Манипуляции рынком

Что такое манипулирование рынком?

Манипулирование рынком — это когда кто-то намеренно пытается изменить предложение или спрос на актив. Это явление в основном котируется на фондовом рынке. Такие манипуляции могут привести к существенному увеличению или снижению цен на акции.

Фундаментальные показатели фирмы играют решающую роль в определении ценовых эффектов манипуляций с акциями. Например, выявление подозрительных действий, таких как распространение неверной или вводящей в заблуждение информации о компании, транзакций, направленных на то, чтобы акции выглядели более частыми, и т. д., может помочь в их выявлении.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое манипулирование рынком?

Цель манипулирования рынком состоит в том, чтобы обмануть других рыночных инвесторов и воспользоваться колебаниями цен на акции.
Выявить и установить, что манипуляция имела место, сложно. Также его сложнее проводить на более значимых и ликвидных рынках.
Стратегии «накачка-и-дамп» и «какашка-и-черп» — типичные виды манипуляций на фондовом рынке.
Манипулирование рынком отличается от инсайдерской торговли. Основное различие заключается в используемой информации; вводящая в заблуждение информация в первом случае и конфиденциальная информация во втором.

Объяснение манипулирования рынком

Манипулирование рынком включает в себя использование таких методов, как распространение неверной информации о фирме, участие в финансовой операции, чтобы создать впечатление, что ценные бумаги активно торгуются, и фальсификация котировок, ценовых уровней или сделок, чтобы создать впечатление, что спрос на ценные бумаги выше или ниже, чем в этом дело. Стоит отметить, что существует более значительный потенциал для манипулирования рынком с акциями с микрокапитализацией.

Практика манипулирования фондовым рынком с целью обмана инвесторов путем искусственного изменения цены ценных бумаг известна как манипулирование рынком. Большинство случаев манипулирования представляют собой преступную деятельность, однако регулирующим органам и другим должностным лицам может быть сложно их обнаружить и доказать. Цель манипулирования рынком всегда состоит в том, чтобы повлиять на цены, чтобы обмануть других участников рынка. Однако это также может повлечь за собой заведомо ложные комментарии.

История

Сообщалось, что манипулирование рынком имело место еще в 17 веке, когда была создана фондовая биржа Амстердама. Скорее всего, это произошло на фьючерсных рынках риса Dojima.

Из-за расширения финансовых рынков для манипулирования ценами может использоваться большее разнообразие стратегий и активов. Кроме того, растущее влияние крупных трейдеров увеличило число людей, подозревающих манипулирование рынком, особенно в отношении тактики коротких продаж. Стратегии манипулирования касались различных периодов, от нескольких дней до нескольких лет. Однако в недавних случаях акцент делался на манипулировании рынком в очень короткие периоды, при этом основное внимание уделялось ежедневному манипулированию ценами.

Типы

Рассмотрим виды манипулирования рынком:

# 1 – Памп-энд-дамп

Памп-энд-демпинг — это типичный вид рыночных манипуляций, который включает в себя искусственное повышение цены акций микрокапитализации для последующей продажи этих акций. Термин «накачка и сброс» относится к методу манипулирования рынком, обычно используемому для искусственного повышения цены ценных бумаг. Затем манипулятор продает, оставляя последователям актив, стоимость которого была искусственно завышена. Это относится к акциям, имеющим капитализацию на микрорынке.

#2 – Какашки и совок

В нем ложные замечания, направленные на то, чтобы принизить акции, делаются для покупки акций по более низкой цене. Короткая и искаженная вариация — это просто схема «выкапывать и скупать», используемая короткими продавцами для получения прибыли. Наконец, подделка ордеров — это типичный метод, который включает в себя размещение нескольких ордеров на покупку или продажу с намерением изменить цену акций с последующей отменой этих ордеров после того, как другие трейдеры скорректировали свои заявки или запросы в соответствии с движением цены.

Подделка ордеров может происходить не только на фондовом рынке, но и на рынке облигаций, товарном рынке и других рынках. В результате он привлек сотрудников крупных предприятий Уолл-Стрит и недобросовестных внутридневных трейдеров.

Последствия

Последствия и влияние манипулирования рынком видны как в ценах на акции, так и в компании. Управляемые предприятия, как правило, крошечные и имеют неадекватное корпоративное управление. Большинство примеров манипуляций включают торговую технику «накачки и сброса» и стабилизирующие операции.

На этапе манипулирования операции накачки и сброса приводят к значительным временным ценовым эффектам, повышенной волатильности, значительным объемам торговли, краткосрочному сохранению цен и долгосрочным разворотам цен. В результате они оказывают значительное влияние на эффективность рынка.

Манипуляции мало влияют на эффективность рынка в стабилизирующих сценариях, за исключением того, что снижение цен и аномальная доходность в эпоху после манипуляции намного меньше, чем в период до манипуляции. Фундаментальные показатели фирмы играют решающую роль в определении ценовых эффектов манипуляций с акциями. Манипулирование предприятиями с плохими фундаментальными показателями негативно влияет на эффективность рынка больше, чем манипулирование фирмами с благоприятными фундаментальными показателями.

Примеры

Давайте посмотрим на примеры манипулирования рынком, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

В соответствии с пресс-релиз из Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) фирма Montgomery Street Research привлекла 2,5 миллиона долларов за счет фиктивной торговли. SEC подала в суд на фирму в конце 2014 года. По сообщениям, владелец фирмы Пол Поллак манипулировал акциями, которые он продавал инвесторам. Предположительно, после того, как компания наняла Монтгомери, чтобы помочь с двумя предложениями частного размещения, владелец фирмы, как сообщается, участвовал в фиктивной торговле. Это означает, что актив выглядит активно торгуемым без смены владельца. Комиссия по ценным бумагам и биржам сообщила, что Монтгомери совершил 100 промывочных транзакций, когда ордер на продажу следовал за ордером на покупку в течение 90 секунд. SEC утверждает, что цена и количество приобретенных и проданных ценных бумаг были практически идентичными.

Пример #2

Форбс статья предупреждает читателей, чтобы они опасались манипулирования рынком во время медвежьих рыночных условий. В нем подчеркивается необходимость остерегаться манипуляций с акциями, уделять особое внимание ценам на ценные бумаги, которые растут или падают больше, чем это часто бывает в контексте 50-дневных скользящих средних, и делать выводы по таким изменениям.

Если кто-то осознает тот факт, что манипуляции с акциями происходят очень регулярно, он будет более осторожен, когда рынок начнет падать. Кроме того, в статье читателям предлагается избегать инвестирования в ценные бумаги, которые проявляют симптомы, указывающие на манипулирование.

Как предотвратить?

Предотвратить манипулирование рынком не очень просто, так как в этом могут участвовать несколько субъектов. Игра в манипуляции усложняется использованием производных. Можно манипулировать активом, занимая прямую позицию на спотовом рынке и торгуя соответствующим производным инструментом.

Чтобы избежать или предотвратить это,

Полезно иметь в штате специалистов по соблюдению требований, разбирающихся в больших данных и инструментах для их анализа.
эксперты могут обнаруживать аномалии и тревожные сигналы с поразительной регулярностью, если они могут анализировать данные.
поддерживать актуальную информацию об опубликованных SEC особенностях такой сомнительной деятельности, чтобы информировать участников рынка о потенциальных новых рисках.

Манипуляции рынком и инсайдерская торговля

При манипулировании рынком кто-то намеренно делится вводящей в заблуждение информацией, чтобы обманом повлиять на цену. Кроме того, инсайдерская торговля подразумевает, что обмен ценными бумагами основан на конфиденциальной информации, т.е. информации, недоступной для широкой публики.

Руководители фирм, спекулянты или так называемые «эксперты фондового рынка» часто манипулируют рынком. Эти люди стремятся поднять свои цены или купить акции, манипулируя рынком. Принимая во внимание, что лицо, занимающееся инсайдерской торговлей, является либо сотрудником фирмы, либо консультантом, либо тесно связано с организацией.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Является ли манипулирование рынком незаконным?

Несмотря на то, что это противозаконно, люди тем не менее часто манипулируют рынками. Но, к сожалению, Комиссия по ценным бумагам и биржам не может должным образом задокументировать и наказать все противоправные действия, которые происходят, потому что их слишком много.

Как предотвратить манипулирование рынком?

Будьте в курсе устойчивых продаж и значительного увеличения объема, сопровождаемого относительно фиксированными ценами. Проверка информации из различных источников, прежде чем полагаться на нее при принятии финансовых решений, поможет вам не стать жертвой фейковых новостей.

Как распознать манипулирование рынком?

Выявление подозрительного поведения, такого как распространение ложной или вводящей в заблуждение информации о фирме, операции, направленные на то, чтобы акции выглядели более активно торгуемыми, и т. д., может помочь раскрыть это. Кроме того, установление котировок, цен или транзакций таким образом, чтобы создать впечатление, что существует больший или меньший спрос на безопасность, чем существует, также может быть мошенническим.

Манипуляции рынком

Что такое манипулирование рынком?