Опционы против варрантов

Различия между опционами и варрантами

• Опционы Опционы — это финансовые контракты, которые дают покупателю право, но не обязательство по исполнению контракта. Право заключается в том, чтобы купить или продать актив в определенную дату по определенной цене, которая заранее определена на дату заключения договора. Подробнее — это договор между двумя сторонами, дающий владельцу право, но не обязанность покупать или продавать базовый активБазовый активБазовый актив активы – это фактические финансовые активы, на которые опираются производные финансовые инструменты. Таким образом, любое изменение стоимости дериватива отражает колебания цены его базового актива. Такие активы включают в себя акции, сырьевые товары, рыночные индексы, облигации, валюты и процентные ставки. Подробнее с заранее определенной ценой исполнения и фиксированной датой в будущем.
• С другой стороны, варрант на акции аналогичен опциону на акции, поскольку дает право на покупку акций компании по определенной цене и в определенную дату. Тем не менее, ордер на акции Гарантия на акции Гарантия на акции дает держателю право купить акции компании по заранее установленной цене в определенный период времени, и когда держатель реализует это право, держатель покупает акции компании, а компания получает деньги в качестве своих источник капитала.Читать далее выпускается самой компанией, а дополнительные новые акции также выпускаются фирмой с целью совершения сделки.

В этой статье мы подробно обсудим различия между опционами и варрантами.

Оглавление

• Различия между опционами и варрантами
  • Инфографика опционов и варрантов
  • Опционы и варранты – сходство
  • Опционы и варранты – отличия
  • Опционы и варранты (сравнительная таблица)
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Инфографика опционов и варрантов

Давайте разберемся в различиях между опционами и варрантами с помощью инфографики.

Опционы и варранты – сходства

Оба опциона и варранта рассматриваются одинаково и включают следующие сходства:

• Оба инструмента предлагают держателям возможность увеличить свою подверженность риску и воспользоваться преимуществами движения фондового рынка, не владея активом.
• Они дают своим держателям право приобрести определенный объем основного актива по фиксированной цене и в указанную дату.
• Оба представляют собой право, а не какой-либо контроль над основным активом, если он не был реализован.
• Факторы, влияющие на стоимость опциона или варранта, такие же, как цена базовой акции, цена исполнения или цена исполнения Цена исполнения, или цена исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовая акция покупается или продается. лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными в торговле деривативами. Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее: Время до истечения срока, подразумеваемая волатильность. Волатильность. точки зрения рынка. Он рассчитывается путем помещения рыночной цены опциона в модель Блэка-Шоулза и безрисковой процентной ставки.
• Оба имеют одни и те же компоненты с точки зрения ценообразования, т. е. внутреннюю стоимость и временную стоимость денег. Временная стоимость денег. Принцип временной стоимости денег (TVM) гласит, что деньги, полученные в настоящем, имеют более высокую ценность, чем деньги, полученные в будущем, потому что полученные деньги сейчас можно инвестировать и использовать для создания денежных потоков для предприятия в будущем в виде процентов или за счет будущей прироста стоимости инвестиций и реинвестирования. подробнее. Следует отметить, что.
  1. Внутренняя стоимость – это разница между ценой основной акции и ценой исполнения или ценой исполнения. Это значение может быть нулем, но никогда не может быть отрицательным.
  2. Временная стоимость – это разница между ценой опциона/варранта и его внутренней стоимостью.

Опционы и варранты – отличия

Несмотря на вышесказанное, существуют следующие различия между опционами и варрантами в деталях:

1. Опцион — это соглашениеОпцион — это соглашениеОпционное соглашение — это юридически обязывающий договор между двумя сторонами, одной продавцом и другой покупателем опциона, в котором одна сторона имеет право, но не обязанность купить или продать актив, и ответственность каждой стороны другому, которое должно соблюдаться до тех пор, пока какая-либо из сторон не выйдет из соглашения. Подробнее, в котором покупатели имеют право, но не обязаны покупать или продавать акции по определенной цене и в указанную дату. И наоборот, варрант — это инструмент, зарегистрированный для предоставления покупателю права на получение определенного количества акций в заранее установленную дату и по заранее установленной цене.
2. Опционы являются стандартными контрактами и должны соответствовать правилам, регулирующим срок погашения, продолжительность, размер контракта и цену исполнения, тогда как варранты являются ценными бумагами (нестандартными), что делает их гибкими.
3. Опционы выпускаются биржей, такой как Чикагская биржа опционов в США, тогда как варранты выпускаются конкретной компанией.
4. Опцион на акции — это вторичный рынокВторичный рынокВторичный рынок — это платформа, на которой инвесторы могут легко покупать или продавать ценные бумаги, выпущенные первоначальным эмитентом, будь то банк, корпорация или государственное учреждение. Также называемый вторичным рынком, он позволяет инвесторам свободно торговать ценными бумагами без вмешательства со стороны тех, кто их выпускает. Читать далее инструмент, поскольку торговля происходит между инвесторами, тогда как варрант является первичным рыночным инструментом, поскольку он выпускается самой компанией.
5. При торговле опционами продавец продает опционы, в то время как варранты имеют одного эмитента, ответственного за предлагаемые права.
6. Срок погашения также различается: опционы со сроком погашения до двух лет и варранты со сроком погашения 15 лет.
7. Базовыми активами в отношении опционов являются местные акции, облигации и индексы, тогда как варранты должны иметь ценные бумаги, такие как валюты и международные акции.
8. С точки зрения получения прибыли компания не получает никакой прямой выгоды, которая в конечном итоге перекладывается на инвестора. И наоборот, выпуск варрантов должен стимулировать продажу акций и предлагать страховку от падения стоимости фирмы, что может привести к падению цены акций компании.
9. Опционы не предполагают выпуск новых акций, но варранты приводят к разводнению, создавая выпуск новых акций.
10. Торговля опционами предполагает следование принципам фьючерсного рынка, а варранты следуют принципу наличного рынка.
11. Опционы могут быть выпущены самостоятельно, но варранты сочетаются с другими инструментами, такими как облигации.
12. Применяемые правила налогообложения будут отличаться. Опционы на акции подчиняются правилам, регулирующим компенсационные статьи. Варранты, с другой стороны, не являются компенсационными по своему характеру и, следовательно, подлежат налогообложению по своему характеру.
13. Опционы можно покупать/закрывать/выписывать с использованием нескольких стратегий торговли и хеджирования, в то время как варранты не могут быть легко проданы. Они в основном используются спекулянтами. Например, вместо того, чтобы сосредотачиваться на долгосрочных перспективах роста конкретной компании, они будут брать на себя рассчитанные риски по акциям, которые потенциально могут принести более высокую прибыль. Подробнее для замены акций в связи с возможным хеджированием.
14. Маржинальные вызовыМаржинальные вызовыМаржинальный вызов происходит, когда биржевой маклер уведомляет трейдера о том, что баланс брокерского счета падает ниже минимальной поддерживаемой маржи. Подробнее применимы к опционам, поскольку для торговли опционами требуется минимальный баланс, но не в случае варрантов.

Опционы и варранты (сравнительная таблица)

Основа для сравнения опционов с варрантамиПАРАМЕТРЫГАРАНТИИЗначениеПокупатель имеет право купить или продать базовый актив по заранее определенной цене и на определенную дату. Инструмент, дающий владельцу право приобрести определенное количество акций по заранее установленной цене и на определенную дату. долговые инструменты, выпущенные правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период.Подробнее, а также различные индексыВалюты и международные акцииЭмитентБиржа опционовВыпущено конкретной компаниейВладениеСотрудникиИнвесторы, компании или партнерыУсловия и положенияУстановлены фондовыми биржамиУстановлены эмитентомТип продуктовАкции и индексные вызовы /PutРазличные инвестиции с гарантированным капиталом и другие торговые варранты с высоким риском/доходностьюLifespanEquity – до пяти лет и

Индекс – до 18 месяцев

От 3 месяцев до 15 лет РазводнениеНе связано с выпуском новых акцийРезультаты разбавления

Заключение

В двух словах, оба эти дериватива необходимы для бизнеса, позволяя инвесторам рассматривать возможность инвестирования в акции, не владея ценными бумагами. Необходимо изучить мельчайшие детали обоих инструментов и, соответственно, взвесить все за и против, прежде чем принимать окончательное решение с финансовой точки зрения. Опционы можно рассматривать как компенсационные посредники, тогда как варранты нацелены на помощь фирме в привлечении капитала, долговых обязательств или долевых ценных бумаг, а также на улучшение сделки для инвесторов. Оба инструмента имеют свой уровень риска, и инвесторы должны тщательно понимать деривативы. Понимание деривативов. Производные инструменты в финансах — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется стоимостью базового актива. Базовым активом могут быть облигации, акции, валюта, товары и т. д. Существует четыре типа деривативов: опционные контракты, фьючерсные деривативы, свопы, форвардные деривативы. узнайте больше и подумайте о налоговых последствиях, прежде чем использовать их.

Аппетит к рискуАппетит к рискуАппетит к риску относится к сумме, ставке или проценту риска, который физическое лицо или организация (согласно определению Совета директоров или руководства) готовы принять в обмен на свой план, цели и инновации.Подробнее и долгосрочные финансовые цели инвестора должны быть оценены и должны соблюдать осторожность. Варранты являются спекулятивными инструментами с высокой долей заемных средств, поэтому следует применять осторожный подход, и, напротив, опционы предполагают меньший риск с высоким потенциалом роста и ограниченными требованиями к капиталу.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по главным различиям между опционами и варрантами. Здесь мы также обсуждаем опционы и варранты с примерами, инфографикой и сравнительными таблицами. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями для получения дополнительных знаний о деривативах:

• Типы ордеров на акции
• Опционы на акции
• Европейский или американский вариант