Пограничный рынок

Что такое пограничный рынок?

Пограничный рынок — это страна, которая все еще развивается, но не соответствует критериям, чтобы называться развивающимся рынком. Следовательно, его рынок капитала менее эффективен с точки зрения риска, ликвидности, правил и положений рынка ценных бумаг.

Оглавление

• Что такое пограничный рынок?
  • Объяснение
  • Характеристики
  • Как это работает?
  • Пример
  • Разница между пограничным рынком и развивающимся рынком
  • Зачем инвестировать в Frontier Market?
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Объяснение

В 1992 году Фарида Хамбата из Базы данных IFC по развивающимся рынкам опубликовала информацию о слаборазвитых и развивающихся рынках. Именно тогда впервые появилась эта классификация. В 1999 году S&P приобрела права на это же издание. Позже в 2007 году он запустил два индекса, ориентированных на пограничные рынки: Select Frontier Index и Extended Frontier Index. В конце концов, компании-издатели индексов конкурентов, такие как MSCI, нашли свои версии.

Характеристики

1. Размер страны: Если страна имеет более высокий коэффициент развития, но все еще очень мала, чтобы ее можно было отнести к странам с формирующимся рынком, она помещается в группу передовых рынков.
2. Закрытые рынки: Эти финансовые рынки Финансовые рынки Термин «финансовый рынок» относится к рынку, на котором происходят такие действия, как создание и торговля различными финансовыми активами, такими как облигации, акции, товары, валюты и производные инструменты. Он предоставляет платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами, которая ранее имела ограничения на свободный поток капитала. Тем не менее, в последние несколько лет такие ограничения были на траектории снижения, подпадающей под эту категорию рынков. Эти ограничения могут быть в форме иностранных инвестиций. Например, если американская компания инвестирует в индийскую компанию, это будет считаться иностранной инвестицией. Подробнее ограничения, права иностранных инвесторов, поток информации и так далее. Они определяют уровень доступности рынка.
3. Разработка: Страны с более низким ростом, чем те, которые в настоящее время относятся к категории развивающихся рынков, являются частью этого рынка.
4. Ликвидность: Поскольку участников рынка, желающих инвестировать свои деньги в такой рынок, меньше, ликвидность активов Ликвидность активов Ликвидность заключается в простоте конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги. Подробнее на этом рынке.
5. Риск: Поскольку такие рынки включают в себя очень молодые компании с меньшим послужным списком, инвестицииИнвестиции обычно представляют собой активы, приобретаемые в настоящее время с расчетом на более высокую доходность в будущем. Сейчас от его потребления отказываются ради выгод, которые инвесторы смогут извлечь из него позже. Риск очень высок. Большинство инвестиций осуществляются в форме совместных предприятий. Совместные предприятия. Совместное предприятие — это коммерческое соглашение между двумя или более сторонами, в котором стороны объединяют свои активы с целью выполнения конкретной задачи, и каждая сторона имеет совместную собственность на предприятие и несет ответственность за затраты, убытки или прибыль, связанные с предприятием. читать далее, в котором инвестор играет большую роль в повседневной деятельности компании. Поэтому риск и вознаграждение за инвестиции на таких рынках очень высоки.

На основе этих критериев MSCI и S&P классифицируют страны и их финансовые рынки.

Как это работает?

Согласно MSCI, июнь 2014 г. Система классификации рынковосновываясь на вышеуказанных характеристиках, страна относится к категории пограничного рынка следующим образом: –

• В условиях пограничного рынка и развивающихся рынков нет требований к устойчивому экономическому развитию. Этот момент заключается в том, чтобы ограничить развивающиеся рынки от развитого рынка. Классификация Всемирного банка порога высокого дохода основана на валовом национальном доходе на душу населения, который должен составлять 12 615 долларов США в соответствии с лимитами, опубликованными в 2012 году с использованием метода Атласа. Если в стране ВНД на душу населения превышает пороговое значение на 25% в течение трех лет подряд, она попадает в категорию развитых; в противном случае это развивающаяся страна.
• Классификация по размеру и ликвидности выглядит следующим образом:

КритерииГраницаразвивающийсяРазвитыйКоличество компаний, соответствующих стандарту индекса MSCI Не менее 2 Не менее 3 Не менее 5 Рыночная капитализация компании 630 млн долларов 1260 млн долларов 2519 млн долларов Свободно обращающиеся ценные бумаги, т. е. ценные бумаги, доступные инвесторам для группы, не являющейся промоутером 49 млн долларов 630 млн долларов 1260 млн долларов Ликвидность Не менее 2,5% Годовой коэффициент объема торгов (ATVR)Коэффициент объема торгов в годовом исчислении не менее 15% (ATVR)Коэффициент объема торгов в годовом исчислении не менее 20% (ATVR)

• В зависимости от ограничений, налагаемых рынком, и уровня доступности, существует следующая классификация: –

КритерииГраницаразвивающийсяРазвитыйИностранная собственностьНебольшойЗначительныйВысокий, если не полныйЛегкость движения капитала в экономику и из нееЧастичныйЗначительныйВысокий, если не полныйЭффективность операционной структурыСкромныйХорошийВысокий, если не полныйСтабильность институтовСкромныйСкромныйВысокий, если не полный

Другие игроки, такие как S&P, используют аналогичную структуру для классификации стран по разным рынкам.

Пример

Все издатели индексов периодически пересматривают и переклассифицируют различные страны для повышения или понижения рейтинга с одного рынка на другой. Например, по результатам, опубликованным MSCI в июне 2019 года, индекс MSCI Kuwait был реклассифицирован из граничного рынка в индекс развивающихся рынков, если он соответствует требуемым критериям к ноябрю 2019 года. Кроме того, он объявил о запуске программы развития рынка. в Кувейте, что приведет к необходимой модернизации нормативных требований и снижению рыночных ограничений.

Согласно обновлению Reuters, FTSE Russel 26 сентября 2019 г. пришел к выводу, что Аргентина будет по-прежнему относиться к категории пограничного рынка только из-за введения контроля за движением капитала. Контроль за движением капитала — это меры, принимаемые центральным банком, правительством или другими соответствующими органами. которые ограничивают приток или отток с внутренних рынков капитала. Эти средства контроля характерны для отрасли, сектора или даже экономики в целом.Подробнее. Кроме того, это было связано с политической и экономической нестабильностью после выборов в стране, что привело к падению ее валюты и стоимости облигаций. MSCI, с другой стороны, повысила свою классификацию до развивающегося рынка, но анализирует и отслеживает экономику в режиме реального времени, чтобы опубликовать обзор.

Несколько стран, таких как Маврикий, Нигерия, Тунис, Шри-Ланка и Вьетнам, попадают в эту рыночную группу.

Разница между пограничным рынком и развивающимся рынком

1. Экономическая и политическая стабильность: Развивающиеся рынки более стабильны, чем пограничный рынок.
2. Движение капитала: Развивающиеся рынки более доступны для иностранных инвестиций. Следовательно, движение в экономику и из нее больше.
3. Риск и ликвидность: Развивающиеся рынки более ликвидны и менее рискованны.
4. Широта финансовых инструментов: Многие финансовые инструменты доступны на развивающихся рынках, например производные инструменты. Напротив, наличие таких инструментов и активного рынка для них менее вероятно в случае пограничных рынков.

Зачем инвестировать в Frontier Market?

• Очень высокая доходность: Как венчурный капиталВенчурный капиталВенчурный капитал (ВК) относится к типу долгосрочного финансирования, предоставляемого стартапам с высоким потенциалом роста, чтобы помочь им добиться успеха в геометрической прогрессии. читать далее инвестиции, ожидаемая прибыль очень высока, если проект или компания успешны. Когда дело доходит до инвестиций на таких рынках, поскольку потребность в средствах очень высока, а конкуренция среди инвесторов низкая, шансы захватить большую долю рынка высоки. Такое вложение похоже на палку о двух концах. Риск и вознаграждение очень высоки.
• Перспективы роста: Поскольку эти рынки изначально таковы, инвесторы могут извлечь выгоду из начального периода очень высокого роста.
• Диверсификация: По мере насыщения развитых рынков пограничные рынки обеспечивают преимущества диверсификации, поскольку они обеспечивают доступ к новой экономике. «дойная корова» на зрелых рынках.

Заключение

Пограничный рынок — это термин, данный развивающемуся рынку. Тем не менее, он не достиг уровня развития, необходимого для того, чтобы его можно было отнести к категории развивающихся рынков, из-за отсутствия свободного движения капитала, ликвидности на рынке и других показателей экономической и политической стабильности.

Такая категоризация сигнализирует сообществу инвесторов, могут ли они думать в направлении инвестирования в такие экономики, исходя из целей и задач своих инвестиций. Таким образом, это помогает в принятии обоснованного инвестиционного решения.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое пограничный рынок. Здесь мы обсуждаем характеристики, как это работает вместе с примером и зачем в них инвестировать. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей: –

• Товарный рынок
• Эффективное определение границы
• Классификация финансовых рынков
• Дилерский рынок