Кредитование ценными бумагами

Что такое кредитование ценными бумагами?

При кредитовании ценными бумагами заемщику временно передается право собственности на акции, облигации или производные контракты. В свою очередь, заемщик должен сохранить залог, такой как любые другие акции, денежные средства или облигации, в качестве обеспечения, а также плату за заимствование. Таким образом, это кредитование и заимствование ценных бумаг между двумя сторонами.

Кредитование осуществляется на условиях договора кредита ценными бумагами до передачи ценной бумаги. Брокер взимает с клиента комиссию за заем или кредит и любые проценты по кредиту. Залог равен или превышает стоимость кредита. Заемщик должен вернуть ценные бумаги по требованию или в определенную дату.

Оглавление

• Что такое кредитование ценными бумагами?
  • Объяснение кредитования ценными бумагами
  • Залоговые требования
  • Примеры
  • Преимущества
  • Риски
  • Кредитование ценными бумагами против РЕПО против маржинального кредитования
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Кредитование ценными бумагами относится к кредитованию ценных бумаг заемщикам, таких как акции, облигации, производные контракты и т. д.
• Заемщик уплачивает комиссию за брокерские услуги или комиссию за ссуду агенту по кредитованию ценных бумаг и любые проценты в соответствии с условиями соглашения.
• Заемщик сохраняет некоторый залог, такой как наличные деньги, облигации, акции или аккредитив, в качестве обеспечения кредита, стоимость которого должна быть больше или равна сумме залогового кредита.
• Заемщик должен вернуть ценные бумаги в определенную дату или когда их потребует кредитор.

Объяснение кредитования ценными бумагами

Кредитование ценными бумагами включает кредитование ценных бумаг в форме акций, облигаций, производных контрактов и т. д. заемщику в обмен на обеспечение, такое как акции, облигации или аккредитив. Брокерская фирма помогает агентству в ссуде ценных бумаг, в соответствии с условиями кредитного договора ценных бумаг.

В соглашении четко указаны процентные ставки, комиссия за кредит для брокера, продолжительность кредита и тип залога. Залог должен быть равен или превышать 100% стоимости залога.

Даже после кредитования ценных бумаг право собственности остается за кредитором. Таким образом, проценты и комиссия, которую может взимать кредитор, будут зависеть от того, насколько сложно получить такое обеспечение взаймы. В большинстве случаев оплата производится ежемесячно.

Такая программа существует на рынке уже много лет и имеет вырос в значительной степени. Этот процесс обеспечивает надлежащее функционирование финансового рынка. Это подходящий метод инвестирования, который помогает повысить доходность различных финансовых учреждений.

Залоговые требования

Требования к обеспечению для программы кредитования ценными бумагами следующие:

1. Денежный залог – Это могут быть доллары США, канадские доллары, австралийские доллары, евро, иены и британские фунты.
2. Безналичный залог – глобальные акции, специальный наднациональный долг, специальные корзины индексов акций, суверенный долг или корпоративные облигации инвестиционного уровня.

Общая рыночная стоимость заемных ценных бумаг должна быть меньше общей суммы залогов. Затем кредитор инвестирует эти залога в денежный рынок на короткий срок. В случае залогового обеспечения кредитор и фирма, которая помогает проводить агентскую сделку по кредитованию ценными бумагами, делят комиссию по кредиту и проценты. Но при денежном залоге заемщик получает скидку, а полученный доход делится между кредитором и агентом.

Примеры

Некоторые примеры помогут лучше понять концепцию:

Пример №1

Джон, трейдер на рынке ценных бумаг, анализирует и активно следит за ценой акций ABC Ltd. Он приходит к выводу, что цена акций, которая в настоящее время торгуется на уровне 150 долларов за акцию, упадет до 100 долларов в течение следующих двух месяцев. Поэтому Джон обращается к агенту по кредитованию ценных бумаг, Expert Securities, занимает 70 акций ABC Ltd и продает их по текущей рыночной цене. Таким образом, он зарабатывает 10500 долларов (70 х 150 долларов).

По оценкам, через два месяца цена акций падает до 100 долларов, и Джон покупает их по этой цене. Итак, он тратит 7000 долларов (70 х 100 долларов). Эта сделка с короткими продажами дает ему прибыль в размере 2500 долларов (10 500 – 7 000).

В приведенной выше ситуации возможность кредитования акциями позволяет Джону воспользоваться падением цены для получения прибыли.

Пример #2

Несколько месяцев назад Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) измененный кредитование рынка ценных бумаг для повышения эффективности и прозрачности. В соответствии с новой схемой кредиторы будут отправлять всю информацию, связанную с кредитными операциями, в ассоциацию ценных бумаг, зарегистрированную для этой цели. Кроме того, кредиторы также будут отправлять ежедневные обновления в конце дня в отношении уже предоставленных ценных бумаг и тех, которые доступны для кредитования.

Преимущества

Процесс кредитования ценными бумагами имеет определенные преимущества. Они следующие:

1. Содействовать коротким продажам – При короткой продаже инвесторы сначала продают ценные бумаги, надеясь потом купить их по более низкой цене. Таким образом, после продажи заемщик или инвестор занимает акции по более низкой цене.
2. Дополнительный доход для инвесторов фонда – Этот процесс приносит дополнительный доход от сборов и процентов, взимаемых с заемщиков. Эти процентные ставки по ценным бумагам фиксируются в соглашении и помогают инвесторам фонда компенсировать комиссию за управление.
3. Ориентир по ценным бумагам – Процесс кредитования обеспечивает контрольную точку, позволяющую судить о том, насколько хорошо акции работают на рынке.
4. Права заемщика – Поскольку ценные бумаги находятся у заемщика на временной основе, он может голосовать за акции, получать дивиденды и участвовать в любых других распределениях компании.
5. Банки создают рынки – Банки всегда находятся в процессе операций с ценными бумагами взаимных фондов, пенсионных фондов и т. д. Поэтому, если им нужно продать, банки могут взять ценные бумаги в короткие сроки, если у них их нет.
6. Заемные ценные бумаги, используемые для рыночных стратегий – Заемные ценные бумаги помогают в таких методах, как хеджирование (снижение риска, торговля или арбитраж (процесс использования разницы цен на разных рынках для получения прибыли).

Риски

Давайте обсудим виды риска, связанные с процессом кредитования акций:

1. Во-первых, неплатежеспособность заемщика – Заемщик может стать неплатежеспособным, а стоимость залога может упасть, что является огромным убытком для кредитора.
2. Убыток кредитора при реинвестировании – Кредитор может понести убытки при реинвестировании залогов. Таким образом, даже если кредитование акциями приносит доход, потери при реинвестировании разбавляют его.
3. Задержка с получением залога – Задержка с предоставлением залога может быть рискованной, поскольку в это время у кредитора нет обеспечения.
4. Стоимость ценных бумаг растет после коротких продаж – Если стоимость ценной бумаги повышается после короткой продажи, заемщик теряет деньги, поскольку ему приходится брать ценные бумаги взаймы по более высокой цене, чем они продают.
5. Этический риск – Как кредиторы, так и заемщики могут злоупотреблять любым условием соглашения в своих интересах, что является моральным риском.

Кредитование ценными бумагами против РЕПО против маржинального кредитования

Кредитование ценными бумагами означает предоставление взаймы акций, облигаций или производных контрактов в обмен на обеспечение и получение комиссионных и процентов за них. В договоре РЕПО или РЕПО одна сторона продает ценные бумаги другой стороне с соглашением об их обратном выкупе по более выгодной цене. Маржинальное кредитование — трейдер занимает деньги для инвестирования в финансовые инструменты. Разница между ними заключается в следующем:

Кредитование ценными бумагамиРЕПОМаржинальное кредитованиеПри этом кредиторы ссужают ценные бумаги, чтобы получать проценты и комиссионные. При этом продавцы продают ценные бумаги, чтобы выкупить их позже по более высокой ставке. Здесь фонд помогает приобретать финансовые инструменты. Сделка совершается между кредитором и заемщиком. Сделка совершается между маркет-мейкерами, такими как центральные банки, дилеры и инвестиционные банки.Сделка заключается между брокером и трейдером или инвестором. В основном это касается акций. Здесь финансовые инструменты представляют собой государственные ценные бумаги и инструменты с фиксированным доходом. Трейдер покупает финансовые инструменты или производные контракты. любые права голоса или корпоративные действия. Кредиторы имеют право потребовать обратно ценные бумаги, когда захотят. Если не указано иное в соглашении, продавец не может отозвать ценные бумаги в любой момент во время сделки. Трейдер продолжает занимать средства до тех пор, пока Существует маржинальный торговый счет. Основной мотивацией является заимствование ценных бумаг. Основной мотивацией является заимствование средств. Основной мотивацией является доступ к большему количеству финансовых продуктов и получение прибыли. Обеспечением являются денежные средства, акции, аккредитив и т. д. -Инструменты дохода. Залоги представляют собой процент от общей суммы сделки. За кредит взимаются проценты. здесь нет интереса. Есть проценты против маржинальных денег.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Что такое доход от кредитования ценными бумагами?

Доход относится к деньгам, которые кредитор зарабатывает за счет комиссий по кредиту и процентов. Это дополнительный источник дохода. Проценты или процентные ставки по ценным бумагам высоки, если ценные бумаги очень трудно взять взаймы.

2. Безопасно ли кредитование ценными бумагами?

Процесс имеет определенные риски. Например, если заемщик становится неплатежеспособным, кредитор теряет ценные бумаги. Более того, если рыночная стоимость залогов падает или кредитор несет огромные убытки при инвестировании в залог, то этот процесс кредитования становится небезопасным.

3. Что делает трейдер, выдающий ценные бумаги?

Трейдер, который ссужает ценные бумаги, договаривается о ссуде финансовых инструментов, таких как акции, деривативы, облигации и т. д., инвестору или фирмам и получает комиссионные и проценты по ссуде. Заемщики принимают ценные бумаги в обмен на обеспечение, такое как наличные деньги, аккредитив, акции, облигации и т. д.

4. Насколько велик рынок кредитования ценными бумагами?

Текущий мировой рынок кредитования ценными бумагами вырос на 21%. В настоящее время он приносит доход, равный $9,28 млрд.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое кредитование ценными бумагами. Мы объясняем его требования к обеспечению, примеры, риски и сравнение с репо и маржинальным кредитованием. Вы также можете найти несколько полезных статей здесь –

• Кредитование на основе активов
• Хищническое кредитование
• Прайм Брокеридж