Спред опционов

Что такое спред опционов?

Спред опционов — это стратегия, используемая для торговли опционами на финансовом рынке и состоящая из позиций спреда между ценой опционов в одном и том же классе активов с равным количеством опционов с разной ценой исполнения и сроками действия. Дата экспирации и цена исполнения разные, а разница между ценами исполнения и есть позиция спреда.

Оглавление

• Что такое спред опционов?
  • Типы спредов опционов
  • Примеры
  • Важные моменты
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Типы спредов опционов

• Горизонтальный спред – Горизонтальный спред создается, когда опцион использует одну и ту же базовую ценную бумагу с той же ценой исполнения. Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовая акция покупается или продается лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными в торговля деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов.
• Вертикальный спред – Вертикальный спред имеет другую цену исполнения; дата истечения срока действия и базовая ценная бумага остаются прежними.
• Диагональное распространение – Диагональный спред состоит из опционов с одной и той же базовой ценной бумагой, но с датой истечения и ценами исполнения. Диагональный спред представляет собой комбинацию вышеупомянутых горизонтальных и вертикальных спредов.

Примеры

# 1 – Спред колла

Спред колл состоит из опционов на одну и ту же базовую ценную бумагу с разной ценой исполнения и датой экспирации.

Приведенный ниже пример кредитного спреда колл представляет собой опционную стратегию, которая создает прибыль, когда ожидается, что стоимость базовой ценной бумаги упадет.

Пример

Начальная цена акции при входе в кредитный спред колл. Кредитный спредКредитный спред — это разрыв доходности между аналогичными облигациями, но с разным кредитным качеством. Если 5-летняя казначейская облигация дает 5%, а 5-летняя корпоративная облигация — 6,5%, разрыв с казначейской облигацией составляет 150 базисных пунктов (1,5%). Подробнее — 163 доллара. Каждый опционный контракт Опционный контракт Опционный контракт предоставляет держателю опциона право купить или продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене. Напротив, продавец или продавец опциона не имеет другого выбора, кроме как обязан поставить или купить базовый актив, если опцион будет исполнен. Читать далее состоит из 100 акций. Компонентами кредитного спреда колл являются:

• Продать колл по $165 с экспирацией в следующем месяце
• Купить колл по $180 с экспирацией в следующем месяце

Цена входа для опциона составляет 1 доллар (продается по 165 долларов за 2 доллара и покупается по 180 долларов за 1 доллар).

Максимальная потенциальная прибыль по этой опционной сделке составляет:

• = 1$ х 100
• = 100 долларов

Спред колла в этом сценарии равен 15.

Отсюда максимально возможные потери:

= (Call Spread – собранная цена входа) x количество акций

• = (15-1 доллар) х 100
• = 14 долларов х 100
• = 1400 долларов

# 2 – Положите спред

Спред пут состоит из опционов пут. Опционы пут Опцион пут — это финансовый инструмент, дающий покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее определенной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Подробнее о той же базовой ценной бумаге с другой ценой исполнения и датой истечения срока действия.

Приведенный ниже пример кредитного спреда пут представляет собой опционную стратегию, которая создает прибыль, когда ожидается рост стоимости базовой ценной бумаги.

Пример

Начальная цена акции при входе в кредитный спред пут составляет 330 долларов. Каждый контракт состоит из 100 акций. Составляющими кредитного спреда пут являются:

• Продаем пут по $315 с экспирацией в следующем месяце.
• Купить пут по цене $310 с экспирацией в следующем месяце.

Цена входа для опциона составляет 1,15 доллара (продается по 315 долларов за 5,60 доллара и покупается по 310 долларов за 4,45 доллара).

Максимальная потенциальная прибыль по этой опционной сделке составляет:

• = 1,15 доллара США х 100
• = 115 долларов США

Спред пут в этом сценарии равен 5.

Отсюда максимально возможные потери:

= (спред пут – собранная цена входа) x количество акций

• = (5–1,15 доллара США) х 100
• = 3,85 х 100 долларов США
• = 385 долларов США

Важные моменты

• Дебетовые и кредитные спреды создают прибыль для инвестора, если премия проданного опциона выше, чем премия купленного опциона. Инвестор получает кредит за такую ​​транзакцию при вводе спреда. Если бы это было наоборот, инвестор был бы дебетован при входе в спред.
• Когда спред вводится по дебету, он называется дебетовым спредом, тогда как спред, вводимый по кредиту, называется кредитным спредом.
• Комбинации спредов представляют собой сложные варианты, разработанные с использованием стратегий, направленных на снижение подверженности риску. Вы можете рассчитать его по следующей формуле: Подверженность риску = Вероятность возникновения события x Потенциальная потеряЧитать далее при попытке получить прибыль.
• Коробчатый спред состоит из спреда медвежьего пута и спреда бычьего колла. Здесь трейдер делает ставку на одну и ту же акцию через два колл-опциона для верхнего и нижнего диапазона цен исполнения. Подробнее относится к торговой стратегии, в которой трейдер спекулирует на ограниченной оценке цены акции. В такой сделке связанный с этим риск нейтрален; следовательно, инвестор может войти в позицию, полностью отрицая риск. В такой стратегии только уплаченная премия будет максимальным убытком, который должен понести инвестор.

Чтобы проиллюстрировать,

• Длинный звонок — октябрь 2019 г. — страйк 60
• Короткий пут — октябрь 2019 г. — Страйк 60
• Короткий звонок — октябрь 2019 г. — забастовка 70
• Длинный пут – октябрь 2019 г. – страйк 70

Преимущества

• Это помогает инвесторам хеджировать свои позиции и ограничивать степень подверженности риску.
• Это позволяет инвесторам инвестировать в базовый актив. Базовый актив. Базовые активы — это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. К таким активам относятся акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Узнайте больше при торговле по спреду.
• Вероятность получения прибыли с использованием опционного спреда высока при ограничении подверженности риску инвестиций.

Недостатки

• Торговля опционными спредами требует опыта и знания рынка, что немного сложно для новичков.
• Так же, как риск, который сведен к минимуму, прибыль также ограничена.
• Отношение риска к вознаграждению минимально, а это означает, что риск, связанный с полученной прибылью, огромен.

Заключение

• Опционы распространяют стратегии, используемые для торговли опционами, которые не следует путать со спред-опционами, которые являются производными контрактами. Производные контракты. либо физическая сделка с базовым активом в будущем, либо финансовый платеж одной стороной другой на основе конкретных будущих событий, связанных с базовым активом. Другими словами, стоимость производного контракта определяется базовым активом, на котором основан контракт. Подробнее. Хотя стратегии помогают получать прибыль от инвестиций, они также минимизируют связанные с ними риски.
• Существуют индивидуальные и комбинированные спреды опционов, и инвесторы или трейдеры могут использовать эти стратегии по своему усмотрению.
• Торговля на спредах требует знания рынка и знаний функциональности стратегий. Это очень сложные стратегии, которые могут привести к потере всех инвестиций, если рыночные условия не будут оценены должным образом.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое спред опционов. Здесь мы обсуждаем типы опционов, стратегию распространения, примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей –

• Цепочка опционов
• Опционное соглашение
• Как торговать опционами?
• Параметры индекса