Агентская теория

Что такое теория агентства?

Агентская теория относится к принципу, который фокусируется на отношениях между принципалами и их агентами. Принципал является вышестоящим объектом, и он делегирует работу объекту, известному как агенты. Майкл С. Дженсен и Уильям Меклинг популяризировали концепцию агентской теории.

В бизнес-сценарии акционеры являются принципалами, а руководители компаний — агентами. В политическом контексте избранные представители являются агентами, а их избиратели — принципами. Теория указывает на конфликт интересов и приоритетов между принципалами и агентами. Конфликт возникает, когда они занимаются достижением определенной цели и агенты действуют от имени принципала.

Оглавление

• Что такое Агентская теория?
  • Объяснение теории агентства
  • Типы
  • Примеры
  • Теория агентства против теории ответственного управления против теории заинтересованных сторон
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Определение агентской теории изображает ее как принцип, который фокусируется на отношениях между принципалами и их агентами. Майкл С. Дженсен и Уильям Меклинг популяризировали эту концепцию.
• Совет директоров компании и генеральный директор являются примером отношений между принципалом и агентом, когда совет директоров является принципалом, а генеральный директор является агентом.
• Он может применяться для разрешения споров между принципалами и агентами. Однако у него также есть недостатки, такие как узкая направленность и ограниченный набор предположений.

Главный Объяснение теории агентства

Агентская теория анализирует проблемы и решения, связанные с делегированием задач от принципалов агентам. Принципалы назначают агентов для выполнения определенных обязанностей. Агентам даются полномочия для выполнения возложенных на них обязанностей или работы. Проблемы возникают из-за конфликта интересов и информационной асимметрии между принципалом и агентом. Теория обсуждает установление агентских отношений, чтобы свести к минимуму вероятность споров и других проблем между агентами и принципалами.

Типы агентской теории могут быть позитивистской и основной агентской теорией:

• Позитивистские исследования были сосредоточены на определении сценариев, в которых у принципала и агента могут быть разные цели, а затем на подробном описании структур управления, которые ограничивают корыстное или корыстное поведение агента. Например, агент с большей вероятностью будет действовать в наилучших интересах принципала, если соглашение между принципалом и агентом основано на результатах или если принципал располагает информацией для проверки действий агента.
• Исследователи принципала и агента сосредотачиваются на отношениях и взаимодействии принципала и агента, чтобы создать идеальный контракт между принципалом и агентом. Кроме того, поведенческий контракт является наиболее эффективным, поскольку принципал покупает поведение агента в этой ситуации. Кроме того, поскольку считается, что агент более склонен к риску, чем принципал, контракт, основанный на результате, неправомерно переложил бы риск на агента.

Типы О агентских отношениях теории

Некоторые из важных типов:

1. Акционеры и руководители компании

В этих отношениях руководители компании выступают в качестве агентов, а акционеры в качестве принципалов. Инвесторы в данном случае — это акционеры, которые финансируют компании, которыми руководят руководители компаний. Кроме того, действия, предпринятые руководством компании, будут определять потенциальное влияние на инвестиции. Поэтому руководство фирмы должно принимать мудрые решения.

2. Совет директоров и генеральный директор

Генеральный директор (агент) обслуживает совет директоров (принципал). Совет директоров поддержит генерального директора, если он сможет принимать выгодные решения. С другой стороны, отношения между советом директоров и генеральным директором могут быть проблематичными, если выбор, сделанный генеральным директором, нанесет ущерб финансовому положению компании.

3. Инвестор и управляющий фондом

Управляющий фондом является агентом, а инвестор — принципалом. Инвестор платит управляющему фондом комиссию в виде процента от средних активов фонда под управлением (AUM). В этом сценарии управляющий фондом распределяет деньги в соответствии с предпочтениями инвестора. Если управляющий фондом может помочь инвесторам получить прибыль выше среднего, они могут установить тесные отношения. В качестве альтернативы, если управляющий фондом сообщает об убытках или прибылях ниже ожидаемых, это может повлиять на отношения между инвестором и управляющим фондом.

Примеры

Давайте посмотрим на примеры агентской теории, чтобы лучше понять концепцию:

Пример №1

Работники являются агентами, в то время как работодатели являются принципалами в теории агентств. Сотрудники нанимаются в компанию для достижения целей организации. Однако растущее число корпоративных мошенников влияет на отношения между работодателем и работником. Сотрудники нарушают этику организации, что приводит к значительному финансовому и репутационному ущербу. Иногда ущерб, нанесенный коррумпированными сотрудниками, необратим, и организации в конечном итоге приходится сворачивать бизнес.

Пример #2

То, как функционирует правительство страны, является одним из наиболее распространенных примеров агентской теории. Народ выбирает политических представителей для управления страной таким образом, который лучше всего отвечает их интересам. Представители различных политических партий обещают избирателям, что приведут реформы в соответствие с интересами граждан страны. Однако избиратели чувствуют себя обманутыми, когда избранные ими должностные лица не выполняют гарантированных обещаний. Здесь электорат выступает в качестве принципала и выбирает государственных служащих в качестве своих агентов.

Преимущества недостатки

Давайте рассмотрим несколько преимуществ и недостатков агентской теории в корпоративном управлении:

Преимущества

• Разрешает споры между агентами и принципалами
• Стимулы мотивируют агентов, уменьшая потери фирмы или организации.
• Еще одна стратегия сокращения потерь агентства — компенсация агентам в соответствии с их эффективностью.
• Конфликт возникает с меньшей вероятностью, если существует прозрачность между принципалами и агентами.

Недостатки

• Его ограниченные поведенческие предположения и теоретическая направленность являются одним из его недостатков. Теория агентности игнорирует более широкий спектр человеческих мотивов, поскольку в ней основное внимание уделяется корыстному и оппортунистическому поведению человека.
• Процедуры защиты интересов акционеров могут помешать осуществлению стратегического выбора и ограничить коллективную деятельность. Следовательно, механизмы контроля, рекомендуемые на основе агентской теории, не только дороги, но и коммерчески неэффективны.
• Теория подвергалась критике за чрезмерное упрощение организационного конфликта и за математическую сложность, необходимую для поиска ответов на проблему агентства.

Теория агентства против теории управления против теории заинтересованных сторон

• Агентская теория фокусируется на отношениях между принципалами и агентами.
• Согласно теории управляющего, управляющий максимизирует и защищает богатство акционеров посредством корпоративной деятельности.
• Теория заинтересованных сторон отдает приоритет взаимосвязанным отношениям между бизнесом и его заинтересованными сторонами, такими как клиенты, поставщики, сотрудники, инвесторы и сообщества.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему теория агентства важна?

Это важно, потому что оно используется для понимания взаимодействия между агентами и принципалами. Агенты работают от имени принципала и несут ответственность за действия в интересах принципала, не принимая во внимание свои личные интересы.

Каковы допущения агентской теории?

Два основных допущения агентской теории заключаются в следующем:
1. Люди, как правило, эгоисты, которые действуют в своих интересах. Другими словами, агент и принципал ориентируются на свою выгоду.
2. Агенты часто обладают способностью принимать решения и имеют доступ к дополнительной информации.

Каковы типы агентской теории?

Значимы положительные и основные виды агентов. Позитивистские исследования были сосредоточены на выявлении ситуаций, когда агент и принципал, вероятно, будут иметь конфликтующие цели, а затем на описании нормативно-правовой базы, которая ограничивает корыстное или корыстное поведение агента. Чтобы установить идеальный контракт между принципалом и агентом, исследователи принципала и агента концентрируются на взаимодействиях и отношениях между принципалом и агентом.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое теория агентств и ее определение. Мы объясняем его типы, примеры, преимущества и недостатки и сравниваем его с теорией заинтересованных сторон. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Задача принципала-агента
• Модель Марковица
• Групповое мышление