Нормирование капитала

Что такое нормирование капитала?

Нормирование капитала — это процесс или метод, применяемый для выбора и распределения комбинации нескольких проектов в порядке, основанном на богатстве акционера, с ограниченной суммой первоначальных инвестиций, доступной для инвестирования в несколько рассматриваемых проектов.

Оглавление

• Что такое нормирование капитала?
  • Пример нормирования капитала
  • Типы
  • Предположения
  • Причины
  • Нормирование капитала против неограниченных средств
  • Преимущества
  • Ограничения
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Пример нормирования капитала

Давайте возьмем пример, чтобы лучше понять концепцию.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Excel для нормирования капитала здесь – Шаблон Excel для нормирования капитала

Предположим, есть компания под названием Yuva Constructions Ltd («YCL»). YCL занимается строительством зданий для жилых и коммерческих целей. Он получил необходимые предварительные разрешения и одобрения от правительства штата для строительства трех проектов — проекта A, B и C.

Общий бюджет YCL составляет 10 миллиардов долларов. Ожидается, что общая стоимость проектов A, B и C (приведенная стоимость денежных потоков) составит 7 миллиардов долларов, 8 миллиардов долларов и 6 миллиардов долларов соответственно, а именно первоначальные инвестиции, необходимые для каждого, составляют 5 миллиардов долларов, 6 миллиардов долларов и 5 миллиардов долларов соответственно. . Примените нормирование капитала и найдите оптимальное сочетание.

Решение:

Во-первых, давайте сведем в таблицу предоставленную нам информацию для удобства пользования.

Типы

Его можно разделить на два типа. Первый известен как жесткое нормирование, а другие называются мягким нормированием.

1. Нормирование твердого капитала означает, когда дополнительное вливание капитала или любое ограничение на использование существующего инвестиционного финансирования ограничивается силами внешних источников.
2. Мягкое нормирование капитала относится к ограничениям на использование капитального финансирования для различных проектов на основе ограничений, налагаемых руководством и его решениями.

Предположения

Некоторые из предположений заключаются в следующем.

• Основное предположение состоит в том, что существует ограничение, наложенное либо внутренними силами, либо внешними, на финансирование капитала.
• Другое допущение, используемое здесь, заключается в том, что компания или инвесторы должны реализовать несколько проектов. Выбор определенных проектов поможет оптимизировать отдачу от сделанных инвестиций.
• Наконец, концепция рационирования капитала основана на предположении, что ожидаемая норма прибыли предлагаемых проектов должна быть достигнута, как и ожидалось, игнорируя, таким образом, практические факторы, такие как экономика, политика, политика и тому подобное.

Причины

• Повышенная стоимость капитала для более высоких требований к капиталу/финансированию.
• Более высокая задолженность в бухгалтерских книгах компании.
• Любые внутренние ограничения управления.
• Отсутствие человеческих ресурсов или знаний для выполнения всех проектов.

Нормирование капитала против неограниченных средств

Нормирование капиталаНеограниченные средстваСитуация с основным капиталомОсновной капиталОсновной капитал относится к инвестициям, сделанным бизнесом для приобретения долгосрочных активов. Эти долгосрочные активы ничего не производят напрямую, но помогают компании получать долгосрочные выгоды. Узнайте больше и выберите проекты, основанные на прибыльности. прибыльности. Вы выбираете проект на основе рейтинга, полученного с учетом нормы прибыли и инвестиций в основной капитал. Вы либо принимаете, либо отклоняете проект на основе требуемого критерия приемлемости. Основное внимание уделяется максимизации богатства акционеров. богатство акционера в результате увеличения цены акций, тем самым увеличивая рыночную капитализацию компании. Рост цены акций напрямую зависит от того, насколько конкурентоспособна компания, ее позиционирование, стратегия роста и способ получения прибыли. Подробнее. Акцент делается на получении по крайней мере минимальной приемлемой прибыли. .Инвесторы использовали все деньги и делают инвестиции.

Преимущества

Использование нормирования капитала имеет свои преимущества и выгоды для пользователей. Некоторые из преимуществ заключаются в следующем.

• Любое ограничение на использование доступных ресурсов, в нашем случае денег, будет использовать ресурс наилучшим образом.
• Ни руководство компании, ни инвесторы не стали бы вкладывать средства ни в один проект, не проведя детальный анализ. Это гарантирует отсутствие растраты или ненужного использования свободных средств.
• Инвесторы получат самую высокую или максимальную отдачу от своих инвестиций, следуя оптимальному процессу использования.
• Это может потребовать инвестирования только в несколько проектов, что поможет руководству приложить меньше усилий для управления делами проектов и добиться лучших результатов.
• Компания или инвестор будут располагать средствами даже после инвестирования в проекты, что гарантирует отсутствие нехватки денежных средств.

Ограничения

Некоторые из ограничений заключаются в следующем.

• Он фокусируется на инвестировании в меньшее количество проектов, в результате чего оставшиеся средства акционеров остаются бездействующими.
• Концепция нормирования капитала основана на предположении, что проект принесет определенную прибыль. Любой просчет того же самого приведет к тому, что проект будет приносить меньшую прибыль.
• Выбранные проекты могут иметь меньшую продолжительность, что может привести к отказу от некоторых долгосрочных проектов, которые могут быть полезными для стабильности компании.
• Процесс оценки игнорирует любые промежуточные денежные потоки, которые может иметь проект, и временную стоимость, связанную с такими денежными потоками.

Заключение

Рационирование капитала — это процесс выбора набора проектов, который обеспечит максимальную прибыль за счет инвестирования ограниченного капитала, имеющегося в различных проектах. Процесс осуществляется после рассмотрения существующих ограничений, будь то внутренние или внешние силы, для инвестиций, которые должны быть сделаны.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое нормирование капитала и его значение. Здесь мы обсудим пример и два типа (жесткое и мягкое нормирование) нормирования капитала с их предположениями, причинами и различиями. Вы можете обратиться к следующим статьям, чтобы узнать больше о финансах:

• Стоимость капитализации
• основной капитал
• Капитальные затраты
• Примеры корпораций