Аккреция

Аккреция Значение

Аккреция в первую очередь означает постепенный или постепенный рост. Однако применительно к финансам он имеет следующий технический смысл.

Оглавление

Аккреция Значение

Рынки облигаций – Увеличение относится к изменению цены облигации, купленной по дисконтной цене, к номинальной стоимости облигации или к приросту капитала, который получает владелец облигации, когда происходит покупка/продажа облигации, прибыль/убыток. Другими словами, это можно описать как амортизацию облигации. Амортизация облигации. Когда компания выпускает облигации для инвесторов со ставкой купона, превышающей рыночную процентную ставку, инвесторы могут предлагать цену, превышающую номинальную стоимость облигации. Полученная избыточная премия амортизируется компанией в течение срока действия облигации, и эта концепция известна как Амортизация премии по облигации. Подробнее. Амортизация — это амортизация Амортизация Амортизация — это систематический метод распределения, используемый для учета стоимости любого физического или материального актива на протяжении всего срока его полезного использования. Его значение показывает, какая часть стоимости актива была использована. Амортизация позволяет компаниям получать доход от своих активов, взимая только часть стоимости актива, используемого каждый год. узнать больше о любом нематериальном активеНематериальный активНематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не существуют физически, т. е. к ним нельзя прикасаться, например гудвил, патенты, авторские права, франшиза и т. д. Они считаются долгосрочными или долгосрочными. живые активы, так как Компания использует их более года. читать далее. Поэтому увеличение или уменьшение цены облигации во время сделки также называют амортизацией.
Слияние и поглощение – В контексте M&A аккреция – это увеличение прибыли компании после сделки. Например, если компания имеет прибыль на акцию в размере 1 доллара. После приобретения прибыль на акцию выросла до 1,30 $, приобретение можно было бы назвать 30-процентным приростом. С точки зрения бухгалтерского учета, расходы на прирост возникают, когда Текущая стоимость (PV) финансовых инструментов Финансовые инструменты Финансовые инструменты представляют собой определенные контракты или документы, которые действуют как финансовые активы, такие как долговые обязательства и облигации, дебиторская задолженность, денежные депозиты, банковские остатки, свопы, кепка, фьючерсы, акции , переводные векселя, форварды, FRA или соглашение о форвардной ставке и т. д. для одной организации и в качестве обязательства для другой организации и используются исключительно в торговых целях. Прирост в корпоративных финансах — это фактическая стоимость, созданная в конкретной сделке. Сделка всегда будет приростной, если коэффициент PE покупателя. Соотношение PE Отношение цены к прибыли (PE) измеряет относительную стоимость корпоративных акций, т. е. является ли она недооцененной или переоцененной. Он рассчитывается как отношение текущей цены на акцию к прибыли на акцию. больше, чем коэффициент PE целевой компании, включая премию за приобретение. Премия за приобретение. Премия за приобретение — это превышение суммы, уплачиваемой покупателем по сравнению с фактической стоимостью целевой фирмы для закрытия сделки во время корпоративного поглощения. Это разница между стоимостью покупки и стоимостью целевой компании до слияния. Подробнее.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Рост на рынке облигаций

На рынках облигаций по мере увеличения процентных ставок стоимость «живых» облигаций снижается, поскольку они обещали меньшую процентную ставку, чем преобладающие. В результате спрос на него истощается, а стоимость снижается. Поскольку все облигации подлежат погашению только по номинальной стоимости, прибыль от покупки облигации со скидкой представляет собой увеличение.
Сложная наращенная стоимость (CAV) появляется при работе с облигациями с нулевым купоном. Облигации с нулевым купоном. выпускается со скидкой к номинальной стоимости и не выплачивает периодические проценты. Другими словами, ежегодный подразумеваемый процентный платеж включается в номинальную стоимость облигации, которая выплачивается при погашении. В результате у этой облигации есть только один доход: выплата номинальной стоимости по истечении срока погашения. Более того, по этим облигациям не будет выплачиваться купон, как по традиционным облигациям. Скорее, CAV приходит к этому, добавляя все проценты, полученные в данный момент времени, к первоначальной цене облигации.

Пример роста на рынке облигаций

На рынке облигаций можно рассчитать по следующей формуле:

Сумма начисления = База покупки * (Доходность к погашению / Период начисления в год) – Процент по купону

Отрицательное значение соответствует разбавлению, а положительное значение определяет аккрецию.

Когда инвестор покупает облигацию со скидкой, скидка должна увеличиваться в течение всего срока действия облигации до погашения. Он включает в себя корректировку стоимостной базы. Базовая стоимость. Базовая стоимость – это оценка активов по их первоначальной цене или по себестоимости, включая непредвиденные расходы, определяемые после внесения соответствующих корректировок в отношении дивидендов, дробления акций и распределения прибыли на капитал. Это облегчает налогообложение активов (оплачивается цена) по номинальной стоимости за каждый год владения облигацией. Это, в свою очередь, увеличило как стоимость, так и чистый доход по облигации.

Рассмотрим инвестора, который купил облигацию по 80 долларов со сроком погашения 10 лет и номиналом 100 долларов. Прирост инвестора в этом случае составит (20/10=2) 2$. Его отчетный чистый доход составит 5 долларов (проценты) + 2 доллара (прирост) = 7 долларов.

Увеличение в слияниях и поглощениях

Привлекательные сделки могут иметь место, если активы приобретаются со скидкой по сравнению с их предыдущей рыночной стоимостью. Как правило, активные инвестиции относятся к любым ценным бумагам, приобретенным со скидкой.

Прирост и разбавление используются для проверки влияния приобретения. ПриобретениеПриобретение относится к стратегическому шагу одной компании, покупающей другую компанию путем приобретения крупных пакетов акций фирмы. Обычно компании приобретают существующий бизнес, чтобы поделиться своей клиентской базой, операциями и присутствием на рынке. Это один из популярных способов расширения бизнеса.Подробнее или организации, равные по размеру, операциям и клиентам, решившие объединиться, чтобы сформировать новую организацию, расширить свое присутствие на новые территории, снизить операционные расходы, увеличить доходы и заработать больше. контроль над долей рынка» слияние[/wsm-tooltip] на прибыли фирмы-покупателя на акцию (EPS). Это помогает фирме-покупателю изучить влияние союза на фирму с точки зрения прибыльности. Прибыльность. Прибыльность относится к способности компании получать доход и максимизировать прибыль сверх своих расходов и операционных затрат. Он измеряется с использованием конкретных коэффициентов, таких как маржа валовой прибыли, EBITDA и маржа чистой прибыли. Это помогает инвесторам анализировать результаты деятельности компании. Читать далее последствия, включающие все факторы и сложности. Синергию слияния можно изобразить, проведя такой анализ.

EPS после сделки > EPS покупателя -> Увеличение
EPS после сделки < EPS покупателя —> разводнение
EPS после сделки = EPS покупателя -> Безубыток

После слияния получается согласованная EPS для определения аккреции или разбавления. Таким образом, этот анализ помогает понять последствия слияния. Обычно слиянию предшествует тщательная проверка целевой фирмы. В некоторых случаях целевая фирма также проводит комплексную проверку фирмы-покупателя. Затем, в течение того же периода до завершения слияния, выполняется анализ аккреционного разбавления для изучения последствий.

Если слияние приводит к разводнению, фирма-покупатель дважды подумает, прежде чем продолжить слияние или использовать другие средства, чтобы компенсировать снижение общей прибыли на акцию в будущем.

Это очень важно, когда покупатель планирует слияние или условия бухгалтерского учета с учетом суммы налога. Это также помогает определить причину объединения двух компаний, если разводнение слишком велико. Тогда покупатель, вероятно, не пойдет на сделку, или, если приращение слишком велико, покупатель может сделать еще один шаг вперед или увеличить ставку, чтобы закрыть сделку и получить выгоду от синергии слиянияСинергия слиянияСинергия в слияниях и поглощениях подход бизнес-единиц, который заключается в том, что если они объединят свой бизнес, сформировав одну единую единицу, а затем работая вместе для достижения общей цели, общий доход бизнеса может быть больше, чем сумма доходов обоих бизнесов, заработанных по отдельности, и затрат слияния может быть уменьшено.Подробнее.