Альфа Формула

Формула для расчета альфы портфеля

Альфа — это индекс, который используется для определения максимально возможной доходности при наименьшем уровне риска, и в соответствии с формулой альфа рассчитывается путем вычитания безрисковой ставки доходности из рыночной доходности и умножения полученного результата на систематический риск портфеля, представленный бета-версией, и дальнейшее вычитание результирующей вместе с безрисковой нормой доходности из ожидаемой нормы доходности портфеля.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Формула расчета альфа-канала может быть использована сначала путем расчета ожидаемой нормы доходности портфеля на основе безрисковой нормы доходности. Безрисковая норма доходности. инвестор. Это государственные облигации развитых стран, либо казначейские облигации США, либо государственные облигации Германии. Хотя ее не существует, потому что каждая инвестиция имеет определенную долю риска. Подробнее, бета-версия портфеля и премия за рыночный рискПремия за рыночный рискПремия за рыночный риск — это дополнительная доходность портфеля из-за дополнительного риска, связанного с портфелем. ; по сути, премия за рыночный риск — это премия за доходность, которую инвесторы должны иметь, чтобы инвестировать в акции, а не в безрисковые ценные бумаги. Читать далее, а затем вычесть результат из фактической нормы доходности портфеля.

Альфа портфеля = фактическая доходность портфеля – ожидаемая доходность портфеля.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

или

Альфа портфеля = Фактическая доходность портфеля – Безрисковая доходность – β * (Рыночная доходность – Безрисковая доходность)

Оглавление

Формула для расчета альфы портфеля

Альфа расчета портфеля (шаг за шагом)

Во-первых, определите безрисковую ставку, которую можно определить, исходя из средней годовой доходности государственных ценных бумаг, скажем, казначейских облигаций, за значительный период времени.
Затем определите рыночную доходность, которую можно сделать, отслеживая среднегодовую доходность эталонного индекса, скажем, S&P 500, за значительный период. Следовательно, премия за рыночный риск рассчитывается путем вычитания безрисковой нормы доходности из рыночной доходности.
Премия за рыночный риск = рыночная доходность – норма доходности за риск
Затем бета портфеля определяется путем оценки движения портфеля по сравнению с эталонным индексом.
Теперь на основе безрисковой нормы доходности (шаг 1), коэффициента бета портфеля (шаг 3) и премии за рыночный риск (шаг 2) ожидаемая норма доходности портфеля рассчитывается, как показано ниже.
Ожидаемая доходность портфеля = Безрисковая доходность + β * (Рыночная доходность – Безрисковая доходность)
Затем рассчитывается фактическая норма прибыли, достигнутая портфелем, на основе его текущей стоимости и предыдущей стоимости.
Наконец, формула для расчета альфы портфеля выполняется путем вычитания ожидаемой нормы доходности портфеля (шаг 4) из фактической нормы доходности портфеля (шаг 5), как указано выше.

Примеры

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон альфа-формулы Excel здесь – Альфа-формула Excel шаблон
Возьмем в качестве примера взаимный фондВзаимный фондВзаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в такие активы, как акции, облигации и т. д.Подробнее который реализовал возвращение 16% в течение прошлого года. Соответствующий эталонный индекс для фонда имеет годовую балансовую доходность 11%. Кроме того, бета взаимного фонда по отношению к эталонному индексу составляет 1,3, а безрисковая норма доходности составляет 4%. Сделайте расчет альфы взаимного фонда.

Ниже приведены данные для расчета альфа-формулы на вопрос.

Ожидаемая доходность

Ожидаемая доходность = безрисковая доходность + β * (контрольная доходность — безрисковая доходность)

= 4% + 1,3 * (11% – 4%)
= 13,1%

Следовательно, расчет Альфы паевого инвестиционного фонда будет следующим:

Альфа взаимного фонда = Фактическая норма прибыли – Ожидаемая норма прибыли
Альфа = 16% – 13,1%

Альфа-расчет взаимных фондов

Альфа = 2,9%

Альфа паевого фонда составляет 2,9%.

Актуальность и использование альфа-формулы

Термин «альфа» относится к индексу, используемому во многих финансовых моделях, таких как CAPM (модель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активов (CAPM) определяет ожидаемый доход от портфеля различных ценных бумаг с различной степенью риска. Он также учитывает волатильность конкретной ценной бумаги по отношению к рынку. Подробнее), чтобы оценить максимально возможную прибыль от инвестиций с наименьшим риском. Альфа также известна как индекс Дженсена.
Важно понимать концепцию альфа-формулы, потому что она используется для измерения эффективности портфеля с поправкой на риск.
Он также признается избыточной доходностью или ненормальной нормой доходности портфеля. На рисунке показано, насколько хуже или лучше фонд показал себя в отношении контрольного показателя. Это отклонение затем зачисляется на суждения, сделанные управляющим фондом. Активные портфельные менеджерыПортфельные менеджерыПортфельный менеджер — это эксперт по финансовому рынку, который занимается стратегическим проектированием инвестиционных портфелей.Читать далее в основном стремятся создать альфу в диверсифицированном портфеле (диверсификация предназначена для устранения несистематического риска).