Соглашение о выкупе

Определение договора обратного выкупа (РЕПО)

Соглашение об обратном выкупе, также известное как RP или репо, представляет собой тип краткосрочного займа, который обычно используется физическими лицами, которые имеют дело с государственными ценными бумагами, и такое соглашение может заключаться между несколькими сторонами, и его можно разделить на три типа: репо со специализированной поставкой, репо с хранением и репо с третьей стороной.

• Определение договора обратного выкупа (РЕПО)
  • Объяснение
  • Типы соглашений об обратном выкупе
  • Пример соглашения о выкупе
  • Плюсы
  • Минусы
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

Срок погашения по соглашению РЕПО может быть от овернайт до года. Соглашения РЕПО с более длительным сроком погашения обычно называют «открытым» РЕПО; эти типы репо обычно не имеют установленной даты погашения. Соглашения с указанным коротким сроком погашения называются «срочными» репо.

Дилер продает ценные бумаги инвесторам в одночасье, а ценные бумаги выкупаются на следующий день. Сделка позволяет дилеру привлечь краткосрочный капитал. Это краткосрочный инструмент денежного рынкаИнструмент денежного рынкаДенежный рынок – это финансовый рынок, на котором краткосрочные активы и открытые фонды торгуются между учреждениями и трейдерами.Подробнее, на котором две стороны соглашаются купить или продать ценную бумагу в будущем . По сути, это форвардный контракт. Форвардный контракт – это соглашение о заключении сделки в будущем по заранее согласованной цене.

Простыми словами, это кредит, обеспеченный базовой ценной бумагой, которая имеет рыночную стоимость. Покупатель по договору РЕПО является кредитором, а продавец по договору РЕПО является заемщиком. Продавец по договору репо должен уплатить проценты в момент выкупа ценных бумаг, которые называются Ставкой репо.

Типы соглашений об обратном выкупе

Давайте подробно обсудим каждый тип соглашения об обратном выкупе –

#1 – Трехстороннее репо

Этот тип соглашения об обратном выкупе является наиболее распространенным соглашением на рынке. Третье лицо выступает посредником между кредитором и заемщиком. Предмет залога передается третьему лицу, и третье лицо дает замещающий предмет залога. Примером может служить передача заемщиком определенного количества акций, за которые кредитор может взять облигации. Облигации. Облигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период. Подробнее равной стоимости в качестве залога.

# 2 – РЕПО с акциями

Как следует из названия, залогом в этом типе соглашений об обратном выкупе является собственный капитал. Акции компании будут базовой ценной бумагой или залогом для сделки. Такая сделка также считается рискованной, поскольку стоимость акций может упасть, если компания не будет работать должным образом.

# 3 – Полное кредитное репо

Репо с полным кредитом — это соглашение о выкупе, в котором кредит или долговое обязательство является залогом, а не ценной бумагой.

# 4 – Продажа / покупка или покупка / продажа репо

В соглашении о покупке/продаже ценные бумаги продаются и покупаются одновременно с форвардным обратным выкупом. Функция покупки/продажи обратная; ценная бумага покупается и продается с обратной покупкой одновременно. Отличие репо на продажу/покупку или покупку/продажу от традиционного соглашения об обратном выкупе заключается в том, что оно заключается на рынке.

#5 – Обратное репо

Обратное репо — это сделка для кредитора по соглашению об обратном выкупе. Кредитор покупает ценную бумагу у заемщика по цене с соглашением продать ее по более высокой цене в заранее согласованную дату в будущем.

#6 – Кредитование ценными бумагами

Этот тип соглашения об обратном выкупе заключается, когда инвестор теряет ценные бумаги. Для завершения сделки инвестору необходимо взять ценную бумагу взаймы. После завершения сделки он передает залог кредитору.

# 7 – Причитающийся счет

Соглашение об обратном выкупе с оплатой по векселю имеет внутренний счет, на котором хранится обеспечение для кредитора. Как правило, заемщик передает право владения залогом кредитору, но в этом случае оно размещается на другом банковском счете. Этот банковский счет открыт на имя заемщика на период действия соглашения. Это не обычная схема, так как это рискованное дело для кредитора, поскольку они не контролируют залог.

Пример соглашения о выкупе

Вам срочно нужны 10 000 долларов, а излишек у вашего друга Джеймса на банковском счету. Он хороший друг, но хотел бы гарантировать, что выплатит вам деньги. Он видит ваши часы, редкие старинные часы, подаренные вам вашим дедушкой, которые оцениваются более чем в 30 000 долларов; Джеймс просит часы в качестве залога.

Вы соглашаетесь отдать ему часы и забрать у него часы через 6 месяцев, как только вы заплатите 10 000 долларов плюс проценты, скажем, 3 000 долларов. Он переводит сумму на ваш счет, и вы отдаете ему часы вместе со счетом. Если вы не заплатите сумму в будущем, вы можете потерять часы, если не дружбу!!

Это простое соглашение о выкупе. Проценты в размере 3000 долларов США являются ставкой репо для этой сделки.

Плюсы

• Репо — это обеспеченный кредит. Обеспеченный кредит. Обеспеченные кредиты относятся к типу кредитов, утвержденных и полученных под гарантию или обеспечение. Если они этого не сделают, кредитное учреждение приобретает залог, чтобы компенсировать сумму, которую заемщики разрешили. Подробнее.
• Это безопасные инвестиции, поскольку базовая ценная бумага имеет рыночную стоимость и служит обеспечением сделки.
• Базовая ценная бумага продается в качестве залога; следовательно, это служит цели как для кредитора, так и для заемщика.
• Если заемщик не выплачивает долг, кредитор может продать ценную бумагу.
• Это обеспеченное финансирование для кредитора и легкая ликвидность для заемщика.

Минусы

• РЕПО подвержены риску контрагента Риск контрагента Риск контрагента относится к риску потенциальных ожидаемых убытков для одного контрагента в результате дефолта другого контрагента в момент или до истечения срока действия производного контракта. Подробнее, даже если обеспечение обеспечивает защиту.
• В случае дефолта контрагента убыток не определен. Его можно определить только после получения выручки от продажи базовой ценной бумаги вместе с начисленными процентами. больше, падает ниже суммы, указанной в договоре РЕПО.
• Если контрагентКонтрагентКонтрагентом по финансовой операции является физическое или юридическое лицо на другой стороне соглашения. В любой сделке должно быть как минимум две стороны, которые выступают в качестве контрагентов друг для друга. На каждого покупателя в сделке покупки должен быть продавец. И для каждого продавца должен быть покупатель, готовый купить.Читать далее становится банкротом или неплатежеспособным, кредитор может понести потерю основной суммы и процентов.

Заключение

• По соглашению об обратном выкупе владение временно передается кредитору, тогда как право собственности по-прежнему остается за заемщиком.
• Это краткосрочные сделки, которые облегчают краткосрочный капитал.
• В большинстве случаев базовой ценной бумагой являются казначейские облигации США.
• Это форвардные контракты, заключаемые сторонами, которые взаимно соглашаются покупать и продавать ценные бумаги в будущем.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое соглашение об обратном выкупе (РЕПО). Здесь мы обсуждаем определение, типы, преимущества и недостатки репо, а также практические примеры. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –

• Что такое форвардные контракты?
• Пример отзывных облигаций
• Соглашение об обратном выкупе
• Оплата натурой