Безопасность, обеспеченная ипотечным кредитом

Что такое ипотечное обеспечение?

Ипотечная ценная бумага (MBS) — это финансовый инструмент, обеспеченный залогом в виде пакета ипотечных кредитов. Инвесторы получают выгоду от периодических платежей, охватывающих определенный процент процентов и принципа. Однако они также сталкиваются с несколькими рисками, такими как риск дефолта и досрочного погашения.

Государственные учреждения или спонсируемые предприятия, центральные банки и частные инвестиционные банки могут выпускать MBS. Ginnie Mae, Fannie Mae и Freddie Mac являются примерами значительных игроков, поддерживаемых правительством США. Они играют важную роль в поддержании ликвидности. Ликвидность. Ликвидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Узнайте больше на ипотечном рынке, покупая ипотечные кредиты у их инициаторов.

Оглавление

• Что такое ипотечное обеспечение?
  • Объяснение ценных бумаг, обеспеченных ипотекой
  • Пример МБС
  • Виды МБС
  • MBS и финансовый кризис 2008 г.
  • Ипотечные ценные бумаги сегодня
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Определение ценной бумаги, обеспеченной ипотекой, изображает ее как финансовый инструмент, аналогичный облигациям, сделанным из ипотечных кредитов, купленных у выдавших их банков.
• Крупные банки или уполномоченные финансовые учреждения собирают ипотечные кредиты и создают MBS, группируя ипотечные кредиты со схожими характеристиками в пакет и продавая их инвесторам.
• Государственные учреждения, поддерживаемые государством предприятия и частные учреждения могут выпускать MBS, и они имеют разные уровни риска, вознаграждения и сложности.
• MBS был одним из катализаторов финансового кризиса 2008 года. Однако сейчас рынок гораздо более зарегулирован, чтобы избежать подобной ситуации.

Объяснение ценных бумаг, обеспеченных ипотекой

Ценная бумага, обеспеченная ипотекой, является примером ценной бумаги, обеспеченной активами Ценная бумага, обеспеченная активами Ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS) — это общий термин, используемый для обозначения вида ценной бумаги, которая получает свою стоимость из пула активов, таких как облигации, жилищные кредиты. , автокредиты или даже платежи по кредитным картам. Читать далее создается, когда крупный банк или конкретное финансовое учреждение Финансовое учреждение Финансовые учреждения относятся к тем организациям, которые предоставляют своим клиентам бизнес-услуги и продукты, связанные с финансовыми или денежными операциями. Некоторыми из них являются банки, NBFC, инвестиционные компании, брокерские фирмы, страховые компании и трастовые корпорации. подробнее покупает ипотечные кредиты у выдавших их банков и организует собранные ипотечные кредиты в различные группы или пакеты на основе их характеристик для формирования финансового инструментаФинансовый инструментФинансовые инструменты – это определенные контракты или документы, которые действуют как финансовые активы, такие как долговые обязательства и облигации, дебиторская задолженность, денежные депозиты, банковские балансы, свопы, кэп, фьючерсы, акции, переводные векселя, форварды, FRA или соглашение о форвардной ставке и т. д. одной организации и в качестве обязательства другой организации и используются исключительно в торговых целях. подробнее. Отдельные пакеты представляют собой ценные бумаги, аналогичные облигациям, и ими можно торговать на вторичном рынке. Вторичный рынок. Вторичный рынок — это платформа, на которой инвесторы могут легко покупать или продавать ценные бумаги, выпущенные первоначальным эмитентом, будь то банк, корпорация или государственное учреждение. Также называемый вторичным рынком, он позволяет инвесторам свободно торговать ценными бумагами без вмешательства со стороны тех, кто их выпускает.Подробнее. Короче говоря, MBS можно определить как ценную бумагу, подобную облигациям, созданную путем объединения ипотечных кредитов.

На этом рынке банки связывают покупателей недвижимости, обычно клиентов, ищущих ипотечные кредиты, и инвесторов. В результате ежемесячный платеж заемщика по ипотеке в конечном итоге дойдет до инвесторов. В то же время влияние определенных событий, таких как дефолт по платежу, колебания процентных ставок и досрочное погашение, ляжет на инвесторов, а не на банки-посредники.

Пример МБС

В Соединенных Штатах ипотечный рынок очень ликвиден, и получить ипотечный кредит легко. Например, Бен хочет купить дом стоимостью 200 000 долларов. Он может заплатить до 40 000 долларов авансом, используя свои сбережения. Итак, Бен посещает банк и пытается получить кредит. Банк оценивает кредитный рейтинг Бена. Не преодолев многих препятствий, он получил кредит с первоначальным взносом 20% Первоначальный взнос Первоначальный взнос — это первоначальный взнос, который покупатель вносит продавцу при покупке дорогого объекта, например, жилой недвижимости или автомобиля. Он составляет часть общей суммы покупки актива и осуществляется с помощью наличных, банковского чека, кредитной карты или онлайн-банкинга. читать больше и хороший балл FICO.

Одной из причин простоты процесса получения кредита является эволюция MBS. Банк предоставляет ссуды Бену, и они продают эту ипотеку организациям, поддерживаемым государством, таким как Fannie Mae или Freddie Mac, поддерживающим Соединенные Штаты. система домашнего финансирования. После покупки ипотечного кредита они объединят его с другими кредитами в ценные бумаги, называемые MBS, и предложат MBS инвесторам. Fannie Mae или Freddie Mac напрямую не предоставляют ипотечные кредиты заемщикам; вместо этого они покупают их у поставщиков кредитов, таких как банки. Таким образом, они помогают банкам высвободить заблокированный капитал и увеличить денежный поток. Денежный поток Денежный поток — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать далее.

Виды МБС

Существуют различные типы MBS, такие как сквозные ценные бумаги, обеспеченные ипотечные обязательства. Обеспеченные ипотечные обязательства. Обеспеченные ипотечные обязательства (CMO) представляют собой тип долговой безопасности, который объединяет множество ипотечных кредитов и продает их как единую инвестицию. Денежный поток возникает, когда должники погашают кредиты, после чего инвесторы CMO получают свои доходы. читать далее, разделенная ценная бумага, обеспеченная ипотекой, и Обеспеченное долговое обязательствоОбеспеченное долговое обязательствоОбеспеченное долговое обязательство (CDO) относится к финансовому продукту, предлагаемому банками институциональным инвесторам. Такие транши имеют сложную структуру и получают свою стоимость от различных базовых активов, таких как кредиты, ипотечные кредиты и корпоративные облигации, которые также служат обеспечением в случае дефолта.Подробнее. Давайте посмотрим на объяснение нескольких важных типов MBS.

#1 – Сквозная MBS

Он также известен как сквозной инструмент ипотечного кредита и является одной из наиболее часто торгуемых и основных форм MBS на вторичном рынке. Он разработан как траст, при этом денежный поток из залогового пула «проходит» к держателю ценной бумаги в виде ежемесячных выплат основной суммы и процентов.

# 2 – Директор по маркетингу

CMO сложен из-за наличия траншей. Каждая ветвь представляет собой группу ипотечных кредитов, а транши могут иметь разные сроки погашения или процентные ставки. Это отличается от базовой практики, когда MBS объединяет аналогичные инвестиции. Они могут сделать это с помощью нескольких различных кредитов, которые имеют различные характеристики.

MBS и финансовый кризис 2008 г.

Рынок ИЦБ был одним из спусковых механизмов финансового кризисаФинансовый кризисТермин «финансовый кризис» относится к ситуации, в которой основные финансовые активы рынка испытывают резкое снижение рыночной стоимости за относительно короткий период времени или когда ведущие предприятия не могут чтобы выплатить свой огромный долг, или когда финансовые учреждения сталкиваются с кризисом ликвидности и не могут вернуть деньги вкладчикам, все это вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов. Соединенные Штаты пережили быстрый экономический рост в сфере недвижимости. В результате цены выросли по мере резкого роста спроса, а регуляторы стали слишком снисходительны, отдавая должное людям. Это привело к появлению нескольких крупных коммерческих банков. Коммерческие банки Коммерческий банк относится к финансовому учреждению, которое предоставляет различные финансовые решения для отдельных клиентов или клиентов малого бизнеса. Он облегчает банковские депозиты, услуги шкафчиков, кредиты, текущие счета и различные финансовые продукты, такие как сберегательные счета, банковские овердрафты и депозитные сертификаты. Читать далее, а также инвестиционные фонды, делающие большие ставки на MBS, потому что они были очень прибыльными.

Со временем это означало, что кредитные рейтинги Кредитно-рейтинговые агентства (КРА) оценивают и оценивают кредитоспособность долговых ценных бумаг и их эмитентов, включая компании и страны. Читать далее в конечном итоге становились все менее и менее ценными, и несколько человек, которые явно не могли себе позволить дом купил один. Наконец, когда люди начали не платить по ипотечным кредитам, экономический пузырь лопнул, это привело к масштабному финансовому кризису, который обанкротил Lehman Brothers, один из крупнейших банков в мире в то время, и правительству США пришлось спасать его. несколько финансовых учреждений, повлиявших на экономикуЭкономикаЭкономика состоит из отдельных лиц, коммерческих организаций и правительства, участвующих в производстве, распределении, обмене и потреблении продуктов и услуг в обществе. Узнайте больше и изменила мир.

Ипотечные ценные бумаги сегодня

Несмотря на проблемы, вызванные финансовым кризисом 2008 года, инвесторы по-прежнему получают MBS сегодня, в основном потому, что люди часто пытаются выплатить свои ипотечные кредиты, поэтому они все еще достаточно надежны. Однако после кризиса стало очевидно, что миру необходимо найти новый способ сделать MBS более безопасным. Таким образом, посткризисные правительства, как правило, регулируют жилищные MBS гораздо больше, чем раньше. Однако в условиях пандемии Covid 19 Федеральная резервная система в настоящее время удерживает большую часть MBS для защиты экономики.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Надежны ли ценные бумаги с ипотечным покрытием?

Риск относится к MBS, как и к другим ценным бумагам. Связаны два различных риска: риск досрочного погашения и риск продления. Другие включают процентную ставку, кредит, реинвестирование, инфляцию и риск дефолта.

2. В чем разница между смыслом ипотеки и ценной бумаги, обеспеченной ипотекой?

Ключевое различие между ипотекой и MBS заключается в том, что ипотека относится к кредиту, предоставляемому покупателю недвижимости. Напротив, ценная бумага MBS, обеспеченная активами, представляет собой стабильную инвестицию для инвесторов, принося доход первоначальным кредитным учреждениям, которые могут ссужать потенциальных покупателей.

3. Что такое пример ценной бумаги, обеспеченной ипотекой?

MBS — это финансовые инструменты, подобные облигациям, обеспеченные пулом ипотечных кредитов, которые часто представляют собой жилищные кредиты. Для этой цели объединяются несколько кредитов, как правило, со схожими характеристиками. Например, Fannie Mae разрабатывает MBS, который отражает долю бенефициарного владения в пуле жилищных ипотечных кредитов, обеспеченных многоквартирными (5 или более единиц) жилой недвижимостью. Кроме того, примером ETF MBS является ETF Vanguard Mortgage-Backed Securities.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое ипотечное обеспечение (MBS) и его определение. Здесь мы обсудим, как работает MBS, а также его типы и примеры. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше:

• Кредитный дефолтный своп
• Субстандартная ипотека
• Распространение