Мусорная облигация


Что такое мусорная облигация?

Мусорные облигации — это долговые инструменты с фиксированным доходом, предлагающие более высокую доходность, чем обычные корпоративные облигации, с более высоким риском дефолта и волатильностью. Эти облигации привлекательны для инвесторов, поскольку они гарантируют значительный доход от инвестиций с повышенными процентными выплатами. Компании и правительства выпускают эти облигации с высоким коэффициентом долга и низким кредитным рейтингом инвестиционного уровня.

Закажи песню-подарок. Платите только если вы довольны.

Что такое мусорная облигация

Эти облигацииОблигацииОблигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для привлечения средств инвесторов на определенный период.Подробнее, также известны под названиями высокодоходных, спекулятивных или неинвестиционных облигацийОблигации инвестиционного уровняИнвестиционный класс кредитный рейтинг облигаций, векселей и векселей с фиксированным доходом, присвоенный кредитными рейтинговыми агентствами, такими как Standard and Poor’s (S&P), Fitch и Moody’s, для выражения кредитоспособности и риска, связанного с этими инвестициями. рост цен в случае улучшения финансового положения эмитента. Кроме того, они действуют как экономические индикаторы. Экономические индикаторы. Некоторыми экономическими индикаторами являются ВВП, стабильность обменного курса, премии за риск, цены на сырую нефть и т. д., при этом рост цен указывает на улучшение экономических условий, а падение цен указывает на плохое экономическое здоровье.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Ключевые выводы

  • Мусорная облигация определение описывает его как высокодоходные финансовые ценные бумаги с более высоким риском дефолта и волатильности, чем традиционные корпоративные облигации.
  • Компании и правительства с высоким коэффициентом долга и низким кредитным рейтингом инвестиционного уровня выпускают эти облигации со сроком погашения от 4 до 10 лет.
  • Облигации спекулятивного класса имеют кредитный рейтинг BBB или ниже от S&P или Fitch или кредитный рейтинг Baa или ниже от Moody’s.
  • Высокодоходные облигации служат экономическими индикаторами: более высокие цены указывают на лучшую экономическую ситуацию, а более низкие цены указывают на ухудшение финансового состояния. Кроме того, они показывают, могут ли инвесторы взять на себя риск (купив его) или избежать риска (продав его).

Понимание нежелательной облигации

Мусорные облигации представляют собой облигации с низким инвестиционным рейтингом и низким кредитным рейтингом. больше от рейтингового агентства. Как и обычные корпоративные облигации, корпоративные облигации, корпоративные облигации представляют собой ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные компаниями, которые обещают периодические фиксированные платежи. Эти фиксированные платежи разбиты на две части: купон и условная или номинальная стоимость. Более того, эти облигации обещают инвесторам получить основную сумму вместе с фиксированными процентами по истечении срока. Эти облигации позволяют инвесторам получать более высокую прибыль, чем обычные инвестиционные инструменты, из-за более высокого риска.

Корпорации, впервые появившиеся на рынке, недавно испытавшие финансовые трудности или имеющие плохой кредитный рейтинг, выпускают высокодоходные облигации. Высокодоходные облигации. Высокодоходные облигации — это облигации, по которым выплачиваются более высокие проценты, чем по другим, но которым популярные кредитные рейтинговые агентства присваивают более низкие кредитные рейтинги. Рейтинги ниже «ВВВ» от Standard & Poor и ниже «Ваа» от Moody’s обусловлены дополнительными кредитными рисками, связанными с выплатой процентов и основной суммы долга.Подробнее. Следовательно, весьма вероятно, что они не выплатят основной долг и проценты. Облигации с кредитным рейтингом S&P или Fitch BBB или ниже или кредитным рейтингом Moody’s Baa или ниже классифицируются как облигации спекулятивного уровня.

Облигация называется «Восходящей звездой», если ее кредитный рейтинг улучшается и она находится на пути к тому, чтобы стать облигацией инвестиционного уровня. Если, с другой стороны, кредитный рейтинг падает, он классифицируется как «Падший ангелПадший ангелОблигации падших ангелов раньше были облигациями с высоким рейтингом, но теперь их называют бросовыми облигациями. Они очень волатильны и очень чувствительны к постоянно меняющейся экономике. Читать дальше», и они находятся на пути к тому, чтобы стать облигацией спекулятивного уровня.

Как уже говорилось, компании, которые изо всех сил пытаются сохранить свою долю рынкаДоля рынкаДоля рынка определяет вклад компании в процентах к общему доходу, полученному в отрасли или на рынке за определенный период. Он отражает положение компании на рынке по сравнению с ее конкурентами. В более общем плане выпуск высокодоходных облигаций. Эти облигации часто предлагают более высокую доходность, которая еще больше увеличивается, когда финансовое положение эмитента улучшается. Как правило, они имеют срок погашения от 4 до 10 лет и значительно большую волатильность цен. Инвесторы вкладывают средства в высокодоходные активы, чтобы получить выгоду от повышения стоимости в будущем, а не для получения процентов. Кроме того, держатели облигаций первыми получают доход, если компания обанкротится или ликвидируется.

Высокодоходный рынок бросовых облигаций преобладают институциональные инвесторы со специальными знаниями в области кредитования, хотя и не ограничиваются ими. Облигация показывает, могут ли инвесторы пойти на риск (покупая ее) или избежать риска (продав ее). Решение о покупке облигаций спекулятивного класса зависит от периода инвестирования, ожидаемой доходности. Ожидаемая доходность. Формула ожидаемой доходности определяется путем применения всех весов портфеля инвестиций с их соответствующей доходностью и суммирования результатов. Ожидаемая доходность = (p1 * r1) + (p2 * r2) + ………… + (pn * rn), где pi = вероятность каждой доходности и ri = норма прибыли с вероятностью. подробнее и уровень риска, на который могут пойти инвесторы.

Особенности нежелательной облигации

  1. Покупка высокодоходных облигаций проста и аналогична покупке других ценных бумаг.
  2. При листинге на вторичном рынке облигаций он отражает название эмитента, купонную (процентную) ставку и дату погашения.
  3. Облигацию можно приобрести индивидуально, через брокера или путем инвестирования во взаимный фондВзаимный фондВзаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в активы, такие как акции, облигации и т. д.Подробнее или электронный торгуемый фонд.

Примеры из реального мира

Давайте рассмотрим следующие примеры бросовых облигаций, чтобы понять, как это работает:

№1 – Форд

Ford (NYSE:F) начинал как поставщик облигаций инвестиционного уровня, но в условиях пандемии COVID-19 в 2020 году и глобального экономического коллапсаЭкономический коллапсЭкономический коллапс означает серьезный спад в экономике, вызванный чрезвычайным событием (финансовым или структурным). который не является частью нормального экономического цикла. Это может привести к спаду национального роста, росту безработицы, а иногда и к социальным волнениям; поэтому он требует вмешательства правительства или финансовых властей. Более того, он утратил свой статус «Восходящей звезды» и перешел на рейтинг бросовых облигаций. В результате он начал выпуск высокодоходных облигаций, которые продолжают торговаться с премией из-за сильной репутации бренда на рынке.

# 2 – Нетфликс

Будучи корпорацией, ориентированной на рост, Netflix (NASDAQ:NFLX) бесплатно предоставляла стриминговые услуги клиентам в течение длительного периода, что привело к отрицательному денежному потокуОтрицательный денежный потокОтрицательный денежный поток относится к ситуации, когда денежные расходы компании превышают генерация денежных средств в конкретный рассматриваемый период. Это означает, что общий приток денежных средств от различных рассматриваемых видов деятельности меньше, чем общий отток за тот же период. Подробнее. Поэтому он выпустил высокодоходные облигации, пытаясь компенсировать свои финансовые трудности.

Стоимость облигаций Netflix значительно выросла. Это поместило их в категорию «Восходящая звезда», улучшив их рейтинг бросовых облигаций и позволит в будущем получить статус облигаций инвестиционного уровня.

#3 – Коинбейс

Coinbase — это криптовалютаКриптовалютаКриптовалюта относится к технологии, которая действует как средство для облегчения проведения различных финансовых транзакций, которые являются безопасными и надежными. Это одна из торгуемых цифровых форм денег, позволяющая человеку отправлять или получать деньги от другой стороны без какой-либо помощи стороннего сервиса. Читать далее биржа, популярность которой выросла благодаря увеличению инвестиций в БиткойнБиткойнБиткойн — это цифровая валюта, появившаяся в январе 2009 года, предположительно была создана Сатоши Накамато, чья истинная личность еще не установлена. Он обеспечивает более низкую комиссию за транзакции, чем традиционные системы онлайн-платежей, контролируется децентрализованным органом и не похож на выпущенные государством валюты. облигаций в сентябре 2020 года. Таким образом, сначала он выпустил семи- и 10-летние облигации на 1,5 миллиарда долларов. Однако позже биржа была вынуждена продать облигации на 2 миллиарда долларов из-за огромного спроса.

Почему мусорные облигации опасны?

Доходность мусорных облигаций выше из-за повышенного риска и процентных платежей. Как указывалось ранее, эти облигации выпускаются корпорациями, находящимися на грани банкротства. Они выпускают облигации, чтобы выйти из затруднительного положения и финансировать свою деятельность. Они делают это, чтобы привлечь инвесторов, обещая им основную сумму плюс проценты по истечении срока погашения, больше, чем по обычным облигациям. Таким образом, эмитент вознаграждает инвесторов за принятие на себя дополнительных рисков. Однако, если компания не сможет удержать свои позиции, она может объявить дефолт и не вернуть инвесторам обещанную прибыль.

С другой стороны, более высокая доходность побуждает больше инвесторов участвовать в высокодоходных облигациях тонущих фирм. Это позволяет им хорошо работать и снова плавать на рынке, улучшая их кредитный рейтинг и повышая цены на облигации.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое мусорная облигация?

Мусорные облигации — это облигации неинвестиционного уровня с низким кредитным рейтингом. Как и обычные корпоративные облигации, эти облигации гарантируют инвесторам основную сумму, более высокую доходность и проценты по истечении срока погашения. Компании, впервые пришедшие на рынок, недавно столкнулись с финансовыми проблемами или имеют плохой кредитный рейтинг, выпускают эти облигации. В результате они, скорее всего, пропустят выплату основного долга и процентов.

Как облигации классифицируются как бросовые?

Облигация называется «Восходящей звездой», если ее кредитный рейтинг улучшается и она находится на пути к тому, чтобы стать облигацией инвестиционного уровня. И наоборот, если кредитный рейтинг падает, она классифицируется как «Падший ангел», таким образом становясь мусорной облигацией. Облигации спекулятивного класса имеют кредитный рейтинг S&P или Fitch на уровне BBB или ниже или кредитный рейтинг Moody’s на уровне Baa или ниже.

Каковы плюсы и минусы бросовой облигации?

плюсы и минусы бросовой облигации

Это было руководство по мусорным облигациям и их определению. Здесь мы объясняем, как работают бросовые облигации, их рейтинги, примеры, особенности и степень риска. Вы также можете узнать больше о финансировании из следующих статей:

  • Yankee BondsYankee BondsA Yankee Bonds — это облигация, выпущенная иностранным юридическим лицом, таким как банк или финансовое учреждение, и торгуемая в долларах США в Америке. Эти облигации регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года, которые требуют оформления большого количества документов и оцениваются рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s и S&P.Подробнее
  • Bond ETFBond ETFBond ETF — это биржевые фонды, которые инвестируют в различные долгосрочные и краткосрочные ценные бумаги, корпоративные и государственные облигации. Это корзина разнообразных инвестиций, похожая на взаимные фонды. ETF торгуются на известных биржах.Подробнее
  • Bond RatingBond RatingBond RatingBond Rating относится к тому, как назначенные агентства классифицируют ценные бумаги с фиксированным доходом, чтобы помочь инвесторам определить будущий потенциал ценной бумаги. После изучения финансового состояния эмитента, включая перспективы роста и предстоящие корпоративные действия, присваиваются рейтинги.читать дальше

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Похожие записи

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *