Торговля акциями

Что такое торговля акциями?

Торговля акциями относится к корпоративным действиям, в ходе которых компания привлекает больше долга, чтобы повысить отдачу от инвестиций для акционеров. Этот процесс финансового рычага считается успешным, если компания может получить большую рентабельность инвестиций. С другой стороны, если компания не может обеспечить норму прибыли выше, чем стоимость долга, то акционеры в конечном итоге получают гораздо более низкую прибыль.

Оглавление

• Что такое торговля акциями?
  • Виды торговли акциями
  • Примеры
    • Пример №1
    • Пример #2
  • Последствия
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Рекомендуемые статьи

Виды торговли акциями

Основываясь на размере долгового финансирования по отношению к доступному собственному капиталу, собственный капитал относится к собственности инвестора в компании, представляющей собой сумму, которую они получат после ликвидации активов и погашения обязательств и долгов. Это разница между активами и обязательствами, отраженными в балансе компании. Более того, она подразделяется на два типа: –

1. Торговля на тонком капитале: Если собственный капитал компании меньше, чем заемный капитал, это называется торговлей на тонком капитале. Другими словами, доля долга (например, банковских кредитов, долговых обязательств, долговых обязательств, долговых обязательств) относится к долгосрочным долговым инструментам, выпущенным правительством или корпорацией для удовлетворения своих финансовых потребностей. В свою очередь, инвесторы получают компенсацию в виде процентного дохода за то, что они являются кредиторами эмитент.читать дальше, облигации и др.) выше собственного капитала в общей структуре капитала. Торговля на тонком капитале также известна как торговля малым или низким капиталом.
2. Торговля на толстом капитале: Если собственный капитал компании больше, чем заемный капитал, то это известно как торговля на толстом капитале. Другими словами, доля собственного капитала выше, чем доля долга в общей структуре капитала Структура капиталаСтруктура капитала представляет собой совокупность источников средств компании, которая представляет собой смесь собственного капитала (капитала) и займа (долга) от сторонних лиц и используется для финансировать свою общую деятельность и инвестиционную деятельность.Подробнее. Торговля на большом капитале также известна как торговля на высоком капитале.

Примеры

Давайте разберемся с примерами.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для торговли акциями здесь – Шаблон Excel для торговли акциями

Пример №1

Давайте возьмем пример ABC Inc., чтобы проиллюстрировать влияние торговли крупным капиталом на доход акционеров. Предположим, что компания вложила 2 000 000 долларов собственного капитала и привлекла 500 000 долларов банковского долга для приобретения нового завода. Определите норму доходностиСтавка доходностиНорма доходности (ROR) относится к ожидаемому возврату инвестиций (прибыль или убыток) и выражается в процентах. Вы можете рассчитать это следующим образом: ROR = {(Текущая стоимость инвестиций – Первоначальная стоимость инвестиций)/Первоначальная стоимость инвестиций} * 100Подробнее для акционеровАкционерыАкционер – это физическое или юридическое лицо, владеющее одной или несколькими акциями публичного или частного корпорации и, следовательно, являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее при условии стоимости долга Стоимость долгаСтоимость долга – это ожидаемая норма прибыли для держателя долга и обычно рассчитывается как эффективная процентная ставка, применимая к ответственность фирмы. Это неотъемлемая часть анализа дисконтированной оценки, который рассчитывает текущую стоимость фирмы путем дисконтирования будущих денежных потоков по ожидаемой норме прибыли для ее акционеров и держателей долговых обязательств. Ожидается, что завод будет получать годовую прибыль в размере: –

1. 250 000 долларов
2. 50 000 долларов

Таким образом, можно рассчитать норму прибыли для акционеров как,

Норма прибыли для акционеров = (Прибыль – Долг * Стоимость долга) / Собственный капитал

• = (250 000 долларов – 500 000 долларов США * 5%) / 2 000 000 долларов США
• = 11,25%

Таким образом, акционеры получают норму прибыли 11,25%.

Таким образом, можно рассчитать норму прибыли для акционеров как,

Норма прибыли для акционеров = (Прибыль – Долг * Стоимость долга) / Собственный капитал

• = (50 000 долларов – 500 000 долларов США * 5 %) / 2 000 000 долларов США
• = 1,25%

Таким образом, акционеры получают норму прибыли 1,25%.

Пример #2

Давайте снова возьмем приведенный выше пример и проиллюстрируем влияние торговли тонким капиталом на доход акционеров. Доход акционеровОбщий доход акционеров (TSR) представляет собой процентный показатель доходности акций за время, в течение которого они удерживаются. Доход включает прирост капитала и дивиденды, полученные от акций. TSR = Текущая цена – Цена покупки + Дивиденды / Цена покупки подробнее. Предположим, что компания привлекла 2 000 000 долларов долга и вложила только 500 000 долларов собственного капитала для приобретения завода. Определите норму прибыли для акционеров, принимая стоимость долга в размере 5% и отсутствие подоходного налога, если ожидается, что фабрика будет генерировать годовую прибыль в размере:

1. 250 000 долларов
2. 50 000 долларов

Таким образом, можно рассчитать норму прибыли для акционеров как,

Норма прибыли для акционеров = (Прибыль – Долг * Стоимость долга) / Собственный капитал

• = (250 000 долларов – 2 000 000 долларов США * 5 %) / 500 000 долларов США
• = 30,00%

Таким образом, акционеры получают норму прибыли 30,00%.

Таким образом, можно рассчитать норму прибыли для акционеров как,

Норма прибыли для акционеров = (Прибыль – Долг * Стоимость долга) / Собственный капитал

• = (50 000 долларов – 2 000 000 долларов США * 5 %) / 500 000 долларов США
• = -10,00%

Таким образом, акционеры понесли убыток в размере -10,00%.

Последствия

Примеры, проиллюстрированные в предыдущем разделе, показывают, что торговля акциями подобна рычагу, который усиливает влияние изменений в доходах. В результате эффект колебания прибыли распространяется на норму прибыли, получаемую акционерами. Кроме того, вариация нормы прибыли выше в случае торговли на тонком капитале, чем в случае торговли на толстом капитале.

Преимущества

• Компания может получить более высокий доход, приобретая новые активы с использованием заемных средств.
• Поскольку проценты, выплачиваемые по долгу, не облагаются налогом, это снижает налоговое бремя заемщика.

Недостатки

• Нестабильный доход или нестабильная прибыль могут негативно сказаться на доходах акционеров.
• Иногда это приводит к чрезмерной капитализации. Это означает, что капитализированная стоимость компании становится больше, чем ее фактическая рыночная стоимость. подробнее о заемщике.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство о том, что такое торговля акциями и ее значение. Мы обсуждаем типы, эффекты, преимущества, недостатки и пример торговли акциями здесь. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей: –

• Рентабельность собственного капитала (ROE)
• Формула возврата инвестиций (ROI)
• Рычаг управления
• Финансовый рычаг