Разбавление запасов
Что такое разбавление акций?
Разводнение акций определяется как уменьшение доли собственности, принадлежащей существующим акционерам компании, из-за новых акций, выпущенных компанией, и такое разбавление может произойти либо путем предложения акций в обмен на средства, либо также может быть связано с к конвертации разводняющих ценных бумаг, таких как опционы на акции, конвертируемый долг и т. д.
Оглавление
Объяснение
Разводнение акций — это корпоративное действие, которое уменьшает долю владения существующих акционеров компании путем выпуска новых акций на рынке. Новые акции увеличивают общее количество акций в обращении на рынке, что приводит к размыванию доли собственности существующих акционеров. Увеличение количества акций в обращении может произойти в результате размещения на первичном или вторичном рынке, которое включает первичное публичное предложение. Первичное публичное размещение. Первичное публичное размещение (IPO) происходит, когда частная компания впервые делает свои акции доступными для широкой публики. IPO — это способ привлечения капитала для компаний, позволяющий им торговать своими акциями на фондовой бирже. Подробнее, выпуск / конвертация конвертируемых облигаций, варрантов в акции, выпуск привилегированных акций, новых опционов на акции и т. д.
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
- Разводнение акций может повлиять на процент владения, прибыль на акцию. Прибыль на акцию. Прибыль на акцию (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении. Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем более прибыльна компания. Подробнее, права голоса и рыночная стоимость акций. При дополнительном притоке акций на рынок, даже при размывании собственности, оценка компании увеличивается за счет дополнительного притока средств за счет продажи новых акций.
- Проще говоря, это дополнительная эмиссия акций компанией, которая в конечном итоге приводит к уменьшению долей владения существующих акционеров. , являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании. Подробнее. После разводнения акционер либо находится в плохом состоянии, либо, возможно, в нейтральном состоянии; для некоторых это оказывается хорошо.
Примеры разбавления запасов с расчетом
В приведенных ниже примерах объясняются три основных источника расчета разбавления запасов.
«Mber Inc» — это дизайнерский и инженерный стартап с новой кофейной кружкой, которая настраивает температуру питья кофе или чая. По состоянию на конец 2018 года у Mber было 100 000 обыкновенных акций с рыночной капитализацией. Рыночная капитализация Рыночная капитализация — это рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении. Он рассчитывается как произведение общего количества акций в обращении и цены каждой акции, равной 1 миллиону долларов и 100 долларам чистой прибыли. Мерри Эндрю — индивидуальный инвестор, купивший 10 000 акций Mber 31 декабря 2018 года. Поэтому, когда компания объявляет о своих доходах, прибыль обычно определяется как чистая прибыль компании, полученная после снижения себестоимости продаж, операционных расходов, процентов и налогов от весь доход от продаж за определенный период времени. В случае физического лица это включает в себя заработную плату или другие выплаты. Более того, Мерри был счастлив узнать, что его инвестиции принесли Мберу 10 долларов прибыли.
№ 1 – Разводнение акций за счет выпуска новых акций для сотрудников
В 2019 году Mber выпускает 100 000 опционов на акцииОпционы на акцииОпционы на акции — это производные инструменты, которые дают держателю право покупать или продавать любые акции по заранее установленной цене независимо от преобладающих рыночных цен. Обычно он состоит из четырех компонентов: цена исполнения, дата истечения срока действия, размер лота и эмиссионный доход. Узнайте больше у генерального директора. На данный момент у него есть акции в обращении. Акции в обращении. Акции в обращении — это акции, доступные акционерам компании в определенный момент времени после исключения акций, выкупленных организацией. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее 100 000 акций. Но в конечном итоге, когда генеральный директор реализует опционы на акции, разводненное количество акций Mber составит 200 000 акций.
Ну а дальше ничего веселого Мерри, нашего инвестора. Он по-прежнему владеет 10 000 акций, и как только компания выпустит дополнительные акции, его доля будет размыта. Первоначальное количество акций в обращении составляло 100 000, а полученная прибыль составила 100 долларов; Мерри имел право на 10 долларов прибыли, что составляло 10% (10 000 / 100 000). После выпуска дополнительных акций на рынке доля Мерри не будет составлять 10%, а упадет до 5% (10 000 / 200 000) от общего количества акций в обращении, что означает, что на каждые 100 долларов прибыли Мерри будет зарабатывать только 5 долларов. Тебе не жаль Мерри? Генеральному директору просто повезло с этим ходом; он получает в свои руки 50% (100 000 / 200 000) акций компании.
#2 – Выпуск новых акций для расширения
Предположим, Mber хочет расширить свой бизнес, но кружка с контролем температуры еще не стала хитом в массах. Это проблема! Руководство считает, что решение этой проблемы заключается в выкупе конкурента Vecup. Поскольку Mber не продал ни одной кружки и не имеет денег, чтобы сделать ход, он обменяет свои акции на акционеров Vecup. Смущенный?
Разбивая это: Mber станет владельцем Backup в обмен на новые акции, выпущенные на рынок. Vecup, крупный игрок на рынке, имеет рыночную капитализацию в 20 миллиардов долларов, а Nber, чья рыночная стоимость составляет 10 долларов за акцию, необходимо будет выпустить 2 миллиарда новых акций, чтобы совершить эту сделку. Это размоет долю существующих акционеров, включая Мерри, в 200 000 раз. Глядя на общую картину, доля Мерри от прибыли после слияния Member и Vecup выглядит намного меньше, чем его доля от прибыли только от Member. Но чистая прибыль была бы намного больше. Это связано с тем, что веселый получит небольшую долю от большей прибыли Member и Vecup в обмен на свои первоначальные инвестиции в виде большой доли от небольшой прибыли. Проще говоря, это маленький кусочек от большого торта.
#3 – Вторичное предложение
Разбавление акций также может быть осуществлено за счет вторичного выпуска. Когда Mber выпускает 100 000 акций своему генеральному директору, это негативно сказывается на акционерах, поскольку они предлагаются по номинальной цене. Прежде чем руководство выпустит новые акции генеральному директору, Member начинает делать их популярными среди масс с помощью передовых технологий и современного обслуживания своих клиентов. Доля участника растет и продает дополнительные 100 000 акций по цене 500 долларов за акцию. Если цена акций увеличилась без изменения их внутренней стоимости, Мерри будет веселее, чем когда-либо.
Стоимость членов увеличилась не только из-за массовой популярности, но и из-за увеличения внутренней стоимости компании, когда она продала 50 миллионов долларов за 100 000 дополнительных акций, выпущенных на рынке. В результате 5% акций Merry, т. е. 10 000 акций из 200 000, теперь оцениваются в колоссальные 2,5 миллиона долларов.
Преимущества разбавления запасов
- Для организации, которая хочет уменьшить внешнюю собственность, разбавление помогает увеличить внутреннюю собственность путем выпуска дополнительных акций для своих сотрудников.
- Даже если акции выпущены на открытом рынке, стоимость компании на рынке увеличивается за счет дополнительного притока средств за счет увеличения количества акций в обращении.
- Когда компания выпускает акции по цене, превышающей внутреннюю стоимость, внешний акционер всегда получает выгоду без размывания доли владения.
Недостатки
- Инвесторы ненавидят разводнение, поскольку в большинстве случаев оно представляет собой передачу права собственности от внешних акционеров инсайдерам.
- Уменьшает долю собственности существующих акционеров;
Последние мысли
- Разводнение акций уменьшает долю существующих акционеров в компании.
- Это один из самых важных факторов для стартапа.
- Инвестор может получить прибыль, понести убытки или остаться без изменений в зависимости от ситуации.
Рекомендуемые статьи
Это было руководство к тому, что такое разбавление запасов и его определение. Здесь мы обсудим три основных источника разбавления запасов, расчеты, примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о бухгалтерском учете из следующих статей –
- Типы ордеров на акции
- Значение дивидендов по акциям
- Рассчитать плавающий запас
- Объяснение метода казначейских акций
Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)
