Примеры колл-опционов

Определение и примеры колл-опционов

Опционы на покупку — это производные контракты, которые позволяют покупателю опциона реализовать свое право на покупку определенной ценной бумаги по заранее установленной цене, широко известной как цена исполнения, на дату истечения срока действия такого производного контракта. Важно отметить, что колл-опцион является правом, а не обязанностью. В следующих примерах колл-опционов представлены наиболее распространенные примеры колл-опционов и их полезность в ходе обычной деятельности, а также для спекуляций.

Оглавление

Определение и примеры колл-опционов

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Примеры колл-опционов

Давайте разберемся с примерами опциона колл.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel с примерами колл-опционов здесь – Примеры колл-опционов Шаблон Excel

Пример колл-опциона #1

Алекс, штатный трейдер, живет в Чикаго и настроен оптимистично в отношении индекса S&P 500, который в настоящее время торгуется на уровне 2973,01 2 июля 2019 года. Он считает, что к концу июля индекс S&P 500 преодолеет отметку 3000. 2019 г. и решил приобрести опцион колл с ценой исполнения Цена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой основные акции покупаются или продаются лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов из 3000. Подробнее об этом говорится ниже:

Текущая цена: 2973,01
Стартовая цена: 3000
Текущая дата: 2 июля 2019 г.
Срок действия: 25 июля 2019 г.
Звонок Премиум: $12
Размер лота: 250

Индекс S&P 500 закрылся на уровне 3020 на дату экспирации. В таком случае прибыль, полученная Алексом при условии, что он владеет опционом Опционы опциона являются финансовыми контрактами, которые дают покупателю право, но не обязательство выполнить контракт. Право состоит в том, чтобы купить или продать актив в определенную дату по определенной цене, которая заранее определена на дату контракта. Читать далее до даты истечения срока действия эквивалентно 8 долларам (после корректировки на 12 долларов, уплаченных им).

Баллы, полученные по истечении срока действия = 3020 – 3000 = 20 баллов

Наоборот, если индекс S&P истечет ниже уровня 3000 в дату экспирации, опцион колл будет бесполезен, а убыток Алекса будет эквивалентен премии, уплаченной им за приобретение опциона колл.

Пример колл-опциона #2

SIRI является фирмой по управлению инвестициями и специализируется на управлении портфелем корзины ценных бумаг от имени своих клиентов по всему миру. Фирма держит в своем портфеле акции Facebook по средней цене 150 долларов. Фирма считает, что акции Facebook будут продолжать оставаться в диапазоне от 140 до 160 долларов в течение марта 2019 года, и решила продать колл-опцион с ценой исполнения 170 долларов по средней цене 3 доллара. В конце марта акции закончились на уровне 168 долларов. Поскольку цена акции ниже цены исполнения, опцион оказался бесполезным для покупателей колл-опционов, и SIRI смогла получить премию в 3 доллара за лот, продав колл-опционы. Это одна из причин продажи опционов колл.

Пример колл-опциона #3

Покупка колл-опционов — это отличный способ занять позиции с кредитным плечом с небольшими вложениями. В приведенном ниже примере давайте поймем то же самое:

Грег настроен оптимистично в отношении акций HDFC Bank и ожидает, что компания покажет отличные результаты за квартал, закончившийся в марте 2019 года. Акции HDFC Bank торгуются на уровне 200 долларов, и у Грега есть 10 000 долларов, чтобы инвестировать в них. Грег ожидает, что к концу месяца стоимость акций HDFC Bank достигнет 250 долларов. У него есть два варианта:

Вариант 1: купить 50 акций HDFC Bank наличными и тем самым инвестировать 10000 долларов.

Вариант 2: Купить один колл-опцион со страйком 200 долларов, который доступен по цене 20 долларов, при размере лота в 500 акций.

В обоих вышеперечисленных случаях его общая сумма инвестиций составит всего 10000 долларов.

Теперь давайте предположим, что акции достигли уровня 250 долларов в конце месяца.

Опция 1Выгода Всего инвестицийЕжемесячный доход2500$10,00025%Вариант 2Выгода Всего инвестицийЕжемесячный доход1500$10,000150%

Таким образом, мы можем видеть, что колл-опционы, являющиеся сделками с кредитным плечом, увеличивают прибыль, если акция движется в направлении покупателя опциона.

Пример колл-опциона #4

Опционы колл вместе с опционами пут можно комбинировать для хеджированияХеджированиеХеджирование — это тип инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке, а также с ограниченным риском. Давайте разберемся с этой утилитой на другом примере:

Райан, инвестор, считает, что цена RELIANCE, которая в настоящее время оценивается рынком в 55 долларов, значительно изменится в ближайшие три месяца, либо вверх, либо вниз. Он намеревается заработать деньги на этом шаге, но фактически не покупая акции, а также принимая на себя меньший риск.

Райан создал стрэдл, купив колл, и отложил страйк в размере 55 долларов с истечением срока действия через три месяца. Колл $55CE стоил ему $9, а PUT $55PE стоил ему $6 при размере лота в 500 акций.

Таким образом, его общая стоимость составляет:

Теперь, применив эту стратегию, потенциальная прибыль/убыток Райана по истечении срока действия будет выглядеть следующим образом:

Пример колл-опциона #5

Опционы на покупку также используются учреждениями для повышения доходности портфеля. Доходность портфеля. Формула доходности портфеля рассчитывает доходность всего портфеля, состоящего из различных отдельных активов. Формула рассчитывается путем вычисления рентабельности инвестиций в отдельный актив, умноженной на соответствующую весовую категорию в общем портфеле, и сложения всех результатов вместе. Rp = ∑ni=1 wi riПодробнее, написав колл-опционыНаписание колл-опционовПри выписывании колл-опциона лицо продает колл-опцион держателю (покупателю) и обязано продать акции по цене исполнения, если держатель реализует ее. Взамен продавец получает премию от покупателя. Подробнее. Давайте посмотрим на пример, чтобы понять это:

Акции TCS торгуются по цене 120 долларов США на 1 марта 2019 года. Max Mutual Fund владеет 100 000 акций TCS и не ожидает, что цена акций TCS сильно изменится в течение следующих нескольких месяцев. Max Mutual Funds решили выписать (продать) колл-опционы против пакета акций.

Предположим, что мартовские коллы на 130 долларов торгуются по 8 долларов, и Max Mutual Fund продает 100 лотов (по 1000 акций каждый) в качестве продавца опционов, максимальный взаимный фонд получает премию в размере 800 долларов и берет на себя обязательство поставить 100 000 акций по 130 долларов каждая, если покупатель исполняет контракты по истечении срока их действия.

Теперь давайте предположим, что в марте цена акции не изменилась и опцион истекает бесполезным. Стоимость базового портфеля акций не изменилась, но при продаже колл-опциона максимальный взаимный фонд составил 800 долларов, что увеличит общую доходность портфеля для максимального взаимный фонд. Таким образом, колл-опционы помогают увеличить доходность.