Долговые ценные бумаги

Что такое долговые ценные бумаги?

Долговые ценные бумаги выпускаются правительствами и корпорациями и продаются инвесторам как долговые активы с фиксированным доходом. Каждая ценная бумага имеет соответствующую купонную ставку; Это относится к проценту, полученному инвестором. Проценты выплачиваются в виде ежемесячных премий.

Ценные бумаги имеют фиксированный срок погашения; инвесторы получают всю основную сумму по истечении срока. В результате инвесторы выбирают эти инвестиции для долгосрочной доходности. Долговые ценные бумаги — это вариант инвестирования для тех, кто ищет поток с фиксированным доходом. Он обслуживает планирование выхода на пенсию, а также.

Оглавление

• Что такое долговые ценные бумаги?
  • Объяснение долговых ценных бумаг
  • Типы
  • Функции
  • Примеры
  • Долговые ценные бумаги против долевых ценных бумаг против кредитов
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Долговые ценные бумаги — это долговые активы, которыми торгуют две стороны до наступления срока их погашения.
• Их выпускают правительства и корпорации. Ценные бумаги рассматриваются как финансовые активы, приносящие регулярный поток дохода, и поэтому называются ценными бумагами с фиксированным доходом.
• Государственные облигации, казначейские векселя США и корпоративные облигации являются наиболее распространенными примерами ценных бумаг в США.
• Государственные облигации считаются самой безопасной формой ценных бумаг (по сравнению с корпоративными долг ценные бумаги или корпоративные облигации), потому что их поддерживает стабильное правительство. Сомнительно, чтобы сильное правительство не выполнило свои обязательства по платежам.

Объяснение долговых ценных бумаг

Долговые ценные бумаги – это активы, выпущенные правительствами и корпорациями. Правительства используют эти финансовые инструменты для привлечения капитала. Капитал далее используется для финансирования бизнес-операций и создания инфраструктуры.

Проще говоря, это обратный кредит — инвесторы предоставляют средства правительствам вместо выплаты процентов. В результате процентные платежи становятся стабильным источником дохода для инвесторов.

Как следует из названия, смысл долговых ценных бумаг вращается вокруг выпуска облигаций. Инвесторы покупают эти финансовые инструменты на краткосрочные и долгосрочные периоды, потому что считают их безопасными.

В США казначейские облигации считаются самой безопасной формой ценных бумаг (по сравнению с корпоративными долг ценные бумаги или корпоративные облигации), поскольку их поддерживает правительство Соединенных Штатов. В результате маловероятно, что сильное правительство не выполнит свои платежи.

Государственные облигации классифицируются по дате выпуска. Инвесторы приобретают эти облигации по специальной ставке купона. Когда срок погашения облигации истекает, компания или правительство выплачивают инвестору основную сумму. Инвестор может оставить облигацию до даты погашения или продать ее на вторичном рынке.

Те, кому не хватает знаний о фондовых рынках и финансовых продуктах, предпочитают инвестиции в долговые ценные бумаги (низкий риск и гарантированный доход).

Типы

Подразделяется на следующие виды.

№1 – Государственные облигации

Их также называют казначейскими облигациями, которые считаются самыми безопасными инвестициями, поскольку их поддерживает правительство Соединенных Штатов. Собранные средства идут на строительство инфраструктуры, военные заказы и здравоохранение. В основном облигации выпускаются на срок от двадцати до тридцати лет с фиксированной шестимесячной процентной ставкой.

#2 – Коммерческая бумага

Фирмы используют его для поддержки своей заработной платы, запасов и краткосрочных обязательств. Эти инвестиции считаются необеспеченными ценными бумагами. Срок погашения варьируется от одного до 270 дней. Инвесторы получают скидку на его номинальную стоимость. Минимальный предел номинала составляет 100 000 долларов США с плавающей процентной ставкой.

№3 – Корпоративные облигации

Крупные корпорации также выпускают облигации. Однако вместо инвестиций компании платят инвесторам проценты. Корпоративные долговые ценные бумаги аналогичны государственным облигациям, но отличаются от долевых ценных бумаг. То есть корпоративные облигации не предлагают инвесторам никаких прав собственности или владения акциями.

#4 – Казначейские векселя

Казначейские векселя являются частью казначейских ценных бумаг США. Далее они подразделяются на три подтипа: казначейские векселя, казначейские ноты и казначейские облигации. Как правило, казначейские векселя представляют собой краткосрочные ценные бумаги с нулевым купоном (также известные как векселя управления денежными средствами). Они выдаются на четыре недели, 13 недель, 26 или 52 недели. Они продаются со скидкой (меньше номинала). По истечении срока инвесторы получают номинальную стоимость казначейских векселей.

#5 – Муниципальные облигации

Они аналогичны государственным облигациям. Единственное отличие состоит в том, что доход, полученный от процентов по муниципальным облигациям, не облагается федеральным подоходным налогом. Муниципальные облигации выпускаются штатами, городами, округами и государственными учреждениями. Собранные средства идут на строительство дорог, школ, больниц и т.д.

Функции

Особенности из долговые ценные бумаги:

• Каждая ценная бумага имеет цену выпуска и дату выпуска. Дата выпуска термина относится к дате, когда облигация была впервые выпущена. Они в основном выпускаются по номинальной стоимости, а затем торгуются по рыночной стоимости. Рыночная стоимость колеблется — она может подняться выше номинальной стоимости или резко упасть.
• Термин купонная ставка относится к процентной ставке, полученной инвесторами. Это выплачивается в виде ежемесячных платежей. Купонная ставка может оставаться постоянной или колебаться в зависимости от инфляции и рыночных условий.
• На дату погашения инвесторы получают всю основную сумму от корпорации или правительства. Сроки погашения бывают краткосрочными или долгосрочными.
• Доходность к погашению (YTM) относится к ожидаемой доходности, которую инвестор ожидает после сохранения облигации нетронутой до даты погашения. Проще говоря, это доход по облигации, запланированный после осуществления всех платежей в течение всего срока действия облигации.

Примеры

Давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы лучше понять ценные бумаги.

Пример №1

Предположим, что корпорация выпустила облигации в качестве корпоративных долговых ценных бумаг 9 сентября 2009 года. Питер купил облигации за 90000 долларов. Дата погашения облигации наступила 9 сентября 2021 года, сроком на двенадцать лет. Облигация была выпущена со ставкой купона 4% (проценты, выплачиваемые корпорацией Питеру). Петр получал проценты в виде ежемесячных премий.

Итак, с точки зрения Петерса, он получает 4% от 90 000 — 3 600 долларов каждый месяц в течение двенадцати лет. Питер регулярно получает эту сумму с даты выпуска (9 сентября 2009 г.) до даты погашения (9 сентября 2021 г.).

По истечении срока Питер также получит основную сумму. Тем временем Петру разрешается продать ценную бумагу на вторичном рынке (другой компании). Корпоративные долговые ценные бумаги переупаковываются и продаются на вторичном рынке как долговые активы.

Пример #2

Давайте посмотрим на другой пример.

Credit Suisse Group AG — глобальный инвестиционный банк со штаб-квартирой в Цюрихе, Швейцария. Предлагает выкупить ценные бумаги на сумму 3 миллиарда долларов купюрами. Кроме того, учреждение сообщило о результатах стратегического обзора за октябрь 2022 года (о продажах активов и единицах выхода на рынок).

Тем временем правительство Swizz планирует ввести в действие новый закон, предлагающий государственную поддержку ликвидности системно значимым банкам.

В настоящее время Credit Suisse зафиксировал коэффициент капитала CET1 в размере 13,5% в июне, что значительно превышает международный нормативный минимум в размере 8% и 10%, требуемый швейцарскими правилами.

Коэффициент капитала первого уровня — это соотношение капитала, доступного для банков на основе непрерывности деятельности. Он выражается как доля активов банка, взвешенных с учетом риска. Капитал первого уровня включает нераспределенную прибыль банка, акционерный капитал, прочий накопленный доход и долговые инструменты.

Банк также пытается разделить тендерные предложения по старшим долговым ценным бумагам на сумму 12 долларов США с совокупным вознаграждением около 2 миллиардов долларов.

Долговые ценные бумаги против долевых ценных бумаг против кредитов

Долговые ценные бумаги, долевые ценные бумаги и кредиты аналогичны. Давайте посмотрим на их характерные черты, чтобы отличить их друг от друга.

ОсноваДолговое обеспечениеДолевое обеспечениеКредиты
ЗначениеПравительства и корпорации выпускают облигации и казначейские векселя для привлечения капитала.Это акции компании, котирующиеся на фондовой бирже.Они рассматриваются как обязательства.ЗначениеЭто кредит эмитенту.Это означает право собственности на компанию.Это долговое соглашение между кредитором и заемщиком.ЗрелостьОбычно это идет с датой погашения.Дата погашения не применима.Как правило, предоставляется с фиксированным сроком кредита.ВозвращатьсяОн дает фиксированную доходность с фиксированной процентной ставкой.Доходность варьируется в зависимости от рыночных условий, динамики акций и дивидендов.Он поставляется либо с фиксированной процентной ставкой, либо с плавающей процентной ставкой.ПраваЦенные бумаги не дают права голоса.Права голоса присутствуют доступны для эмиссионных ценных бумаг.Кредитор имеет право наложить арест на предмет залога в случае неуплаты долга.ПримерКазначейские векселя США, облигации, казначейские ноты и коммерческие бумаги.Владение акциями и собственность компании.Потребительские кредиты, автокредиты, жилищные кредиты, кредиты на образование и т. д.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как купить долговые ценные бумаги?

Инвестор может купить государственные облигации (скажем, казначейские облигации США), связавшись с брокером или посетив портал. TreasuryDirect — это онлайн-платформа, которую инвесторы используют для покупки и погашения облигаций США. Портал также инициирует электронные аукционы для инвестиций, поддерживаемых США. Инвестор с брокерским счетом может делать прямые инвестиции. Они также могут торговать различными ценными бумагами.

2. Что такое рынки долговых ценных бумаг?

Его также называют рынком долга, облигаций или фиксированного дохода. Выпуск и торговля долговыми ценными бумагами происходят на долговом рынке. Здесь торгуются облигации, принадлежащие публичным компаниям и правительствам. На долговом рынке инвесторы могут покупать облигации напрямую у корпораций и правительства (брокеры не требуются).

3. Каковы преимущества долговых ценных бумаг?

Преимущества заключаются в следующем:
– Они предлагают постоянный поток дохода.
– Они облегчают долгосрочное финансовое планирование
– Государство их поддерживает – технически они безрисковые.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое долговые ценные бумаги. Мы объясняем их особенности, виды, примеры и сравнение с долевыми ценными бумагами и кредитами. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Инвестиционные ценные бумаги
• Гибридные ценные бумаги
• Конвертируемые ценные бумаги