Мезонинное финансирование

Что такое мезонинное финансирование?

Мезонинное финансирование – это вид финансирования, который имеет как черты заемного, так и акционерного финансирования, который дает кредиторам право конвертировать свой кредит в собственный капитал в случае дефолта (только после погашения других старших долгов).

Например, поддерживаемый Китаем покупатель небоскреба в Гонконге у миллиардера Ли Ка-Шинга за рекордные 5,2 миллиарда долларов стремится занять до 90 процентов для финансирования сделки и около 40 процентов из этих 5,2 миллиарда долларов в годовом мезонине. финансирование под 8% процентной ставки.

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое мезонинное финансирование?

Поскольку мезонинные фонды предназначены не для покупки домов, а для покупки компаний; бывает следующее –

Фирма, которая покупает компанию, использует свои денежные средства. Затем оставшаяся часть берется в качестве долга от разных банков.

Как правило, частный капиталЧастный капиталЧастный капитал (PE) относится к подходу к финансированию, при котором компании приобретают средства у фирм или аккредитованных инвесторов, а не на фондовых рынках, здесь выступает в качестве посредника. Либо они сами покупают компанию, либо помогают руководству компании купить целевую компанию.

Теперь определения мезонинного финансирования могут быть разных типов –

Обычно часть отдается из собственных сбережений за счет прямых инвестиций. И они берут кредиты от нескольких инвесторов для финансирования покупки.
Другим типом является частная инвестиционная компания, использующая свои сбережения, чтобы взять долг у самой компании и, таким образом, организовать финансирование.

В результате Мезонинный фонд — это не то, к чему пойдет каждый. Риск значительно выше, а ожидание выгоды тоже достаточно велико.

Характеристики

Вот самые важные характеристики мезонинного финансирования:

Мезонинное финансирование предназначено для компаний, которые вышли за рамки стартапов: Мезонинное финансирование не для стартапов. Это для тех, кто еще не сделал шаг вперед для IPO, но все еще нуждается в повышении своего капитала роста, также называемого капиталом расширения, это сумма денег, предлагаемая быстрорастущим предприятиям, которым требуются финансы для расширения своей деятельности или нового рынка. предприятия. В целом, это помогает целевым фирмам ускорить темпы их роста. Читать далее Капитал ростаКапитал ростаКапитал роста, также называемый капиталом расширения, представляет собой сумму денег, предлагаемую быстрорастущим предприятиям, нуждающимся в финансах для расширения своей деятельности или выхода на новый рынок. В целом, это помогает целевым фирмам ускорить темпы их роста. читать дальше, чтобы расширить. Поскольку поначалу у стартапов не хватает денежных средств, трудно принять это очень рискованное вложение.
Довольно гибкая форма финансирования: Мезонин называется субординированным долгом. И это особенно полезно для владельцев малого бизнеса, которые еще не готовы платить огромную стоимость капитала. Финансирование акционерного капитала — это процесс продажи доли собственности различным инвесторам для сбора средств для бизнес-целей. Деньги, привлеченные на рынке, не нужно возвращать, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения. читать больше Финансирование акционерным капиталом Финансирование акционерным капиталом Финансирование акционерным капиталом – это процесс продажи доли участия различным инвесторам для сбора средств для бизнес-целей. Деньги, привлеченные с рынка, не нужно возвращать, в отличие от долгового финансирования, которое имеет определенный график погашения. подробнее. Поскольку мезонинные фонды предлагаются с индивидуальным подходом, это очень хорошо подходит для владельцев малого бизнеса. Еще одна причина, по которой он является достаточно гибким, заключается в том, что он считается необеспеченным кредитом. Поддерживается высокой кредитоспособностью и экономической стабильностью заемщикачитать дальше; это означает, что заемщику не нужно предоставлять актив, чтобы взять кредит. А поскольку небольшие суммы берутся взаймы из нескольких источников, таких как частные инвесторы, взаимные фонды, страховые компании, банки и т. д., никто не бежит сразу за заемщиком.
Очень рискованно: Мезонинные фонды довольно рискованны. С одной стороны, это помогает владельцам малого бизнеса увеличить свой капитал для роста; но с другой стороны, это оказывается так рискованно. Если владельцы малого бизнеса не могут получить достаточный доход (или денежный поток), они не смогут вовремя погасить долг, поскольку процентная ставка мезонинного финансирования довольно высока. Вот почему всегда рекомендуется, чтобы мезонинный долг не превышал денежный поток компании более чем в два раза. Например, если компания генерирует около 100 000 долларов денежного потока, она должна взять 200 000 долларов в качестве мезонинного финансирования и не более 500 000 долларов в качестве общего долга (включая мезонинный долг).
Поскольку мезонинные фонды не обеспечены, кредиторы ограничивают заемщиков в определенных случаях: Это плохая новость для заемщиков, но, поскольку мезонинные долги не обеспечены, кредиторы должны иметь некоторое удержание по кредитам. Вот почему они часто включают ограничительные условия, которых должны придерживаться заемщики. Например, кредитор может запросить варранты или опцион на право собственности, если заемщик не выплатит сумму, или заемщику может быть предложено не брать дополнительный кредит, или еще несколько финансовых коэффициентов. финансовые показатели компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать больше заемщики должны встретиться.

Примеры

Пример № 1 – кафе-мороженое мистера Ричарда

Мезонинные средства можно использовать для покупки компании или расширения собственного бизнеса, не выходя на IPO.

Допустим, у мистера Ричарда есть кафе-мороженое. Он хочет расширить свой бизнес. Но он не хочет идти на обычное акционерное финансирование. Скорее он решает пойти на мезонинное финансирование.

Он идет к мезонинным финансистам и просит мезонинные ссуды. Кредиторы упоминают, что им нужны варранты или варианты мезонинных кредитов. Поскольку ссуды необеспечены, г-н Ричард должен согласиться на условия, установленные мезонинными кредиторами.

Итак, мистер Ричард получает 100 000 долларов, показывая, что его денежный поток составляет 60 000 долларов в год. Он берет ссуды и, к сожалению, не выполняет свои обязательства в момент выплаты, поскольку его кафе-мороженое не может генерировать достаточный денежный поток. Кредиторы забирают часть его кафе-мороженого и продают его, чтобы вернуть свои деньги.

Пример №2 – Федеральная столица

источник: prnewswire.com

Как видно из вышеизложенного, компания Federal Capital Partners (частная инвестиционная компания) предоставила The Altman Companies мезонинный фонд в размере 6,5 млн долларов для развития Altis Grand Central.

Преимущества

Легко получить кредит: Владельцам малого бизнеса нужны средства для расширения. Мезонинные фонды легко получить, и не нужно предоставлять какие-либо активы в качестве залога.
Структура кредита достаточно гибкая.: Структура мезонинного долга достаточно гибкая. Заемщики берут кредиты из нескольких источников, и в результате сумма из каждого меньше.
Проценты по мезонинному долгу не облагаются налогом: В этом главное преимущество Мезонинного фонда. Одна из причин, по которой владельцы малого бизнеса идут на мезонинный долг, заключается в том, что проценты, которые они платят по долгу, уменьшают налог, который они должны платить правительству.

Недостатки

Ограничительные условия: Поскольку ссуды не обеспечены, кредиторы включают ограничительные условия для заемщиков, такие как варранты, варианты частичного владения, отказ от заимствования дополнительных ссуд у кредитора и т. д.
Высокие процентные ставки: Поскольку мезонинные кредиты являются необеспеченными, заемщики должны платить довольно высокую процентную ставку, и если вы не зарабатываете половину того, что намереваетесь занять, держитесь подальше от мезонинных кредитов.

Мезонинное финансирование