Бесплатная езда

Свободная езда Значение

Бесплатная поездка относится к торговой практике, когда инвесторы продают ценные бумаги до завершения сделки покупки. Следовательно, они будут платить за покупку актива суммой, полученной от его продажи, а не из наличных денег, имеющихся на их счету.

Это считается незаконным Федеральной резервной системой, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Регулирующим органом финансовой индустрии (FINRA). Поскольку это нарушает Положение T, когда брокер или дилер обнаруживает, что инвестор занимается безбилетным управлением, его учетная запись должна быть приостановлена на 90 дней.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Свободная езда Значение

Безбилетником можно назвать случай, когда инвесторы платят за покупку актива суммой, полученной от его продажи. То есть сумма продаж используется для финансирования покупки. Это позволяет им получать прибыль, не имея капитала.
Это также происходит, когда синдикаты андеррайтеров компаний, проводящих IPO, откладывают часть акций и позже продают их по более высокой цене.
В строго экономическом смысле безбилетник означает использование общественных ресурсов без оплаты за них.

Бесплатный проезд в экономике объяснил

Бесплатная поездка в экономике обычно означает использование общественных ресурсов без оплаты за них, в то время как все остальные обязаны делать это или платят меньше. Термин подразумевает «езду бесплатно», т. е. использование бесплатно. Прекрасным примером может быть уклонение от уплаты налогов. Это свидетельствует о несостоятельности рынка и имеет много неблагоприятных последствий для экономики.

Точно так же проблема безбилетника на фондовом рынке считается нежелательной, поскольку многим она дает несправедливое преимущество. Более того, это ситуация, когда те, у кого недостаточно средств, все еще могут получать прибыль от торговли. Таким образом, если бы каждый инвестор превратился в безбилетника, фондовый рынок превратился бы в джунгли, и вся система рухнула бы. Вот почему для фондового рынка необходимы строгие ограничения безбилетника.

Примеры

Вот несколько примеров, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

Алекс купил акции компании X за 12 долларов 12 сентября 2022 года около полудня. Цены на акции выросли до 18 долларов, пока рынок не закрылся в тот день. На следующий день он дождался полудня и решил продать акции. Алекс получил 20 долларов от продажи акций. Он урегулировал покупку акций, заплатив 12 долларов. Таким образом, он мог получить прибыль в размере 8 долларов, не вкладывая ничего из своего кармана. Здесь Алекс является безбилетником.

Пример #2

Рассмотрим пример инвестиционного банка P. Банк является синдикатом андеррайтеров для компании A, планирующей стать публичной и предложить IPO. Компания должна была выпустить 700 акций по 2 доллара каждая. На момент IPO банк выделил 50 акций, а всего было выпущено 650 акций. Позже акции А начали хорошо продаваться и достигли 24 долларов. Затем банк продал оставшиеся 50 акций и получил прибыль.

Бесплатные акции

Проблема безбилетника более распространена на фондовом рынке, особенно среди внутридневных трейдеров. Давайте посмотрим, почему это происходит. Основной причиной будет преднамеренная практика со стороны трейдера из-за отсутствия капитала. Когда у трейдеров недостаточно средств, они могут прибегнуть к мошенническим методам.

Но возможность такой злоупотребления служебным положением существует из-за дат расчетов по транзакциям, известных как дни «T plus». Например, по акциям расчетный период составляет два рабочих дня. То же самое касается биржевых фондов (ETF). Следовательно, Т+2 дня. Для взаимных фондов и опционов это занимает T+1 дней. Итак, это промежуток, в котором происходит свободная езда.

Это также может произойти, когда синдикат андеррайтеров, т. е. брокер или дилер, участвующий в первичном публичном предложении (IPO), продает часть акций позднее по более высокой цене. Но, конечно, это сопровождает многие другие нарушения, такие как введение в заблуждение и т. д.

Тем не менее, важно понимать, что не все безбилетники практикуют это намеренно. Внутридневные трейдеры особенно склонны к непреднамеренному безбилетнику, учитывая короткие временные рамки внутридневной торговли. Таким образом, инвестор может стать виновным, не зная о нарушении закона.

Но как инвесторам не стать непреднамеренными безбилетниками? Самый очевидный способ — поддерживать достаточный объем средств на счете при покупке актива. Другой метод заключается в использовании маржинального счета, на котором брокер или дилер предоставляет инвестору ссуду для торговли. Депонированные активы и денежные средства будут выступать в качестве залога на маржинальном счете. Эти методы могут снизить вероятность случайного безбилетного проезда.

Положение о свободной езде

Теперь давайте перейдем к пониманию ограничений безбилетника Федеральной резервной системы. Положение T ФРС (Reg T) регулирует практику в отношении ценных бумаг и связанных с ними кредитных опционов. Например, Reg T требует, чтобы инвестор мог занять до 50% от стоимости покупки акций или ценных бумаг.

Следовательно, инвестор должен оплатить не менее 50% покупной цены со своего денежного счета. Однако это не тот случай, когда инвесторы бездельничают на фондовом рынке. Вместо этого почти 100% покупной цены оплачивается из выручки от продажи того же актива. Это причина незаконности фрирайда.

Обычно, когда брокер или дилер сталкивается с безбилетником, по закону они обязаны заморозить или приостановить действие счета инвестора на 90 дней. Инвесторы все еще могут покупать и продавать в течение этого времени, но покупка должна быть произведена в тот же день.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как торговать без фрирайда?

Есть два способа избежать проблемы безбилетника: во-первых, инвесторы должны обеспечить минимальный баланс на своем счете, прежде чем совершать какие-либо покупки. Таким образом, было бы очевидно, что инвестор не пытался нажиться на халяве. Во-вторых, использование маржинального счета тоже может быть полезным. На маржинальном счете брокер/дилер позволяет трейдеру занимать и инвестировать ценные бумаги и денежные средства, депонированные в качестве залога.

2. Для какого товара характерна бесплатная поездка?

Обычно люди более склонны пользоваться общественными благами бесплатно. В таком случае люди не платят или платят относительно меньше за пользование общественными благами.

3. Что такое безбилетник в экономике?

Бесплатный проезд означает не платить или недоплачивать за использование общественных благ. На фондовых рынках это означает использование выручки от продажи акций для оплаты их покупки.

Бесплатная езда

Свободная езда Значение