Суверенный долг

Определение суверенного долга

Суверенный долг относится к сумме денег, заимствованных центральным правительством страны. В первую очередь это достигается за счет продажи государственных облигаций и ценных бумаг. Казначейские облигации Казначейские облигации Казначейские облигации представляют собой выпущенные государством инструменты с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения. В результате это наиболее предпочтительный вариант, поскольку он выпускается государством (поэтому риск дефолта отсутствует), а также дает гарантированную сумму в качестве дохода, что позволяет инвестору соответствующим образом планировать.Подробнее, облигации и векселя являются некоторыми примерами суверенного долга, выпущенного Соединенными Штатами.

Оглавление

• Определение суверенного долга
  • Объяснение
  • Как работает суверенный долг?
    • #1 – Внутренний долг
    • #2 – Международный долг
  • Кризис суверенного долга Греции
  • Отношение суверенного долга к ВВП
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Ограничения
  • Ключевые выводы
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Всякий раз, когда стране нужны деньги для финансирования своих инициатив роста, она может сделать это двумя способами.

1. За счет повышения налогов
2. Путем выпуска государственных облигаций

Повышая налоги, центральное правительство стремится обременить граждан страны. Следовательно, обычно считается, что лучше выпускать долги, чем повышать налоги. Как и по любой облигации, по суверенным облигациям начисляются проценты на срок займа, а основная сумма выплачивается по истечении срока. Считается, что они практически безопасны.

Как работает суверенный долг?

Суверенный долг выпускается двумя способами; один из них был собран внутри страны, а другой – за счет займов у международных организаций, таких как Всемирный банк. Мы пройдем его один за другим.

#1 – Внутренний долг

Чтобы финансировать инициативы развития своей страны, правительства выпускают облигацииОблигацииОблигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для получения средств инвесторов на определенный период. Подробнее, которые покупаются местными кредиторами. Примерами отечественных кредиторов являются коммерческие банки и финансовые организации. Кредиторы вознаграждаются процентами.

#2 – Международный долг

В большинстве случаев международные кредиторы кредитуют страны, которые не могут собрать деньги внутри страны. В этом случае кредиторами могут быть иностранное правительство, частные лица или финансовые организации, такие как Всемирный банк. В случае дефолта кредиторы пересматривают условия погашения, и такие страны часто сталкиваются с проблемами при привлечении долгов в будущем.

Кризис суверенного долга Греции

Греция, вероятно, первое название, которое приходит на ум, когда мы думаем о кризисе суверенного долга в Европе. После финансового кризиса 2007–2008 годов Греция задолжала Европейскому союзу более 300 миллиардов долларов. После того, как она признала дефолт, европейские власти предоставили Греции кредит в размере 320 миллиардов евро на реструктуризацию. Таким образом, пытается привести свой бизнес в соответствие с текущей прибыльной тенденцией путем а) ​​реструктуризации своих финансов путем выпуска/закрытия долговых обязательств, выпуска новых акций, продажи активов или б) организационной реструктуризации, которая включает изменение местоположения, увольнения и т. д. после 2060 года. Этот кризис угрожал всей Европе и будет продолжаться до тех пор, пока ситуация не разрешится.

Отношение суверенного долга к ВВП

• Важным показателем экономического и политического здоровья страны является ее отношение долга к ВВП. Отношение долга к ВВП. Отношение долга к ВВП — это показатель, позволяющий сравнить долг страны с ее ВВП и измеряющий ее способность погасить свой долг. Стране с высоким коэффициентом не составит труда погасить свой долг, но она не будет искать долг из-за более высоких шансов дефолта. подробнее. Высокое отношение долга к ВВП указывает на более высокий риск дефолта. Согласно статистике Всемирного банка, отношение долга к ВВП, превышающее 77%, является показателем замедления экономики.
• Гонконг, Бруней, Афганистан и Россия имеют отношение долга к ВВП менее 15%, в то время как в таких странах, как Греция, Венесуэла и Италия, отношение долга к ВВП превышает 100%.
• Это не всегда плохо, поскольку более стабильные экономики имеют высокую терпимость к таким явлениям. Например, в США высокое отношение государственного долга к ВВП — 77%. Но он не является частью суверенного долга США, поскольку его экономика слишком сильна, чтобы на нее могло повлиять.
• Несмотря на это, страны должны извлечь урок из греческого долгового кризиса и обращаться со своими долгами с большой осторожностью, поскольку он может вызвать волнения по всему миру.

Преимущества

Мы перечисляем некоторые преимущества суверенных долгов ниже.

• Увеличивает рост: Страны покрывают свой дефицит за счет заимствований, которые используются для финансирования проектов развития страны. В отсутствие необходимого финансирования не могут реализоваться такие инициативы, которые тормозят развитие страны. Чем больше рост, тем больше рабочих мест.
• Дает желаемое направление в экономике: Иногда странам необходимо замедлить экономику. Замедление можно использовать как инструмент сокращения денежного обращения в экономике. Простой способ добиться этого — выпустить больше облигаций. В отличие от этого, когда правительство намеревается стимулировать экономику, оно работает на увеличение денежного обращения.
• Снижает стоимость заимствования: Займы в иностранной валюте в разы дешевле, что выгодно национальным правительствам.
• Делает местные облигации более привлекательными: Включение местных облигаций в иностранные индексы привлекает иностранные инвестиции. Например, если американская компания инвестирует в индийскую компанию, это будет считаться иностранной инвестицией.Читать далее, что еще больше поможет развивающейся экономикеРазвивающаяся экономикаРазвивающаяся экономика определяет страну с низким индексом человеческого развития, меньшим ростом, низким доходом на душу населения, и более склонны к сельскохозяйственным операциям, а не к индустриализации и бизнесу. подробнее.

Недостатки

Недостатки суверенных долгов заключаются в следующем.

• Не то чтобы без риска: Когда страны страдают от высокой инфляции, это повышает риск дефолта. В качестве выхода страны прибегают к более высоким процентным ставкам, чтобы привлечь инвесторов. Более высокий процент приводит к увеличению расходов страны.
• Девальвация валюты: Когда страна объявляет дефолт, естественной тенденцией является снижение долговой нагрузки, что часто достигается за счет девальвации местной валюты. Девальвация валюты Девальвация валюты Девальвация валюты преднамеренно делается для корректировки установленных обменных курсов правительством, и это в основном делается в случаях фиксированных валют. Этот механизм используется в странах с полуфиксированным или фиксированным обменным курсом, и его не следует путать с обесцениванием валюты. Читать далее снижает покупательную способность страны.
• Эффект вытеснения: Увеличение государственных заимствований и расходов снижает кредитоспособность частных игроков. Это также приводит к сокращению расходов предприятий. Когда расходы частного сектора снижаются из-за увеличения расходов государственного сектора, это известно как эффект вытеснения.

Ограничения

Первое ограничение связано с практически безрисковым характером суверенного долга, что не всегда соответствует действительности. Во-вторых, эти долги — не единственный способ привлечения денег для финансирования проектов. Этого также можно добиться путем повышения налогов и сокращения расходов или путем вливания большего количества денег в систему.

Ключевые выводы

• Суверенный долг относится к сумме денег, заимствованных центральным правительством страны.
• В первую очередь это достигается за счет продажи государственных облигаций и ценных бумаг. Казначейские облигации Казначейские облигации Казначейские облигации представляют собой выпущенные государством инструменты с фиксированной процентной ставкой и сроком погашения. В результате это наиболее предпочтительный вариант, поскольку он выпускается государством (поэтому риск дефолта отсутствует), а также дает гарантированную сумму в качестве дохода, что позволяет инвестору соответствующим образом планировать.Подробнее, облигации и векселя являются некоторыми примерами суверенного долга, выпущенного Соединенными Штатами.
• Страна привлекает финансирование либо путем повышения налогов, либо путем выпуска государственных облигаций.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по тому, что такое суверенный долг, и его определение. Здесь мы обсудим его типы и то, как работает суверенный долг, а также ограничения, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• По взысканию задолженности
• Типы финансового кризиса
• Учет инфляции
• Формула ДСКР