Казначейские векселя (казначейские векселя)

Казначейские векселя (казначейские векселя) Значение

Казначейские векселя (T-Bills) — это инвестиционные инструменты, которые позволяют инвесторам ссужать деньги правительству. Взамен инвесторы получают стабильный процентный доход. Срок погашения казначейских векселей составляет менее одного года.

Эти краткосрочные долговые инструментыДолговые инструментыДолговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и планирования на будущее и соглашаются погасить их в установленные сроки. К долгосрочным инструментам относятся долговые обязательства, облигации, ГДР иностранных инвесторов. К краткосрочным инструментам относятся кредиты на пополнение оборотных средств, краткосрочные кредиты. Подробнее выдаются по сниженной цене, но при погашении инвесторы получают по номинальной стоимости. Это приносит держателям предельный процент. Казначейские векселя считаются безопасным вложением, поскольку собранная сумма не инвестируется на фондовом рынке. Правительство использует эти средства для программ социального обеспечения, финансирования капитальных проектов, операционных расходов и других финансовых обязательств.

Оглавление

Казначейские векселя (казначейские векселя) Значение

Казначейские векселя представляют собой бескупонные ценные бумаги, при которых центральное правительство занимает средства у физических лиц на срок до 364 дней. Взамен инвесторы получают проценты.
Эти инструменты денежного рынка обеспечивают возврат инвестиций сразу, и периодическая доходность не предусмотрена. Кроме того, доход, полученный таким образом, представляет собой разницу между номинальной стоимостью (погашаемой ценой) и дисконтированной ценой казначейских векселей.
Министерство финансов отвечает за выпуск казначейских векселей в США, а федеральное правительство гарантирует погашение.
Правительство облагает федеральным подоходным налогом доход от казначейских векселей.

Как работают казначейские векселя?

Покупая казначейские векселя, инвесторы ссужают деньги правительству США. Взамен они получают определенный норма прибыли известный как выход. Срок погашения составляет менее 364 дней. Владельцы покупают ценные бумаги, обеспеченные государством, со сроком погашения менее одного года. Номинальная стоимость казначейского векселя выше, чем его дисконтированная стоимость. Таким образом, номинальная стоимость становится номинальной или выкупной стоимостью по истечении срока. Также цена со скидкой – это сумма, по которой данная ценная бумага предлагается к покупке.

Правительство использует средства для финансирования своих потребностей в расходах. Например, работа Министерства финансов США состоит в том, чтобы собирать деньги для государственных расходов и оплачивать счета страны. В то время как взимание налогов является одним из способов привлечения средств, другим путем является выпуск казначейских векселей и других облигаций. Облигации — это долговые инструменты, выпущенные правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период. рынок. Что касается инвесторов, то поддержка правительства делает казначейские векселя относительно безопасным вложением. Это отличается от акций, которые очень подвержены рыночным колебаниям. Обычно инвестиции сопряжены с низким риском и небольшой, но стабильной прибылью.

Казначейские векселя предназначены для инвесторов с низким аппетитом к рискуАппетит к рискуАппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (как определено Советом директоров или руководством) готовы принять в обмен на свой план, цели и инновации.читать больше кто предпочитает инвестировать средства на короткий срок. Хотя минимальная покупка составляет всего 100 долларов, на одном аукционе можно приобрести неконкурентные казначейские векселя на сумму до 5 миллионов долларов. Конкурентные можно приобрести до 35% от суммы предложения. В соответствии с Казначейство США Департамент, ставки казначейских векселей на 3 сентября 2021 года были следующими:

ТипСтавка4-недельный казначейский вексель 0,048 недельный казначейский вексель 0,0713 недельный казначейский вексель 0,0526 недельный казначейский вексель 0,0552 недельный казначейский вексель 0,07

Одним из наиболее распространенных способов покупки казначейских векселей в США является онлайн-платформа. “КазначействоПрямой” санкционировано Министерством финансов США. Инвесторы должны создать онлайн-счет «TreasuryDirect» и инициировать электронную транзакцию через этот счет. Кроме того, многие брокеры и дилеры предлагают населению первичные казначейские векселя. Эти долговые инструменты доступны для перепродажи и покупки на вторичном рынке, в банках и других финансовых организациях.

Особенности казначейских векселей

Особенности ГКО заключаются в следующем:

Долговые инструменты: Казначейские векселя относятся к категории долговых инструментов. Это обязательство, посредством которого сторона-эмитент может привлекать средства с обещанием выплатить кредитору фиксированную сумму в указанную дату или в соответствии с условиями контракта.
Короткий срок: казначейские векселя имеют период менее одного года или максимум 52 недели; поэтому они считаются краткосрочными долговыми инструментами.
Сроки погашения: Как правило, они вводятся со сроком погашения 4, 8, 13, 26 и 52 недели.
Безопасность: казначейские векселя выпускаются правительством страны, поэтому они классифицируются как самые безопасные долговые инструменты. Он имеет минимально возможный риск.
Процентные ставки: хотя по нему не выплачиваются регулярные проценты, но он выпускается с дисконтом и погашается по номинальной стоимости по истечении срока.
Возвращает: Инвестор получит превышение цены погашения (по номинальной стоимости) над ценой выпуска. При увеличении срока до погашения доходность возрастает.
Покупка: свежие или первичные выпуски государственных ценных бумаг можно купить на онлайн-аукционах (покупка на первичном рынке). В то время как уже выпущенные казначейские векселя могут быть приобретены у существующих держателей через платформы вторичного рынка.
Выдача: В США казначейские билеты выпускаются номиналом 1000 долларов. Тем не менее, покупка может достигать даже максимальной суммы в 5 миллионов долларов.
Налогообложение: Хотя местные органы власти и органы власти штатов не взимают никаких налогов с процентов, полученных по казначейским векселям, они облагаются федеральным подоходным налогом.

Пример казначейских векселей и расчеты

По казначейским векселям не выплачиваются регулярные проценты, но они выпускаются со скидкой (т. е. по сниженной стоимости) и погашаются по номинальной стоимости по наступлении срока погашения. Таким образом, инвестор может приобрести ГКО по цене ниже фактической номинальной стоимости, а проценты отражаются в окончательной сумме, полученной инвестором. Кроме того, из-за более коротких сроков погашения становится удобно избегать перечисления регулярных процентных платежей, а дисконтированная стоимость служит окончательным доходом для инвестора.

Например, Министерство Федерального казначейства США выпустило 52-недельные казначейские векселя по дисконтной ставке 97 долларов за вексель при номинальной стоимости 100 долларов. Инвестор покупает 10 казначейских векселей по конкурентной цене предложения 97 долларов за вексель и инвестирует в общей сложности 970 долларов.

Через 52 недели срок погашения казначейских векселей истек. По истечении срока Федеральное казначейство выплатило инвестору общую сумму в 1000 долларов, т. е. по 100 долларов за каждый удерживаемый вексель. Инвестор не получил никаких выплат в виде процентов в течение этого периода в 52 недели. Однако окончательный доход или прибыль составили 30 долларов, рассчитанные следующим образом:

Преимущества

Казначейские векселя являются наиболее надежной формой долговых инструментов, поскольку они содержат гарантии погашения со стороны правительства. Даже в периоды экономического спада или нестабильности казначейские векселя гарантируют инвесторам обещанный доход. Поскольку эти ценные бумаги подлежат погашению в течение года, они обеспечивают ликвидность. ЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные. Кроме того, эти инвестиционные продукты можно приобрести на первичном и вторичном рынках. Вторичные рынки. Вторичный рынок — это платформа, на которой инвесторы могут легко покупать или продавать ценные бумаги, когда-то выпущенные первоначальным эмитентом, будь то банк, корпорация или государственное учреждение. Также называемый вторичным рынком, он позволяет инвесторам свободно торговать ценными бумагами без вмешательства со стороны тех, кто их выпускает, обеспечивая легкий обмен.

Поскольку казначейские векселя облегчают государственные заимствования для удовлетворения краткосрочных потребностей страны в капитале, их выгоды также косвенно распространяются на граждан и общество. Более того, в США казначейские векселя можно купить всего за 100 долларов, что делает их доступным инструментом денежного рынка. Розничные инвесторыРозничные инвесторыРозничный инвестор — это непрофессиональный индивидуальный инвестор, который склонен вкладывать небольшие суммы в акции, облигации, взаимные фонды, биржевые фонды и другие наборы ценных бумаг. Они часто пользуются услугами онлайн или традиционных брокерских фирм или консультантов для принятия инвестиционных решений.Подробнее и институциональные инвесторыИнституциональные инвесторыИнституциональные инвесторы — это организации, которые объединяют деньги различных инвесторов и частных лиц для создания крупной суммы, которая затем передается инвестиционным менеджерам. которые инвестируют его в различные активы, акции и ценные бумаги. Банки, NBFC, взаимные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды — все это примеры. Читать далее также могут покупать эти ценные бумаги.

Недостатки

Безрисковая особенность казначейских векселей достигается за счет низкой доходности; более того, он не обеспечивает регулярного дохода, а проценты получают в виде маржи сверх его дисконтированной стоимости.

Инвесторы должны платить федеральный подоходный налог с процентов, полученных по таким ценным бумагам. У него даже есть альтернативная стоимость, поскольку инвесторы упускают шанс получить более высокую прибыль от инвестирования в капитал. Собственный капитал относится к собственности инвестора в компании, представляющей собой сумму, которую они получат после ликвидации активов и погашения обязательств и долгов. Это разница между активами и обязательствами, отраженными в балансе компании. Подробнее или на фондовом рынкеФондовый рынокФондовый рынок работает по основному принципу согласования спроса и предложения посредством аукционного процесса, когда инвесторы готовы заплатить определенную сумму за актив, и они готовы продать то, что у них есть, по определенной цене. Подробнее в течение того же периода.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое казначейский вексель?

Казначейский вексель представляет собой краткосрочный долговой инструмент, выпущенный государством. В течение года правительство возвращает сумму с процентами. Хотя он выпускается по сниженной стоимости, инвесторы выкупают его по номинальной стоимости. Это считается одним из самых безопасных вложений, поскольку оно поддерживается правительством страны и публикуется его финансовым отделом.

Как инвестировать в казначейские векселя?

Казначейские векселя можно приобрести через:
1. Первичный рынок: первый выпуск можно купить напрямую через Интернет через аукцион или через TreasuryDirect. Кроме того, его также можно приобрести у брокеров и дилеров.
2. Вторичный рынок. Существующие казначейские векселя можно приобрести через онлайн-торговлю на рынке ценных бумаг или в офлайн-средствах, таких как банки.

Можно ли потерять деньги на казначейских векселях?

Казначейские векселя представляют собой высокообеспеченные инвестиционные инструменты для держателей. Гарантия федерального правительства гарантирует инвесторам нулевой риск и отсутствие потерь основной суммы инвестиций.

Казначейские векселя (казначейские векселя)