Участвующие привилегированные акции

Привилегированные акции с участием имеют право на получение фиксированных дивидендов плюс дополнительные дивиденды, если дополнительный дивиденд представляет собой положительную разницу между дивидендами, выплачиваемыми держателю обыкновенных акций, и фиксированной суммой, которая должна быть выплачена этому держателю привилегированных акций, что составляет общую сумму дивидендов, выплачиваемых за участие привилегированный акционер, равный обычному акционеру.

Что такое участвующие привилегированные акции?

Участвующие привилегированные акции — это привилегированные акции. Привилегированные акции — это акции, которые пользуются приоритетом в получении дивидендов по сравнению с обыкновенными акциями. Ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей в зависимости от условий выпуска. Кроме того, держатели привилегированных акций, как правило, не имеют права голоса. Тем не менее, их требования погашаются перед акциями владельцев обыкновенных акций во время ликвидации. Подробнее, в которых акции имеют право на дополнительные дивиденды, кроме фиксированных дивидендов, обещанных в соглашении. Таким образом, в дополнение к привилегированному дивиденду, эта акция имеет право на дополнительные преимущества, такие как обычный акционер, в случае более высокой прибыли. Эти права обычно выражены в меморандуме или уставе компании.

Участие в Привилегированных акциях приносит часть прибыли компании. Так, если компания получает прибыль в конкретном отчетном году, оставшаяся сумма распределяется между держателями простых акций в качестве дивиденда после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
В случае ликвидации участвующие привилегированные акции имеют право на оставшуюся/избыточную сумму активов.
Также, в случае ликвидации, этим акционерам предоставляется выкупная цена этих акций на пропорциональной основе.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое участвующие привилегированные акции?

Почему компании выпускают привилегированные акции с участием?

Так почему же компании предпочитают выпускать привилегированные акции с участием, они могут выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции по отдельности. Ответы на это лежат ниже:

Компания не уверена в своей прибыльности и в трудные дни не хочет брать на себя дополнительное бремя голосования акционеров и принятия управленческих решений.
Ставка дивидендов по этим акциям, как правило, ниже, чем по привилегированным акциям, поскольку компания дает инвестору возможность участвовать в распределении прибыли сверх предпочтительной ставки дивидендов.
Они обеспечивают более низкую стоимость капитала.
В случае убыточного года бремя фиксированных дивидендов значительно снижается.
Выпуск привилегированных акций позволяет им иметь более высокую оценку, чем другие возможности.
С точки зрения венчурного фонда этот метод является самым быстрым способом привлечения денег, поскольку он дает инвестору дополнительную уверенность в компании и ее деятельности.

Почему инвесторы должны покупать привилегированные акции?

Преимущества для инвесторов, инвестирующих в участвующие привилегированные акции, предполагают небольшой дополнительный риск, чтобы получить более высокую норму прибыли.
В случае убыточного года инвесторы имеют право на фиксированную ставку дивидендов.
В случае прибыльного года эти инвесторы имеют право на дополнительные дивиденды и участие в прибыли компании.

Примеры

Ниже приведены примеры участия привилегированных акций.

Пример – №1

Предположим, что вы инвестируете в компанию, которая дает дивиденды в размере 1 доллара на акцию. Таким образом, в течение типичного года работы вы будете получать эти дивиденды, если компания находится в прибыли или убытке. Но в хорошие времена, когда компания получала значительную прибыль, она легко распределяла дивиденды по всем своим привилегированным акциям. После этого предположим, что у компании все еще осталось 100 миллионов долларов для распределения среди акционеров. В этом случае акционеры-участники имеют право на получение дополнительных дивидендов на пропорциональной основе.

Теперь давайте рассмотрим другой пример, когда компания объявляет о банкротстве и ликвидируется:

Итак, в этом сценарии предположим, что компания получила в общей сложности 100 миллионов долларов от участвующих держателей привилегированных акций, что составляет 20% от общей стоимости компании. Остальные 80% были привлечены через обыкновенных акционеров на сумму 400 миллионов долларов.

А теперь, когда компания ликвидируется, предположим, что она ликвидируется при оценке в 600 миллионов долларов, что на 100 миллионов долларов больше, чем сумма денег, которую она привлекла. В этом сценарии участвующие держатели привилегированных акций вернут свои инвестиции плюс обещанные дивиденды. Дивиденды. Дивиденды относятся к части доходов от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестиции в акционерный капитал компании. составляет 20% от $100 млн.
Таким образом, здесь участвующий привилегированный акционер заработал больше денег, чем простые и привилегированные акционеры, поскольку другим были возвращены только дивиденды и их инвестиции.

Пример – №2

KBC Limited выпустила привилегированные акции с дивидендной ставкой 10% по номинальной стоимости 100 долларов в 2009 году.

В этом случае каждая привилегированная акция дает право на дивиденд в размере 10 долларов США за инвестиции в размере 100 долларов США в год. Давайте теперь предположим, что в 2011 году KBC работала очень хорошо, поэтому выплатила привилегированные дивиденды. Привилегированные дивиденды. Привилегированные дивиденды относятся к сумме дивидендов, подлежащих выплате по привилегированным акциям из прибыли, полученной компанией, и владельцы привилегированных акций имеют приоритет в получении таких дивидендов по сравнению с держателями обыкновенных акций. .Подробнее по ставке 10% и выплатил своим акционерам 11 долларов на акцию в качестве дивидендов.
Владелец привилегированных акций, не участвующий в акции, только что получил дивиденды в размере 10 долларов на каждую номинальную стоимость в 100 долларов. Тем не менее, участвующий привилегированный акционер будет иметь возможность разделить свою прибыль с обычными акционерами и получить дополнительный дивиденд в размере 1 доллара США на акцию на основании положения об участии участвующих привилегированных акций.
У него есть потенциал роста для получения дополнительных дивидендов вместе с обычными акционерами, когда компания распределяет дивиденды среди своих простых акционеров.