Ловушка ликвидности

Что такое ловушка ликвидности?

Ловушка ликвидности — это сценарий, при котором процентные ставки падают. Тем не менее, норма сбережений становится высокой, что, как правило, приводит к неэффективности цели кредитно-денежной политики. Это делается для стимулирования экономики страны. Читать далее, для увеличения денежной массы. В этой ситуации люди предпочитают держать наличные деньги, а не брать в долг, что фактически приводит к потере ликвидности на рынке.

• Что такое ловушка ликвидности?
  • Причины ловушки ликвидности
  • Пример ловушки ликвидности
  • 5 основных причин ловушки ликвидности
  • Преимущества ловушки ликвидности
  • Недостатки ловушки ликвидности
  • 5 лучших решений ловушки ликвидности
  • Важные моменты
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Причины ловушки ликвидности

• Ловушка ликвидности обычно наблюдается после периода рецессии. Люди обычно склонны к сбережениям в это время и предпочитают держать наличные деньги, а не брать долги.
• Это происходит, когда, несмотря на то, что на рынке есть предложение денег, оно не может увеличить объем расходов и инвестиций.
• На рынке сложилась ситуация очень низких процентных ставок. Несмотря на то, что политики хотят, чтобы простые люди держали неликвидные активы за счет увеличения денежной массы, сценарий не привлекает потребителей.

Пример ловушки ликвидности

Классическим примером ловушки ликвидности может быть глобальная рецессияГлобальная рецессияГлобальная рецессия относится к состоянию, когда страны по всему миру переживают экономический спад в течение длительного периода. Это форма синхронизированного экономического спада, с которым столкнулись различные взаимосвязанные экономики по всему миру. Узнайте больше, с чем столкнулись США в 2008–2010 годах. Когда экономика потерпела крах, центральные банки в Соединенных Штатах адаптировали политику краткосрочного кредитования почти к нулевым процентным ставкам, чтобы повысить ликвидность на рынке, поскольку люди держали свои наличные при себе, опасаясь глобальной депрессии.

Несмотря на то, что денежная база Денежная база Денежная база относится к мере денежной массы в экономике, состоящей из выпущенной Федеральной резервной системой (Центральным банком) валюты, обращающейся вне казначейства и Федеральной резервной системы через государственные и Федеральные резервные балансы депозитных учреждений. Он также известен как MB или M0. Читать далее в то время он утроился, даже кредитование, поскольку такие процентные ставки не давали каких-либо значительных результатов на индексах внутренних цен или экономике, создавая ловушку ликвидности.

5 основных причин ловушки ликвидности

# 1 – Склонность к экономии

Как правило, люди склонны держать наличные деньги рядом с собой в период рецессии. Эта привычка увеличивает норму сбережений, но снижает норму расходов. Будучи пессимистично настроенными в отношении будущих условий, они используют эту политику в качестве меры безопасности. Кроме того, банки также неохотно кредитуют даже после снижения базовой ставки до нуля; эффект не передается другим нижестоящим коммерческим банкам.

#2 – Ожидание дефляции

Если потребители ожидают падения цен, реальная процентная ставка Реальная процентная ставка Реальная процентная ставка — это процентная ставка, рассчитанная с учетом инфляции. Это средство получения доходов с поправкой на инфляцию по различным депозитам, ссудам и авансам и, таким образом, отражает реальную стоимость средств для заемщика. читать далее может подняться высоко даже при том, что номинальная ставка близка к нулю. Трудность заключается в создании отрицательной номинальной процентной ставкиНоминальная процентная ставкаНоминальная процентная ставка относится к процентной ставке без учета инфляции. Это краткосрочная процентная ставка, которая используется центральными банками для выдачи кредитов. Читать далее, т. е. редкое условие, когда банки платят нам за займы для увеличения расходов.

#3 – Кредитный кризис

Банки неохотно кредитуют на этих этапах, даже если потребители хотят воспользоваться низкой процентной ставкой, потому что они уже несут огромные убытки, выкупая дефолтные долги, и, таким образом, переходят к стадии очистки своего баланса. финансовой отчетности компании, которая представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна общим активам компании. Подробнее.

#4 – Падение спроса на облигации

Во время фаз ловушки ликвидности процентные ставки падают почти до нуля в надежде, что через некоторое время они вырастут. Когда процентная ставка снова становится высокой, цена облигации Цена облигации Формула ценообразования облигации рассчитывает текущую стоимость вероятных будущих денежных потоков, которые включают купонные выплаты и номинальную стоимость, которая является суммой погашения при погашении. Доходность к погашению (YTM) относится к процентной ставке, используемой для дисконтирования будущих денежных потоков. Подробнее падает. Таким образом, инвесторы считают, что предпочтительнее держать наличные деньги, чем облигации.

#5 – Спрос на инвестиции падает

Фирмы не находят более низкие процентные ставки привлекательными, потому что на этом этапе фирмы не предпочитают инвестировать. Ведь спрос очень низкий.

Преимущества ловушки ликвидности

• Это создает рынок дешевых вариантов заимствования, и, таким образом, это может быть этапом использования доступных кредитов для заимствования.
• Это заставляет политиков проверять существующую денежно-кредитную политику. Денежно-кредитная политика Денежно-кредитная политика относится к шагам, предпринятым центральным банком страны для контроля над денежной массой для экономической стабильности. Например, политики манипулируют денежным обращением для увеличения занятости, ВВП, стабильности цен, используя такие инструменты, как процентные ставки, резервы, облигации и т. д. Узнайте больше и разработайте новые идеи, соответствующие текущему сценарию.
• Он учит привычке экономить среди потребителей.

Недостатки ловушки ликвидности

• Ловушка ликвидности обычно возникает после рецессии. Это может еще больше непреднамеренно усугубить проблему рецессии, а не решить ее.
• Фаза такова, что центральный банк теряет одну из своих основных полномочий по настройке экономики с помощью фактора процентной ставки и стимулированию роста.
• Риск выхода из ловушки ликвидности — это инфляция, которая идет следом из-за слишком большого количества денег в экономике.
• Это приводит к безработице, поскольку компании приспосабливаются к увольнениям дорогостоящих ресурсов и нанимают другие ресурсы по более низким ценам. Он также отказывается снижать заработную плату, когда люди вынуждены идти на компромисс с товарами и услугами.
• Когда процентные ставки становятся аномально низкими, отсутствие у банков депозитной базы, на которой они получают ссуды, не обнадеживает. Таким образом, они становятся неохотно давать кредиты.
• Страховые компании сильно пострадали из-за низких процентных ставок. Они полагаются на доход, основанный на процентах, на сумму, которую они получают от своих клиентов в качестве премий для покрытия обязательств, что в дальнейшем может привести к увеличению страховых премий.

5 лучших решений ловушки ликвидности

• Процентная ставка, предлагаемая центральным банком, может играть ключевую роль. Увеличение процентной ставки по краткосрочным займам стимулирует людей инвестировать, а не копить. Более высокие долгосрочные ставки стимулируют банки к кредитованию, поскольку они получат более высокую прибыль. Это усиливает приток денег.
• Цена снижается до самой низкой точки, при которой люди вынуждены делать больше покупок. Он применим как для товаров длительного пользования, так и для таких активов, как акции. Инвесторы снова начинают покупать, потому что они могут удерживать инвестиции достаточно долго, чтобы преодолеть фазу.
• Увеличение государственных расходов может создать уверенность в том, что кредитор поддержит экономический рост. Это помогает создавать рабочие места, искореняет безработицу и накопление наличных денег.
• Финансовая реструктуризация и инновационные идеи могут помочь создать новый рынок и преодолеть существующую ловушку.
• Глобальное сотрудничество может быть одним из решений, когда две или более страны с избытком или дефицитом наличности могут объединиться и помочь друг другу в решении проблем для достижения взаимного баланса.

Важные моменты

• Близость номинальной ставки к нулю приводит к возникновению ловушки ликвидности.
• Рецессия или глобальная депрессия — главная причина ловушки ликвидности.
• Монетарная политика становится неэффективной.
• Уровень безработицы растет, а базовая заработная плата снижается.

Заключение

Ловушка ликвидности возникает, когда люди сокращают свои привычки к расходам и переходят на режим сбережений или инвестируют, даже когда процентные ставки низкие. В результате центральный банк не может стимулировать национальную экономику из-за отсутствия спроса. Если его не контролировать изначально, это может привести к дефляции. Дефляция. Дефляция определяется как экономическое состояние, при котором цены на товары и услуги постоянно снижаются, а уровень инфляции становится отрицательным. Ситуация в основном возникает из-за сокращения денежной массы в экономике. Подробнее. Одним из ключевых примеров ловушки ликвидности является национальная экономика Японии.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по ловушке ликвидности и ее определению. Здесь мы обсуждаем причины и примеры ловушек ликвидности вместе с их решениями. Мы также обсудим преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о финансах из следующих статей –

• Предпочтение ликвидации
• Что такое ненормальный возврат?
• Сдерживающая денежно-кредитная политика
• Инструменты политики расширения