в ближайшие годы принесли блестящую прибыль. Общий эффект аварии был относительно меньше, чем ожидалось.
Крах фондового рынка в 1929 году против черного понедельника в 1987 году
Крах фондового рынка 1929 года был серией крахов, произошедших в четверг (также известный как черный четверг), когда фондовый рынок упал на 11%. В понедельник, в следующий четверг, рынок упал еще на 13%, и снова упал во вторник. В то время как в 1987 году рынок рухнул за один день. Крах 1929 года привел к Великой депрессииВеликая депрессияВеликая депрессия относится к давнему финансовому кризису в истории современного мира. Он начался в Соединенных Штатах 29 октября 1929 года с краха на Уолл-Стрит и продолжался до 1939 года, который был самым тяжелым экономическим спадом, который когда-либо видел мир. Безработица росла, банки объявляли дефолты, компании разорялись, а ФРС не действовала быстро, чтобы влить деньги в систему. В 1987 году фондовые рынки рухнули, но рецессия не последовала за крахом из-за вливания денег в систему со стороны ФРС; кроме того, причины носили скорее технический характер, чем фундаментальный.
Миру потребовалось почти десять лет, чтобы выйти из великой депрессии 1929 года. Депрессия сильно повлияла на мир, и потребовалось много времени, чтобы оправиться от рецессии. Рынки в 1987 году окупились за 2 года, не впадая в депрессию, и впоследствии дали блестящую прибыль. Однако его эффект оказался намного ниже, чем предполагалось. Хотя крах 1987 года стал свидетелем сильнейшего падения рынка за всю историю, его влияние было ограниченным по сравнению с крахом 1929 года, который привел к одному из самых высоких уровней безработицы и закрытию банков.
Заключение
Крах фондового рынка 1987 года имел глобальные последствия. Несмотря на рекордное падение, он быстро восстановился и достиг нового максимума за 2 года. Как и ожидалось, за крахом не последовала рецессия до нефтяного кризиса 1990-х годов. Катастрофа 1987 года, как считали и исследовали многие, была вызвана скорее техническими, чем фундаментальными причинами. Технические причины и недостатки торговой системы были устранены, чтобы предотвратить повторение подобных ситуаций.
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство к тому, что такое крах фондового рынка в 1987 году. Здесь мы обсуждаем, как рухнул фондовый рынок, его причины, последствия и различия. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —
- Книги по фондовому рынку для начинающих
- Коэффициент опережения-спада
- Рынок акций
- Розничные инвесторы
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
