Денежный поток на акцию

Денежный поток на акцию компании показывает часть денежного потока компании, которая распределяется против каждой из обыкновенных акций, представленных в компании. Он рассчитывается путем деления денежного потока, который компания зарабатывает в течение отчетного периода, на общее количество обыкновенных акций в обращении.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Оглавление

Что такое денежный поток на акцию (CFPS)?

Денежный поток на акцию можно рассчитать как отношение, которое делит денежные потоки, генерируемые в ходе обычных деловых операций, после корректировки на дивиденды по привилегированным акциям. Привилегированные дивиденды. Привилегированные дивиденды относятся к сумме дивидендов, подлежащих выплате по привилегированным акциям из прибыли, полученной компанией. получение таких дивидендов по сравнению с простыми акционерами.Подробнее в течение отчетного периода (года, полугодия или квартала) по общему количеству акций в обращенииАкции в обращенииВыпущенные акции — это акции, доступные акционерам компании в определенный момент времени после исключения акций которые предприятие выкупило. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Подробнее или средневзвешенное количество акцийСредневзвешенное количество акцийСредневзвешенное количество акций в обращении — это расчет, используемый для оценки изменений количества акций компании в обращении в течение данный период. Он определяется путем умножения количества акций в обращении (с учетом выпуска и обратного выкупа) за данный отчетный период на их отдельные доли, взвешенные по времени. читать далее. Обычно используется средневзвешенное значение, поскольку количество обыкновенных акций в обращении может колебаться в течение определенного периода.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Денежный поток на акцию = (операционный денежный поток – привилегированные дивиденды) / средневзвешенное количество акций

Его также можно рассчитать с использованием чистой прибыли или EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) относится к операционной прибыли компании, полученной после вычета всех расходов, кроме процентов. и налоговые расходы из выручки. Он обозначает прибыль организации от деловых операций, исключая все налоги и затраты на капитал. Узнайте больше, добавив обратно стоимость износа и амортизации к EBIT, которые являются неденежными операциями. отчет о прибылях и убытках за рассматриваемый период; такие затраты не оплачиваются и не оплачиваются фирмой наличными. Он включает такие расходы, как амортизация. Подробнее и не включает фактические денежные потоки от операционной деятельности. Денежные потоки от операционной деятельности Денежный поток от операционной деятельности — это первая из трех частей отчета о движении денежных средств, которая показывает приток и отток денежных средств от основного операционного бизнеса в бухгалтерском учете. год. Операционная деятельность включает в себя денежные средства, полученные от продаж, денежные расходы, оплачиваемые по прямым затратам, а также платежи, осуществляемые для пополнения оборотного капитала. Подробнее любым оттоком.

Денежный поток на акцию = (EBIT * (1 – налоговая ставка) + Амортизация) / Обыкновенные акции в обращении

Примеры

Пример №1

Мистер Неизвестный из отдела этической аналитики должен рассчитать Денежный поток на акцию (CFPS) гипотетического Pvt. Ltd с использованием следующих данных, извлеченных из финансовой отчетности компании: – Финансовая отчетность компании: – Финансовая отчетность представляет собой письменные отчеты, подготовленные руководством компании для представления финансовых дел компании за определенный период (квартал, шесть месяцев или год). . Эти отчеты, в том числе балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет об акционерном капитале, должны быть подготовлены в соответствии с предписанными и стандартизированными стандартами бухгалтерского учета, чтобы обеспечить единообразие отчетности на всех уровнях.Подробнее

Расчет средневзвешенного количества акций

На 2018 год 8 лакхов акций на полный год и 2 лакха акций на полгода.

=8+2*6/12 =9 лакхов

На 2019 год 10 тысяч акций на весь год

=10*12/12=10 лакхов

Таким образом, расчет CFPS на 2019 г.

Аналогично мы сделали расчет CFPS за 2018 год.

Пример #2

Этическая аналитика снова поручила мистеру Неизвестному вычислить Денежный поток на акцию (CFPS) другой компании XYZ Pvt. Ltd. Но на этот раз данные из отчетов о движении денежных средств. Отчеты о движении денежных средств. Денежный поток — это сумма денежных средств или эквивалента денежных средств, созданная и потребленная компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее недоступны, но доступны в отчете о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках — это один из финансовых отчетов компании, в котором обобщаются все доходы и расходы компании с течением времени, чтобы определить прибыль или убыток компании и измерить ее деловую активность с течением времени. на требованиях пользователя. Подробнее, как указано ниже: –

Решение:

Рассчитайте CFPS на 2019 год по приведенной ниже формуле.

Формула денежного потока на акцию = (EBIT * (1 – налоговая ставка) + Амортизация) / Обыкновенные акции в обращении
=(120*(1-36%)+40)/10
=11,68

Аналогично мы сделали расчет CFPS за 2018 год.

= (100*(1-30%)+20)/9
=10

EPS или прибыль на акциюEPS или прибыль на акциюПрибыль на акцию (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания. Читать далее — это самый популярный показатель прибыльности, используемый инвесторами и аналитиками для измерения количества прибыли, распределяемой между ее акционерами (обыкновенными акционерами). Он рассчитывается путем деления чистой прибыли или EAES (прибыли, доступной акционерам) на средневзвешенное количество акций в обращении.

EBIT или чистая прибыль рассчитывается после того, как компания получает выручку (продажи). Часто продажи осуществляются в кредит, т. е. при нулевом притоке денежных средств, но это увеличивает прибыль компании. Также EBIT рассчитывается за вычетом расходов на износ и амортизацию (неденежные расходы), а дополнительно чистая прибыль будет рассчитываться за вычетом различных единовременных и нерегулярных расходов.

Все эти факторы могут искусственно занижать значение чистой прибыли. Кроме того, EPS можно легко манипулировать с помощью либеральной практики бухгалтерского учета. Другие отчеты формируются на основе бухгалтерских записей, таких как финансовые отчеты, отчеты о движении денежных средств, отчеты о движении денежных средств, платежные ведомости, налоговые расчеты, отчеты о платежах и поступлениях и т. д., и они составляют основу доверия аудитора при проверке финансовой отчетности. .читать далее.

Этот пример попытается оправдать популярную цитату о денежных потоках: «Наличные — это король».

Кингсман Пвт. Ltd имеет инновационный продукт с низкими производственными затратами и ожидаемыми высокими требованиями. С большим энтузиазмом они вкладывают значительные средства в создание производственной линии, строительство складов и маркетинг своей продукции. Компания выпустила 100 000 акций по цене 10 за акцию, чтобы покрыть все свои расходы.

Спрос, как и ожидалось, был высоким, но новые игроки генерировали большую часть своих продаж в кредит. А из-за низкой стоимости амортизации цифра прибыли (чистого дохода) изначально кажется огромной. Но позже компании начинает не хватать наличных денег на руках. Теперь компании приходится снижать свои производственные мощности, сокращать свои расходы или обращаться за кредитом, который также требует затрат.

Отчет о прибылях и убытках компании за первый квартал выглядит следующим образом:

EPS = чистая прибыль / количество акций в обращении = 490 / 100 = 4,9

Значения чистой прибыли огромны, а коэффициент прибыли на акцию неплох, но в компанию приходит кризис наличных денег.

Руководство компании должно проверить отчеты о движении денежных средствОтчеты о движении денежных средствОтчет о движении денежных средств — это бухгалтерский документ, который отслеживает входящие и исходящие денежные средства и их эквиваленты от бизнеса. Узнайте больше и рассчитал более надежный коэффициент рентабельности CFPS.

Операционный денежный поток = Операционный денежный поток – Операционный денежный отток

= 500 – (280+210) = 10

Таким образом, расчет CFPS выглядит следующим образом:

Формула денежного потока на акцию = операционный денежный поток / количество акций в обращении

= 10/100

= 0,1

Если бы Kingsman отслеживал свои денежные потоки раньше, то знал бы о своей плохой работе по сбору денежных средств и избежал бы кризисной ситуации. Высокая прибыль на акцию указывает на ожидаемую прибыль, которую акционеры могут получить в виде дивидендов на каждую акцию, которой они владеют. CFPS показывает фактический денежный поток Kingsman в течение квартала.

Заключение

EPS — важный показатель прибыльности, но CFPS никогда не следует упускать из виду.
Доходами можно манипулировать, но денежные потоки представляют истинную картину. Поэтому в финансах и бухгалтерском учете говорят, что «наличные — это король».
В определенной степени каждая компания манипулирует некоторыми цифрами, чтобы увеличить или уменьшить свою прибыль. Например, услуги, которые будут предоставляться в течение следующих трех лет, компания зафиксировала единовременную сумму за все три года как выручку в самом текущем году и завысила общую стоимость. компания должна распределять выручку за все три года или отражать ее по мере получения.
Компании показывают активы стоимостью в миллиарды долларов в своих бухгалтерских книгах, но никогда не существуют и начисляют большую амортизацию, чтобы снизить показатели своей прибыли и платить меньше налогов. Классическими примерами являются такие компании, как Enron, Worldcom, Adelphia. Их Балансовый отчетБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из финансовых отчетов компании, который представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании в определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна общим активам компании. Читать далее выглядит чрезвычайно впечатляюще и оправдывает низкие показатели прибыли из-за высоких затрат на амортизацию. Такая крайняя манипуляция входит в категорию мошенничества.
Инвесторы также должны изучить отчеты о движении денежных средств и рассчитать финансовые коэффициенты. Расчет финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты являются показателем финансовых показателей компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать больше похоже на CFPS, но не на акцию на акцию или отношение P/EСоотношение P/EОтношение цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. читать далее.