Денежный поток терминала

Что такое терминальный денежный поток?

Терминальный денежный поток представляет собой окончательный денежный поток (т. е. за вычетом притока и оттока денежных средств) в конце проекта и включает денежный поток после уплаты налогов в результате выбытия всего оборудования, связанного с проектом, и возмещения оборотного капитала.

Для любой компании, которая использует бюджетирование капиталовложений, бюджетирование капиталовложений представляет собой процесс планирования долгосрочных инвестиций, который определяет, будут ли проекты плодотворными для бизнеса и обеспечат ли они требуемую отдачу в будущем или нет. Это важно, потому что капиталовложения требуют значительного количества средств. Читать далее, чтобы оценить общую цифру текущего проекта или проекта, который руководство компании планирует осуществить, они дают более четкое представление о доходах проекта для компании. управления, которые помогают руководству изначально решить, принять или отклонить проект.

Допустим, компания XYZ получила предложение от государственных органов на строительство подвесного моста. Руководство компании приняло предложение, и они знали, что для завершения этого проекта им нужна специальная техника. Они также знали, что после того, как этот проект будет завершен или прекращен, эта специальная техника для строительства мостов компании не потребуется, поэтому руководство решило избавиться от этой техники в конце проекта, чтобы вернуть часть своих первоначальных инвестиций. Окончательная сумма, полученная от утилизации этой техники, становится одной из важных составляющих при расчете конечного денежного потока.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое терминальный денежный поток?

Как рассчитать терминальный денежный поток?

Терминальный денежный поток можно рассчитать по следующей формуле:

Формула окончательного денежного потока = Поступления после налогообложения от продажи проектного оборудования + Любое изменение в оборотном капитале

Пример

Давайте обсудим пример.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для денежных потоков по терминалу здесь – Терминальный денежный поток Шаблон Excel

Производственная компания Redtech рассматривает новый проект по производству перерабатываемого продукта из бумаги. Чтобы начать этот производственный процесс, Redtech должна установить новую машину, которая, как ожидается, будет иметь 5 лет экономической жизни, после чего эта машина должна устареть и быть заменена машиной с более новой технологией. Первоначальные инвестиции, необходимые для этой машины, составляют 100 000 долларов.

Машина должна амортизироваться линейным методом в течение срока службы машины с освобожденной ликвидационной стоимостью. Например, если оборудование компании имеет 5-летний срок службы и оценивается только в 5000 долларов США в конце этого срока, ликвидационная стоимость составляет 5000 долларов США. Читать далее в конце проекта составляет 10 000 долларов США. Ставка налога, применимая к прибыли/убытку от выбытия актива, составляет 30%. Окупаемость оборотного капитала составляет 15 000 долларов США. Руководство Redtech прогнозирует, что по окончании проекта эта машина может быть утилизирована за 25 000 долларов. Рассчитать денежный поток терминала?

Для расчета терминальной стоимости ключевыми являются следующие компоненты:

Требуемые первоначальные инвестиции: 100 000 долларов США.
Окупаемость оборотного капитала: 15 000 долларов США.
Ставка налога на выбытие: 30%.
Спасательная стоимость: 10 000 долларов.

Как вы видели в вопросе, руководство ожидает, что в конце проекта денежные поступления от продажи составят 25 000 долларов США, что выше балансовой стоимости машины в конце проекта на 15 000 долларов США (25 000 долларов США – 10 000 долларов США).

Решение:

Расчет терминального денежного потока будет –

Выручка от продажи машины после уплаты налогов = фактическая выручка, полученная от продажи – налог на продажу.

Налог при выбытии = (Поступления, полученные при выбытии – балансовая стоимость при выбытии) * Ставка налога

Фактические доходы, полученные при реализации = 25 000 долларов США.
Налог на утилизацию = (25 000–10 000 долларов США) * 30%
Налог на утилизацию = 4500 долларов США.
После вычета налоговых поступлений от продажи машины = (25 000 долларов – 4 500 долларов США) = 20 500 долларов США.
Любое изменение оборотного капитала = 15 000 долларов США.
Денежный поток терминала = 20 500 долларов США + 15 000 долларов США = 35 500 долларов США

Преимущества

Руководство компании может более точно решить, принять или отклонить проект.
Включение терминального денежного потока дает аналитикам точную цифру при оценке стоимости проекта.

Недостатки

Неверное прогнозирование располагаемой стоимости актива в конце проекта.
Иногда фактический срок службы проектов или оборудования отличается от изначально сделанного руководством предположения.
Терминальный денежный поток в основном используется для проекта только с конечным сроком жизни.

Важный момент, который следует помнить

Терминальный денежный поток — это окончательный денежный поток в конце проекта. Он состоит из денежного потока от выбытия активов и возмещения оборотного капитала.

Заключение

Это последняя сумма денежных средств, оставшаяся у компании после закрытия проекта; все активы, связанные с проектом, ликвидируются; оборотный капиталРабочий капиталРабочий капитал – это сумма, доступная компании для повседневных расходов. Это показатель ликвидности, эффективности и финансового здоровья компании, и он рассчитывается по простой формуле: «оборотные активы (дебиторская задолженность, денежные средства, запасы незавершенного производства и сырья) МИНУС текущие обязательства (кредиторская задолженность, долги, подлежащие уплате в одном год)” перевод восстановлен. Принимая во внимание этот денежный поток при оценке прибыли, оценка прибыли Оценка прибыли представляет собой прогноз прибыли организации за определенный период. Будущие проекты, денежные потоки, рыночные условия и ряд других факторов учитываются при расчете этой оценки. Читать далее дайте руководству компании более точную цифру, чтобы решить, принять или отклонить проект.