Жесткая денежно-кредитная политика

Что такое жесткая денежно-кредитная политика?

Жесткая денежно-кредитная политика относится к действиям, предпринимаемым центральным банком для снижения инфляции за счет сокращения спроса и предложения денег в экономике. Он включает в себя такие меры, как повышение процентных ставок, продажа государственных ценных бумаг и увеличение резервных требований банков для замедления перегретого экономического роста, вызванного ускорением расходов.

Ее также называют сдерживающей или дорогой денежно-кредитной политикой. Главной целью принятия этой политики является ограничение покупательной способности потребителей и компаний за счет увеличения стоимости заимствования. Поскольку благодаря этой политике люди склонны меньше тратить на товары и услуги, спрос падает. Это приводит к замедлению экономической инфляции.

Оглавление

• Что такое жесткая денежно-кредитная политика?
  • Объяснение жесткой денежно-кредитной политики
  • Свободная и жесткая денежно-кредитная политика
  • Инструменты
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Последствия
    • Преимущества
  • Недостатки
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Жесткая денежно-кредитная политика — это инструмент, который центральный банк страны использует для замедления экономической инфляции за счет сокращения денежной массы в экономике.
• Особое внимание в нем уделяется реализации трех основных мер денежно-кредитного регулирования, т. е. эскалации операций на открытом рынке, таких как продажа государственных ценных бумаг, повышение учетной ставки и увеличение обязательных резервов.
• Такие меры снижают покупательную способность потребителей, снижают потребление и производство товаров и услуг и замедляют экономику в долгосрочной перспективе.
• Некоторые неблагоприятные последствия ужесточения денежно-кредитной политики включают более высокий уровень безработицы и снижение темпов экономического роста страны.

Объяснение жесткой денежно-кредитной политики

Смысл жесткой денежно-кредитной политики заключается в снижении инфляции за счет ограничения обращения денег в экономике. Заем денег становится дороже за счет увеличения краткосрочных процентных ставок. Таким образом, центральный банк страны предпринимает корректирующие действия, чтобы спасти экономику от скатывания к гиперинфляции. Высокий уровень инфляции приводит к росту цен на товары и услуги, переоценке акций и усилению спекулятивной практики по мере дальнейшего падения покупательной способности денег.

Центральный банк Соединенных Штатов, Федеральный резервный банк (ФРС), регулирует денежную массу в США. Денежная масса относится к общей сумме денег в обращении. По мере увеличения денежной массы увеличивается спрос, и неизменно рост цен приводит к инфляции. Растущий спрос увеличивает затраты на производство и заработную плату рабочих. В результате рабочие потребляют больше. Это действует как цепная реакция и перегревает экономику.

Повышение процентных ставок ограничивает поток денег между физическими лицами и банками, сокращая кредит. Он поглощает дополнительный капитал из экономики. По мере того как центральные банки повышают процентные ставки овернайт, коммерческие банки занимают у них меньше денег, чтобы ссужать их заемщикам, т. е. потребителям и предприятиям, в качестве инвестиций. Таким образом, деньги становятся более дорогими и менее доступными. Это влияет на заимствования, такие как личные кредиты, процентные ставки по кредитным картам и ипотечные кредиты.

Свободная и жесткая денежно-кредитная политика

Свободная или легкая денежная политика противоположна жесткой денежной политике. Когда происходит дефляция, темпы роста замедляются, общий потребительский спрос в экономике снижается, а уровень цен снижается. По мере сокращения производства фирмы увольняют своих работников и прекращают дальнейшие инвестиции. Иностранный экспорт также может упасть. Поэтому принятие экспансионистской политики становится необходимым, чтобы свести его к минимуму.

Центральный банк может проводить мягкую денежно-кредитную политику для повышения экономической активности в стране. Но тот же банк может проводить сдерживающую или жесткую денежную политику, если инфляция растет, а правительство хочет держать ее под контролем.

Инструменты

Центральный банк любой страны принимает следующие три меры для проведения жесткой денежно-кредитной политики:

1. Повышение ставок дисконтирования или краткосрочных процентных ставок: Увеличение ставки, по которой коммерческие банки краткосрочно занимают средства у центрального банка, делает кредиты и краткосрочные долги дорогими для этих банков. Затем банки взимают более высокие проценты со своих клиентов.
2. Рост резервных требований банков: Центральный банк устанавливает минимальный лимит резервов, который коммерческие банки должны поддерживать на уровне первого, чтобы сохранить право функционировать в качестве банка. Коммерческие банки остаются с меньшим оборотным капиталом, когда эти минимальные резервные требования увеличиваются.
3. Расширение операций на открытом рынке: Федеральная резервная система также продает государственные облигации и ценные бумаги. Это побуждает людей инвестировать или экономить больше и тратить меньше. Таким образом, у потребителей остается меньше располагаемого дохода для покупки товаров и услуг.

В США, если уровень инфляции превышает средний уровень в 2%, Федеральная резервная система вводит сдерживающие монетарные меры для достижения стабильности цен за счет снижения располагаемого дохода или покупательной способности потребителей. Однако одним из основных недостатков сокращения денежной массы в экономике является рост безработицы. Он увеличивается из-за снижения потребления и производства товаров и услуг.

Примеры

Пример №1

Инфляция 1980-х годов является одной из основных примеры жесткой денежно-кредитной политики. Из-за экономического перегрева быстро росла инфляция в США, которая достигла 13,50%. Уровень безработицы увеличился с 7-8% в 1980 году до 10,8% в 1982 году. Правительство использовало жесткую денежную политику для снижения уровня инфляции и замедления роста цен.

Пример #2

Уровень инфляции в США вырос почти в три раза по сравнению со средним показателем в 2%. Это главная забота и тревожное состояние Федеральной резервной системы. Так, 3-4 мая 2022 года Федеральная резервная система повысила процентные ставки в США на полпроцента, чтобы снизить инфляцию цен в США.

Хотя ожидается дальнейшее повышение этой процентной ставки к июню и июлю 2022 года, по оценке, от 2% до 3%. Чтобы предотвратить сползание экономики США в рецессию, Федеральная резервная система, скорее всего, прекратит эти ограничительные меры к сентябрю, когда процентная ставка достигнет где-то между 1,75% и 2%. Затем ФРС сосредоточится на анализе воздействия этого ужесточения денежно-кредитной политики на занятость и инфляцию. Однако жесткая денежно-кредитная политика может снизить процент доходности казначейских облигаций США.

Последствия

Сдерживающая денежно-кредитная политика помогает центральному банку оживить экономику, пораженную инфляцией. Однако его реализация хорошо спланирована и структурирована, поскольку такие меры имеют долгосрочное и многоплановое воздействие на экономику.

Жесткая денежно-кредитная политика имеет свои преимущества и недостатки. Поэтому центральные банки могут корректировать свою экономическую политику в ответ на требования экономики. Ниже приведены различные положительные и отрицательные Эффекты жесткой денежно-кредитной политики:

Преимущества

1. Контролирует инфляцию: Сжатие денежной массы в экономике в первую очередь направлено на снижение инфляции и обеспечение стабильности цен на товары и услуги.
2. Поощряет сбережения и инвестиции: Ускорение операций на открытом рынке путем продажи выпущенных государством облигаций и ценных бумаг населению побуждает их инвестировать в государственные ценные бумаги и экономить больше денег. Таким образом, цены на облигации, которые обеспечивают фиксированные процентные ставки, снижаются.
3. Поощряет эффективность: Сокращение экспортного спроса приводит к снижению совокупного спроса. Однако это может стимулировать фирмы к более эффективному производству и сокращению затрат по мере снижения конкурентоспособности.
4. Облегчает внедрение: Изменение денежно-кредитной политики предпочтительнее фискальной политики, поскольку законодательство требует много времени, чтобы стать законом и осуществить корректировку расходов.

Недостатки

1. Снижает покупательную способность потребителей: По мере повышения минимальных резервных требований у коммерческих банков остается меньше денег, которые они могут предложить в качестве кредитов клиентам. Это снижает их покупательную способность.
2. Делает краткосрочные займы дорогими: С увеличением учетной ставки коммерческие банки взимают более высокие процентные ставки по краткосрочным кредитам и авансам со своих клиентов.
3. Ограничивает потребление: Потребители с низким располагаемым доходом меньше тратят на покупку товаров и услуг.
4. Уменьшает производство: Поскольку спрос на товары и услуги падает из-за сужения покупательной способности потребителей, компаниям приходится соответственно сокращать объемы производства.
5. Увеличивает безработицу: В результате низкого потребления снижается и продажа товаров и услуг. Таким образом, компании увольняют сотрудников, чтобы сократить расходы.
6. Замедляет экономический рост: Поскольку все меры направлены на сокращение оборота денег в экономике, происходит снижение потребления и реализации товаров и услуг. Это приводит к снижению рентабельности хозяйствующих субъектов. Кроме того, у банков недостаточно средств для выдачи кредитов своим клиентам.
7. Увеличивает обменные курсы: Это приводит к сокращению экспорта и увеличению импорта. В результате обменные курсы растут, а платежный баланс уменьшается.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что означает ужесточение монетарной политики?

смысл жесткой денежно-кредитной политики описывает ограничительную меру, принятую Федеральной резервной системой для сдерживания уровня инфляции в экономике. Он направлен на ограничение денежной массы в экономике, чтобы уменьшить покупательную способность потребителей и фирм.

Как жесткая и мягкая денежно-кредитная политика влияет на процентные ставки?

Жесткая денежно-кредитная политика увеличивает процентные ставки, что делает кредит более дорогим. Напротив, свободная денежно-кредитная политика снижает процентные ставки, делая деньги легко доступными для кредитования и заимствования.

Что лучше: экспансионистская или сдерживающая денежно-кредитная политика?

Реализация экспансионистской или сдерживающей денежно-кредитной политики зависит от экономического сценария. Функции каждой из этих политик различны. Они регулируют денежную массу в экономике, чтобы снизить инфляцию или ускорить замедление экономики. Так что обе эти политики в равной степени помогают оживлению экономики.

В чем разница между жесткой и мягкой монетарной политикой?

Жесткая денежно-кредитная политика предполагает применение сдерживающих мер по сокращению денежной массы в экономике для контроля над инфляцией. Напротив, центральный банк проводит экспансионистскую или легкую денежно-кредитную политику, чтобы накачать дополнительную денежную массу в экономику для борьбы с экономическим спадом.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по жесткой денежно-кредитной политике и ее определению. Мы объясняем его значение, инструменты, эффект, примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше из следующих статей –

• Адаптивная денежно-кредитная политика
• Сдерживающая денежно-кредитная политика
• Денежная база