Короткая позиция

Что такое короткая позиция?

Короткая позиция — это практика, при которой инвестор продает акции, которыми он/она не владеет на момент продажи; инвестор делает это, одалживая акции у какого-либо другого инвестора с обещанием, что первый вернет акции второму позднее.

• При этом позиция, которую занимает бывший инвестор, называется короткой позицией, а процесс продажи акций называется короткой продажей. Короткие продажиКороткие продажи — это торговая стратегия, предназначенная для получения быстрой прибыли за счет спекуляций на падающих ценах финансовых ценных бумаг. Это делается путем заимствования ценной бумаги у брокера и продажи ее на рынке, а затем выкупа ценной бумаги после того, как цены упали. Читать далее.

• Он продает акции, взяв их взаймы, в надежде, что цена этих акций снизится, и он получит прибыль, выкупив эти акции позднее по более низкой цене.
• При коротких продажах максимальная прибыль, которую может получить человек, занимающий короткую позицию, равна разнице между ценой акции, по которой была совершена короткая продажа, и нулем. Таким образом, максимальная прибыль, которую инвестор может получить от короткой продажи, определена.
• В то время как максимальный возможный убыток, который может произойти от короткой продажи, заранее неизвестен.

Оглавление

• Что такое короткая позиция?
  • Как работает короткая позиция по акциям?
  • Пример короткой позиции по акциям
  • Важные аспекты короткой позиции
    • #1 – Требования к марже
    • #2 – Инструменты хеджирования
  • Преимущество короткой позиции
  • Недостатки короткой позиции
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Как работает короткая позиция по акциям?

Инвестор 1 хочет продать 5000 единиц определенной акции, скажем, акции А, которая торгуется по 90 долларов.

Шаг 1: Он размещает приказ на короткую продажу акций у своего брокера.

Шаг 2: Брокер организовал количество акций и выполнил сделку от имени инвестора, а выручка будет зачислена на маржинальный счет инвестора. Большую часть времени инвестор должен также держать маржинальный депозит на счете. Допустим, в данном случае это 50%.

Затем после совершения сделки маржинальный счет инвестора будет иметь в общей сложности 90 * 5000 + 50% от стоимости транзакции.

= 450 000 + 225 000 = 675 000 долларов

Допустим, через месяц акции А торгуются по 32 доллара, и инвестор решает выкупить акции. Выкуп акцийВыкуп акцийВыкуп акций относится к выкупу собственных находящихся в обращении акций компании на открытом рынке с использованием накопленных средств компании для уменьшения количества находящихся в обращении акций на балансе компании. Это делается либо для увеличения стоимости существующих акций, либо для предотвращения того, чтобы различные акционеры контролировали компанию. Читать далее, это приведет к оттоку денежных средств в размере 5000 * 32 = 160 000 долларов.

Таким образом, от этой сделки инвестор получил около (450 000 – 160 000) валовой прибыли в размере 290 000 долларов. материальные затраты, затраты на оплату труда и т. д. из прямого дохода, полученного от продажи своих товаров и услуг.Подробнее (без учета комиссии брокера и других сборов)

Пример короткой позиции по акциям

Предположим, что акции в настоящее время торгуются на рынке по цене 90 долларов за акцию. Инвестор ожидает, что цена этой акции упадет до $35-30 за акцию в ближайшие месяцы, и решил продать 5000 акций без покрытия.

Предположим, что он продает без покрытия в соответствии со своим планом и возвращает акцию по цене $32 за акцию через три недели.

Какую валовую прибыль получает инвестор, выполняя эту сделку?

Валовая прибыль, которую он получил от этой сделки, составляет 5000 * (90-32) = 5000 * 58 долларов = 290 000 долларов.

Таким образом, инвестор получил валовую прибыль в размере 290 000 долларов, взяв взаймы акции, которыми он не владеет».

Какова максимальная прибыль, которую инвестор получает от этой сделки?

Отвечать: Максимальная прибыль от короткой продажи равна цене, по которой акции были проданы без покрытия, минус ноль, умноженный на количество проданных акций.

Итак, в этом случае максимальная прибыль = (90-0) * 5000 = 450 000 долларов США.

Каков максимальный убыток инвестора при коротких продажах?

Убыток, который может случиться с инвестором при короткой продаже, бесконечен. Это связано с тем, что любой потенциальный потенциал роста акций неограничен, поэтому, если цена акций продолжает расти после короткой продажи акций и если инвестор не принял достаточных мер для хеджирования убытков, убыток может быть бесконечным.

Важные аспекты короткой позиции

#1 – Требования к марже

Для коротких продаж обычно требуется маржинальный счет. Чтобы выполнить сделку, вы должны иметь достаточно денег и маржи, чтобы выкупить акции, которые вы продали. Например, 150% от предусмотренной сделки.

#2 – Инструменты хеджирования

Как мы упоминали ранее, потенциальные убытки от короткой продажи бесконечны. Поэтому, как правило, инвестор хеджирует свою позицию, чтобы минимизировать убытки. То есть, продавая акции, вы можете купить стоп-лосс, сохраняя маржу выше цены, по которой вы продали, поэтому чем выше разница между ценой стоп-лосса и ценой продажи, тем больший убыток понесет инвестор.

Преимущество короткой позиции

Короткие продажи выгодны для рынка капитала во многих отношениях. обеспечивает ликвидность; Это помогает скорректировать переоцененные акции. Переоценка акций может произойти из-за принятия нелогичных решений или ухудшения финансового состояния Компании. читать далее.

Сторонники коротких продаж утверждают, что практика коротких продаж повышает эффективность рынка и удерживает промоутеров компании от действий по манипулированию ценами на акции.

• Короткая позиция позволяет инвесторам зарабатывать деньги не только тогда, когда акции растут, но и когда акции падают.
• Короткая продажа также будет действовать как хеджированиеХеджированиеХеджирование — это вид инвестиций, который работает как страховка и защищает вас от любых финансовых потерь. Хеджирование достигается путем занятия противоположной позиции на рынке. Подробнее инструмент.

Недостатки короткой позиции

Критики короткой позиции утверждают, что прямо или косвенно короткие продажи могут создавать преднамеренную волатильность на рынке капитала. Это может усугубить нисходящий тренд на рынке капитала и поднять цены на отдельные акции до уровня, которого в противном случае не было бы. Это может окупиться манипулятивными торговыми стратегиями.

• Короткая позиция по акциям приносит деньги только тогда, когда цена идет вниз, и если вы ошибаетесь в прогнозе движения цены, то потери потенциально безграничны.
• Короткая позиция иногда наносит ущерб рынку капитала; Кроме того, если группа людей решила продать акции без покрытия, то эта конкретная компания также может обанкротиться.

Заключение

Короткая позиция — это хорошая стратегия для инвестора, который хорошо знает риск и прибыль от стратегии. По самой природе этой стратегии инвестор пытается извлечь выгоду из того типа информации, которая не является легко доступной на рынке и определенно не соответствует общепринятому мнению.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое короткая позиция, и ее значение. Здесь мы обсудим примеры того, как работает короткая позиция по акциям, ее типы, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о моделировании в Excel из следующих статей:

• Короткая продажа стоковых работ
• Короткая продажа против обращения взыскания
• Что такое финансовый рынок?
• Денежный рынок против рынка капитала