Внутренняя ценность

Внутренняя ценность Значение

Внутренняя стоимость может быть определена как текущая стоимость акций или бизнеса, основанная на денежных потоках, а не на текущей рыночной цене. Для расчета стоимости используется множество сложных математических и финансовых расчетов. Этот метод можно использовать в качестве оценки при принятии решений.

Обычно для определения стоимости используется как фундаментальный, так и технический анализ. Это зависит от фактических финансовых показателей актива или бизнеса. На его величину влияют как качественные, так и количественные факторы. Одним из основных показателей, используемых здесь, является метод дисконтированных денежных потоков.

Оглавление

• Внутренняя ценность Значение
  • Объяснение внутренней ценности
  • Рассчитать внутреннюю стоимость
  • Формула внутренней стоимости акций
  • Формула внутренней стоимости опционов
  • Пример
  • Внутренняя стоимость и справедливая стоимость
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Внутренняя стоимость акций или компаний определяется на основе денежных потоков. Он отличается от других методов, поскольку не учитывает фактическую стоимость инвестиций или бизнеса. Следовательно, она отличается от справедливой стоимости и рыночной стоимости активов.
• Существует множество методов внутренней оценки, наиболее распространенным из которых является метод дисконтированных денежных потоков. Другие методы включают дисконт дивидендов, остаточный доход и модели роста Гордона.
• Можно легко рассчитать внутреннюю стоимость с помощью формулы, инструментов онлайн-калькулятора или даже с помощью Excel.

Объяснение внутренней ценности

Внутренняя стоимость — это одна из многих финансовых оценок актива или бизнеса. Финансовые аналитики используют его для принятия решений о покупке-продаже или инвестировании. Его также можно расширить, чтобы найти значение опционов.

Внутренняя оценка включает как технический, так и фундаментальный анализ финансовых показателей компании. Но количественных факторов будет недостаточно для оценки компании, важны и качественные факторы.

Например, если компания ежемесячно получает прибыль в размере 5 миллионов долларов, но, как известно, ведет незаконную деятельность, может возникнуть вопрос чисто количественной оценки.

Но у этого типа оценки есть и недостатки. Во-первых, это может преуменьшить элемент риска, связанный с денежными потоками. Во-вторых, он учитывает множество предположений. Следовательно, это может стать субъективным. Наконец, когда дело доходит до опционов, это может быть неполная оценка, поскольку она не учитывает премию и временную стоимость денег.

Рассчитать внутреннюю стоимость

Давайте посмотрим на расчет внутренней стоимости акций и опционов. Ниже приведены соответствующие формулы.

1. Внутренняя стоимость акций

Метод дисконтированных денежных потоков (DCF) или метод чистой приведенной стоимости (NPV) является наиболее широко используемым методом.

Значение= CF1/(1+i)1 + CF2 /(1+i)2 +…………+ CFn /(1+i)n

Где,

• CF – годовой денежный поток.
• n – количество лет.
• i – процентная ставка или ставка дисконтирования.

Этот же метод находит применение и в контексте бизнеса.

Расчет:

Прибыль фирмы на акцию (EPS) за последние четыре года составляет 100 долларов. Процентная ставка составляет 9%.

Значение = 100/(1,9)1 + 100/(1,9)2 + 100/(1,9)3 + 100/(1,9)4

= 52,63 + 27,7 + 14,57 + 7,67

= 102,57 доллара США

2. Внутренняя стоимость опционов

Стоимость в деньгах = | КС | = | СК |

Где,

• C — текущая цена опционов.
• S — цена исполнения.

Стоимость вне денег = 0

Расчет:

Текущая цена опциона составляет 2,3 доллара, а цена исполнения — 1,2 доллара. Следовательно,

Значение = |2,3 – 1,2| = 1,1 доллара США

Также можно использовать калькулятор внутренней стоимости, чтобы легко определить стоимость.

Пример

Недавно Yahoo Finance подсчитала, что акции Walt Disney Company могут стоить примерно 47% ниже внутренней стоимости. В статье опубликована пошаговая процедура поиска значения с помощью метода DCF.

Справедливая стоимость компании составляла 219,26 доллара, тогда как текущая цена составляла 116,41 доллара. Это показывает, что акция недооценена на 46,9%.

Внутренняя стоимость против справедливой стоимости

Справедливую стоимость можно назвать стоимостью актива. Это цена, по которой покупатель покупает актив у продавца. Условия спроса и предложения, финансовые показатели компании, рыночные условия и т. д. определяют справедливую стоимость.

Также важно упомянуть рыночную стоимость или цену. Рыночная стоимость является более или менее справедливой при условии сильного воздействия рыночных сил на ценообразование. Хотя большинство факторов, влияющих на внутреннюю и справедливую стоимость, могут быть одинаковыми, основное различие заключается в методе оценки. Большинство инвесторов и аналитиков часто в конечном итоге учитывают обе оценки при принятии решений.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Как рассчитать внутреннюю стоимость опциона?

Внутренняя стоимость опциона представляет собой разницу между текущей или рыночной ценой и ценой исполнения. Кроме того, для расчета стоимости также можно использовать онлайн-инструменты, такие как калькулятор внутренней стоимости.

2. Как рассчитать внутреннюю стоимость акций с помощью Excel?

Многие веб-сайты предоставляют бесплатные шаблоны, которые можно скачать и использовать. В противном случае это так же просто, как ввести такие компоненты, как денежный поток и процентная ставка, и выполнить простые арифметические вычисления в Excel.

3. Может ли внутренняя стоимость быть отрицательной?

Нет, внутренняя стоимость никогда не может быть отрицательной. Он может быть как положительным, так и нулевым. Например, рассмотрим случай опционов; есть две возможности – в деньгах или вне денег. Значение «в деньгах» может быть положительным, как видно из формулы. Модуль указывает, что значение не может быть отрицательным. Наоборот, значение «вне денег» всегда будет равно нулю.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по внутренней ценности и ее значению. Мы объясняем ее расчет для акций и опционов на примерах и сравниваем с справедливой стоимостью. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Формула внутренней ценности
• Предварительная оценка
• Оценка бизнеса