Домашние дивиденды

Что такое домашние дивиденды?

Самодельные дивиденды относятся к притоку денежных средств, которые инвестор определяет для достижения своих целей в отношении денежных потоков. Он выполняет свои цели по притоку денежных средств, продавая некоторый процент акций из своего портфеля или получая традиционные дивиденды.

Проще говоря, это денежный поток, созданный инвестором путем продажи части своего портфеля. Инвесторы могут иметь цели денежных потоков. Для достижения этих целей инвестор может либо получить традиционные дивиденды от компании, либо продать процент своих акций/владений для получения денежного потока. Денежный поток Денежный поток — это сумма денежных средств или эквивалента денежных средств, созданная и потребленная Компанией за определенный период. . Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее.

Он отличается от традиционного дивиденда, объявляемого компаниями. Фирма имеет дивидендную политикуДивидендная политикаДивидендная политика — это политика, которую компания принимает для выплаты дивидендов акционерам компании, которая включает в себя процент от суммы, в которой дивиденды должны быть выплачены акционерам, и как часто компания платит сумма дивидендов. подробнее, объявление о выплате дивидендов в течение или после окончания финансового года. Основой дивидендной политики является прибыль, полученная компанией. Компания может принять решение не выплачивать дивиденды и реинвестировать прибыль в свою деятельность. Если компания не выплачивает дивиденды или дивиденды недостаточны, инвестор может продать часть портфеля, чтобы получить общий доход. Это называется самодельной теорией дивидендов или теорией нерелевантности дивидендов.

Оглавление

• Что такое домашние дивиденды?
  • Самодельная теория дивидендов (теория нерелевантности дивидендов)
  • Примеры домашних дивидендов
    • Пример 1
    • Пример 2
  • Проблемы/недостатки самодельных дивидендов
  • Заключение
  • Домашнее видео о дивидендах
  • Рекомендуемые статьи

Самодельная теория дивидендов (теория нерелевантности дивидендов)

Эта теория предполагает, что инвестор безразличен к дивидендной политике компании. Дивидендная политика компании. Дивидендная политика — это бизнес-стратегия, которая касается суммы выплачиваемых дивидендов и частоты их выплаты. Он имеет 4 основных типа: регулярные дивиденды, стабильные дивиденды, нерегулярные дивиденды и политика отсутствия дивидендов. читать дальше и может продать акции для получения необходимого дохода. Это подтверждается тем аргументом, что, когда фирма объявляет о выплате дивидендов, цена акций компании снижается на ту же величину, что и дивиденд, после даты экс-дивидендаДата экс-дивидендаЭкс-дивидендная дата — это одна из четырех важных дат дивидендов, обычно устанавливаемых за один рабочий день до даты регистрации. Это крайний срок; акционеры должны купить акции до этой даты, чтобы иметь право на предстоящую выплату дивидендов. Его еще называют бывшим свиданием.Читать далее. Таким образом, не имеет значения, продает ли инвестор акции до объявления дивидендов или после экс-дивидендной даты, поскольку это нейтрализует любую финансовую прибыль.

Однако это может быть не так в реальном мире. Например, когда инвестор продает часть своего портфеля или акций компании, у него остается меньше акций для получения краткосрочной денежной выгоды. Кроме того, теория нерелевантности дивидендов верна только в том случае, если нет налогов, нет брокерских услуг, а акции можно делить бесконечно, чего в реальном мире не происходит.

Примеры домашних дивидендов

Пример 1

Рассмотрим следующие примеры:

• Инвестор купил 1000 акций Microsoft по 250 долларов США в марте 2018 года. К сентябрю 2018 года цена акций выросла до 400 долларов США, и Компания не объявляла о каких-либо дивидендах. собственный капитал компании.Подробнее.
• У инвестора была цель заработать 4000 долларов наличными к концу ноября. Следовательно, он продал десять акций Microsoft по 400 долларов и получил дивиденды в размере 4000 долларов. После продажи акций у инвестора осталось 396000 долларов. Таким образом, политика Microsoft по отсутствию дивидендов не помешала инвестору забрать домой «домашние дивиденды».

Давайте посмотрим, когда Компания объявила дивиденды. Объявленные дивиденды. Объявленные дивиденды — это та часть полученной прибыли, которую совет директоров компании решает выплатить в качестве дивидендов акционерам такой компании в обмен на инвестиции, сделанные акционерами посредством покупки акций. ценные бумаги компании.подробнее.

• Предположим, что Microsoft объявила о выплате дивидендов в размере 4 долларов на акцию. Теперь, после экс-дивидендной даты, акции компании будут стоить по 396 долларов, т.е. после вычета дивиденда из цены акций.
• Таким образом, у инвестора теперь будет 4000 долларов в качестве дивидендов и 1000 акций по 396 долларов, что делает его пакет акций равным 396000 долларов.
• Предполагается, что отсутствуют налоги на прирост капитала, налоги на дивиденды или брокерские услуги. Однако этот сценарий изменится после того, как мы включим эти сборы; инвестору может быть не безразлично получение дивидендов или получение дивидендов в домашних условиях.

Пример 2

Рассмотрим другой пример, когда Компания выплатила дивиденды, но их недостаточно для инвестора.

• 4 сентября Аллен владел 500 акциями по 31,4 доллара компании финансовых услуг, которая выплачивала дивиденды в размере 1,4 доллара на акцию. Аллен надеялся получить доход в размере 1000 долларов от акций компании, т. е. он ожидал дивиденда в размере 2 долларов на акцию. Экс-дивидендная дата – 12 сентября.
• Аллен рассчитывает получить необходимую сумму, используя эту теорию. Он ждет экс-дивидендной даты, чтобы получить дивиденд в размере 1,4 доллара на акцию. После экс-дивидендной даты цены акций будут торговаться на уровне 30 долларов за акцию.
• Таким образом, после получения дивидендов Аллен продаст 10 акций компании по 30 долларов, получив 300 долларов в виде самодельных дивидендов.
• Таким образом, Аллен получил доход в размере 1000 долларов за счет дивидендов.

Проблемы/недостатки самодельных дивидендов

• Продажа дробных акцийДробные акцииДробная акция относится только к части акционерного капитала, которая не составляет одну единицу акций. Такие акции приобретаются после дробления акций, слияния или поглощения, реинвестирования дивидендов, прироста капитала и усреднения долларовой стоимости. Акционеры не могут продать эти акции на открытом рынке. Поскольку акции не делятся безгранично, инвестору придется продать акции в количестве, кратном 1, что означает, что через несколько лет у инвестора не будет акций для продажи. Продажа 0,5 акций или любой другой доли в реальном мире невозможна.
• Существует брокерская деятельность, связанная с продажей акций. В идеальном мире мы можем думать, что не несем никаких транзакционных издержек, но в реальном мире транзакционные издержки могут снизить прибыль или доход от продажи акций. По сравнению с традиционными дивидендами, при которых брокерские услуги отсутствуют, а инвесторы получают деньги на свой банковский счет, взимаются брокерские сборы, которые могут превышать общую сумму домашних дивидендов, полученных от продажи акций.
• Налоги являются основным недостатком при получении дохода от таких дивидендов. Традиционные дивиденды, которые выплачивает компания, обычно облагаются более низкими налогами, чем самодельные дивиденды, которые облагаются налогом на прирост капитала. Таким образом, эти дивиденды приводят к увеличению налогов.
• Инвестор теряет свою долю собственности и, таким образом, проигрывает в будущем росте цены акций. Создавая регулярный доход от самодельных дивидендов, инвесторы продают часть своего портфеля, тем самым теряя будущие доходы от инвестиций.

Заключение

Это форма получения регулярного дохода путем продажи части своего портфеля. Это делается для поддержания ожидаемого дохода, который Компании не получают из-за недостаточности или отсутствия дивидендов.

Теоретически инвестор может быть безразличен к дивидендной политике компании и может получать доход, эквивалентный компании, выплачивающей дивиденды. Но как только мы включим брокерские сборы и налоги, будущий потенциал роста дивидендов по самодельным акциям может быть не таким эффективным, как традиционные дивиденды.

Домашнее видео о дивидендах

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое самодельные дивиденды? Здесь мы обсуждаем примеры самодельных дивидендов, а также их проблемы и недостатки. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –

• Дата регистрации дивидендов
• Предпочтительное определение дивидендов
• Формула коэффициента выплаты дивидендов