Международная ассоциация свопов и деривативов

Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?

Международная ассоциация свопов и деривативов, или ISDA, относится к торговому коллективу, который работает над улучшением рынка внебиржевых или внебиржевых деривативов за счет снижения его рисков. Частная ассоциация разрабатывает и контролирует политику и правовой статус для достижения своих целей.

На протяжении более тридцати десятилетий ISDA использовала свое генеральное соглашение в качестве шаблона для принятия договорных обязательств по деривативам. В результате удалось создать стандартизацию и базовую структуру, в которой раньше имели место только индивидуальные транзакции. Эта торговая организация работает как некоммерческая организация и играет решающую роль в продвижении эффективных процессов и методов управления рисками.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?

ISDA — это профессиональная ассоциация, целью которой является обеспечение безопасности рынка внебиржевых деривативов путем принятия мер по снижению связанных с этим рисков.
ISDA, основанная в 1985 году, насчитывает более 1000 членов в более чем 75 странах мира. В этой организации есть три типа участников — основной, ассоциированный и подписчик.
Ассоциация в первую очередь преследует пять целей. Два из них минимизируют риск контрагента и повышают прозрачность рынка деривативов, заключенных в частном порядке.
Эта организация опубликовала Генеральное соглашение ISDA в 1992 году. В нем очерчены области переговоров в обычной сделке.

Объяснение Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA)

Международная ассоциация свопов и деривативов способствует созданию эффективного и безопасного рынка деривативов, чтобы обеспечить эффективное управление рисками для лиц, использующих деривативы. Кроме того, частная торговая организация конструктивно работает с различными законодателями и политиками по всему миру, чтобы улучшить отношение и понимание деривативов как инструмента управления рисками.

Эта организация была создана, чтобы помочь финансовым учреждениям преодолеть проблемы, связанные с расширением рынка деривативов. Спрос на деривативы вырос из-за все более растущего характера финансов. Однако недостаточная ясность в отношении того, что получают и чем рискуют стороны, участвующие в сделках с деривативами, негативно повлияла на отрасль.

Создание ISDA имело место для разъяснения рынка деривативов, что позволило обеспечить его дальнейший рост. Кроме того, эта ассоциация проделала большую работу по созданию генерального соглашения ISDA и обширного набора сопутствующей документации. Кроме того, он обеспечил принудительную реализацию положений об обеспечении и взаимозачете. Эти два фактора снизили юридический и кредитный риск.

История

Штаб-квартира ISDA, основанная в 1985 году, находится в Нью-Йорке. Основная цель создания этой организации заключалась в стандартизации индустрии деривативов путем создания инфраструктуры, необходимой для эффективной торговли деривативами.

ISDA зарегистрировала электронный язык под названием FpML для обработки безрецептурных или внебиржевых деривативов. Это бесплатно для всех, так как это открытый исходный код. Кроме того, первое генеральное соглашение стало заметным дополнением к деривативному рынку. Организация создала договор для минимизации рисков, включая потенциальные юридические риски, связанные со сделками с производными финансовыми инструментами.

Эта организация и все ее участники прилагают совместные усилия для установления и поддержания определенных стандартов, защищающих трейдеров деривативами.

Цели

ISDA преследует следующие цели:

Повышение прозрачности
Снижение кредитного риска контрагента
Улучшение операционной инфраструктуры отрасли
Создание надежных и стабильных финансовых рынков
Создание надежной системы финансового регулирования

Члены

ISDA насчитывает более 1000 членов из более чем 75 стран. Список членов состоит из широкого круга участников рынка деривативов, например, инвестиционных менеджеров, участников рынка, банков, энергетических, сырьевых компаний, сверхнациональных и государственных организаций, а также страховых компаний. Кроме того, членами ISDA являются поставщики услуг (юридические фирмы, бухгалтерские фирмы и т. д.) и компоненты рынка деривативов, такие как биржи, репозитории, клиринговые палаты и т. д.

ISDA имеет три типа членства — ассоциированное (поставщики услуг), первичное (дилерские фирмы) и подписное (конечные пользователи).

Ниже приведены некоторые основные члены этой организации:

ООО “Аксис Банк”
Allied Irish Banks, plc
Аксесс Банк плс
АБСА Банк Лтд.
Банк Китая
Кредитный банк Перу
Банко Сантандер СА
Банк Америки
Чили банк
Первый коммерческий банк

Некоторые ассоциированные члены:

Аддлшоу Годдард
ТОО «Акин, Гамп, Штраус, Хауэр энд Фельд»
ТОО «Аллен энд Гледхилл»
ТОО «Алстон энд Бёрд»
Янтарные Технологии Лимитед

Это несколько подписчиков членов ассоциации:

Аареал Банк АГ
Африканский банк развития
АГ Страхование
Американская электроэнергетическая сервисная корпорация
Компания Американ Экспресс

Генеральное соглашение ISDA

Ключевой обязанностью ISDA является создание и поддержание соглашения, известного как Генеральное соглашение ISDA. Он служит шаблоном для дискуссий между дилерами и контрагентами, которые думают о заключении сделки с деривативами. Более того, он регулирует каждую внебиржевую сделку с деривативами, клиринговую или клиринговую, между контрагентами.

ISDA впервые опубликовало это соглашение в 1992 г. и обновило его в 2002 г. Оно дает приблизительное представление об областях переговоров при обычной сделке. Кроме того, он включает события, касающиеся расторжения и невыполнения обязательств, и описывает, как соглашение будет закрыто после события. Широкий спектр материалов, устанавливающих определения терминов в договоре для дилеров и поставщиков, поддерживает это соглашение.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Можно ли торговать свопами без международных свопов и деривативов?

Можно заключать сделки с деривативами ISDA без подписанного Генерального соглашения ISDA. Обычно, когда это происходит, подтверждение включает обязательство между сторонами, что переговоры и подписание генерального соглашения произойдут в течение 30/60/90 дней.

2. В чем разница между международными свопами и деривативами и CSA?

Приложение кредитной поддержки (CSR) — это документ, который контролирует кредитную поддержку или обеспечение для деривативных сделок. Это одна из четырех частей Генерального соглашения ISDA. Физические лица должны учитывать, что создание соглашения ISDA без CSA возможно. Напротив, CSA без ISDA обычно маловероятен.

3. В чем разница между международными свопами и деривативами и CSA и GMRA?

Основное различие между ISDA и Глобальным генеральным соглашением о выкупе или GMRA заключается в том, что последнее относится к конкретному продукту.

4. Что такое протоколы международных свопов и деривативов?

Это многосторонний механизм внесения поправок в договоры, используемый с 1998 года для внесения изменений в стандартные договоры ISDA и другие документы.

Международная ассоциация свопов и деривативов

Что такое Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA)?

Ключевые выводы