Обмен долга/капитала

Что такое обмен долга/капитала?

Обмен долга/капитала — это соглашение, относящееся к финансовой реструктуризации, при котором долги компании конвертируются в акции. Такая договоренность требуется, когда компания находится в финансовом кризисе, и существующим кредиторам предоставляется возможность конвертировать выданный ими долг в капитал с заранее установленным коэффициентом свопа.

Оглавление

• Что такое обмен долга/капитала?
  • Как работает обмен долга/капитала?
  • Пример обмена долга/капитала
  • Причины обмена долга/капитала
  • Преимущества
  • Недостатки
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Как работает обмен долга/капитала?

Когда компания сталкивается с серьезным финансовым кризисомФинансовый кризисТермин «финансовый кризис» относится к ситуации, в которой основные финансовые активы рынка испытывают резкое снижение рыночной стоимости за относительно короткий период времени или когда ведущие предприятия не в состоянии оплатить свои огромные долга, или когда финансовые учреждения сталкиваются с кризисом ликвидности и не могут вернуть деньги вкладчикам, что вызывает панику на рынках капитала и среди инвесторов. Читать далее или близка к ситуации ликвидации, то компания не находится в критическом состоянии. возможность погасить свой долг. В такой ситуации компания должна найти пути своей финансовой реструктуризации. Один из способов сделать то же самое — опцион на обмен долга на акции.

При обмене долга/капитала долг обменивается на капитал. Таким образом, компания предложит кредиторам получить непогашенную сумму, конвертированную в эквивалентную сумму собственного капитала. Собственный капитал относится к собственности инвестора на компанию, представляющую собой сумму, которую они получат после ликвидации активов и погашения обязательств и долгов. Это разница между активами и обязательствами, отраженными в балансе компании. Читать далее акций компании. Выпущенные акцииВыпущенные акцииВыпущенные акции относятся к количеству акций, распределенных компанией среди ее акционеров, которые варьируются от широкой публики и инсайдеров до институциональных инвесторов. Они учитываются как собственный капитал на балансе Компании. читать далее вместо непогашенной задолженности в соответствии с заранее установленным коэффициентом. Компания избавлена ​​от немедленных денежных потоков, возникающих в связи с погашением долга.

Пример обмена долга/капитала

Ситуацию обмена долга/акции можно хорошо понять на следующем примере.

Допустим, компания ABC Ltd столкнулась с финансовым кризисом и задолжала кредитору 2 000 000 долларов. ABC Ltd предлагает своему кредитору 25% акций компании в обмен на существующую сумму непогашенного долга.

Это ситуация обмена долга / капитала, когда заемщик просит своего кредитора обменять существующий долг на капитал.

Причины обмена долга/капитала

По сути, компания выбирает заем/собственный капитал, когда она сталкивается с долгосрочными финансовыми проблемами. В таком случае компания знает, что она не сможет погасить свои непогашенные долги, что принесет компании негативную огласку. Чтобы избежать такой негативной огласки, компания планирует финансовую реструктуризацию путем обмена долга на акции, при этом она предлагает держателям долга обменять долг на акции, чтобы ей не приходилось производить выплаты. Таким образом, обмен долга на акции помогает компании в том смысле, что от нее не требуется производить немедленные выплаты, и в этой степени снижается финансовый стресс.

Преимущества

Обмен долга на акции дает компании следующие преимущества.

• Компания спасена от дефолтов по погашению кредита и непогашенных процентов, которые могут возникнуть, поскольку она сталкивается с финансовым стрессом.
• Компания также спасается от негативного имиджа, который возникает, когда она не в состоянии погасить долги.
• Поскольку выплаты не производятся, компания может поддерживать свои денежные потоки.
• Обмен долга на акции является дешевой альтернативой по сравнению с другими методами финансирования в случае финансового стресса. Причина в том, что как только долговой рынок узнает о том, что крупные компании испытывают финансовые трудности в стране, процентная ставка будет иметь тенденцию к увеличению. Таким образом, компании выгоднее выбрать обмен долга на акции, чем увеличивать долг.

Недостатки

С другой стороны, реструктуризация путем обмена долга на акции сопряжена со следующими недостатками.

• Поскольку компания предлагает своим кредиторам вступить во владение ее акциями, она ослабляет свой контроль.
• Кредиторы могут стать требовательными, требуя больше, чем справедливая стоимость долга, поскольку они отдают свое право собственности на долг.
• Проблема финансового стресса не полностью решена, поскольку денежные потоки Денежные потоки Денежные потоки — это сумма денежных средств или их эквивалентов, созданных и потребленных Компанией за определенный период. Это оказывается предпосылкой для анализа силы бизнеса, прибыльности и возможностей для улучшения. читать дальше по-прежнему остается проблемой.

Заключение

Вы столкнетесь с обменом долга на акции в основном в тех случаях, когда компания сталкивается с финансовым стрессом и не имеет достаточных денежных потоков для выплаты долга. В таких ситуациях либо сама компания может предложить обмен долга на акции, либо держатели долга могут попросить компанию сделать то же самое, чтобы уберечь себя от риска неплатежа в будущем.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое своп долга/капитала. Здесь мы обсудим, как работает долг к собственному капиталу, а также пример, причины, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансировании из следующих статей –

• Обмен активами
• Интерпретация отношения долга к собственному капиталу
• Значение консолидации долга
• Конвертируемый долг Определение
• Выбивной вариант