Корпоративные облигации

Что такое корпоративные облигации?

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые государственными и частными компаниями для привлечения средств и достижения различных деловых целей. Инвесторы, покупающие эти облигации, становятся кредиторами этих фирм, которые выплачивают им проценты на основную сумму и возвращают их по истечении срока погашения облигации.

Оглавление

Что такое корпоративные облигации?

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, которые компании предлагают заинтересованным инвесторам, которые покупают их в обмен на деньги, которые первая использует для покупки ресурсов и развития своего бизнеса.
Эти облигации классифицируются по различным категориям в зависимости от срока погашения, кредитного рейтинга и процентных платежей.
Высокое кредитное качество, высокая ликвидность, защита от рисков и широкий спектр опций – вот некоторые из особенностей этих облигаций.
Даже в случае банкротства компании по закону обязаны отдавать приоритет выплате процентов и основной суммы держателям облигаций.

Как работают корпоративные облигации?

Корпоративные облигации считаются одним из основных компонентов рынка облигаций США. Фирма выпускает эти облигации, которые инвесторы покупают в обмен на определенную сумму. Эта сумма становится фондом, привлеченным компанией для удовлетворения различных потребностей бизнеса. Короче говоря, инвесторы кредитуют кредитоспособных компаний под эти облигации.

Компании, в свою очередь, продолжают выплачивать инвесторам проценты на основную сумму до погашения облигации и возвращают полную сумму последним по истечении срока облигации. Однако при этом инвесторы не владеют акциями компании и не имеют никакой доли в прибыли, которую она получает.

Инвесторы рассматривают возможность покупки этих облигаций только в том случае, если они найдут фирму, способную погасить ссуду. Поэтому они оценивают кредитоспособность компаний на основе их способности работать и приносить прибыль. Если инвесторы убеждены, они держат облигациюОблигацииОблигации относятся к долговым инструментам, выпущенным правительствами или корпорациями для приобретения средств инвесторов на определенный период.Подробнее. В некоторых случаях компаниям необходимо иметь свои физические активы в качестве залога для поддержки облигаций.

Как только компании принимают решение о выпуске облигаций, в первую очередь проверяется кредитоспособность эмитента. S&P Global Ratings, Fitch Ratings и Moody’s Investor Services — это три рейтинговых агентства США, которые помогают оценивать то же самое на основе их индивидуальной схемы ранжирования. Те, которые имеют самый высокий рейтинг, классифицируются как облигации Triple-A. И наоборот, облигации с самым низким рейтингом называются бросовыми облигациями или облигациями с высокой доходностью, поскольку процентная ставка выше, учитывая более высокий связанный с этим риск.

Инвесторы рассчитывают инвестировать в облигации Triple-A для гарантированных своевременных выплат. Кроме того, пенсионеры также предпочитают тратить на такие облигации, чтобы пополнить свои доходы после выхода на пенсию. временной период. В случае физического лица он включает в себя заработную плату или другие выплаты. Подробнее.

Типы

Когда инвесторы решают покупать корпоративные облигации, они встречаются в их широком разнообразии. Такие облигации классифицируются по разным категориям на основе множества параметров. Рассмотрим приведенные ниже классификации:

Классификация на основе зрелости

Как следует из названия, эти облигации классифицируются в зависимости от срока их погашения. Они подразделяются на:

Короткий срок – Эти облигации подлежат погашению менее чем через три года.
Средняя степень – Срок погашения этих облигаций составляет от четырех до десяти лет.
Долгосрочные – Срок погашения таких облигаций составляет более десяти лет.

Классификация на основе кредитного рейтинга

Агентства кредитного рейтинга проверяют эмитента и присваивают рейтинг облигациям на основе их рисков. В зависимости от того, насколько надежен эмитент при выплате процентов и основной суммы, эти облигации классифицируются как:

Облигации инвестиционного уровня – Эти облигации обеспечивают своевременные платежи и погашение и связаны с меньшим риском.
Облигации неинвестиционного уровня – Это высокодоходные корпоративные облигации с более высоким риском дефолта, и, следовательно, процентные ставки выше, чтобы компенсировать ожидаемый риск.

Классификация на основе выплаты процентов

В зависимости от процента, который компании выплачивают инвесторам/ держателям облигаций, эти облигации классифицируются по следующим категориям:

Облигации с фиксированной ставкой – По этим облигациям установлена фиксированная процентная ставка на весь срок. Таким образом, на платежи никак не влияют колебания рынка.
Облигации с плавающей процентной ставкой – Колебания рынка влияют на ставки корпоративных облигаций и, следовательно, они продолжают меняться. Ставки в этом случае определяются на основе индекса облигаций или других параметров.
Бескупонные облигации – Как следует из названия, проценты по этим облигациям не выплачиваются. Держатели облигаций получают единовременное погашение, как только наступает срок погашения облигации.

Функции

Эти облигации обладают множеством характеристик, которые делают их лучшими долговыми ценными бумагами в мире и во всем мире. Некоторые из общих черт, которые делают эти облигации весьма предпочтительными, заключаются в следующем:

Высокое кредитное качество

Когда физические или юридические лица инвестируют в корпоративные облигации, они тратят на высококачественный компонент. Следовательно, такие облигации обеспечивают более высокую отдачу от инвестиций. Возврат инвестиций. Формула возврата инвестиций измеряет прибыль или убыток от инвестиций по отношению к вложенной сумме. Чистый доход, разделенный на первоначальную капитальную стоимость инвестиций. Формула рентабельности инвестиций = (Чистая прибыль / Стоимость инвестиций) * 100 переводов. Держатели облигаций получают проценты на основную сумму до тех пор, пока фирмы не выплатят полную сумму после погашения облигации.

Высоколиквидный

Эти облигации торгуются часто, что позволяет инвесторам сохранять вложения в безопасности в течение желаемого периода. Это означает, что инвесторы могут инвестировать сразу на два-три года и продолжать получать проценты по одному и тому же в течение желаемого периода, а затем получить полную сумму, погашенную после погашения.

Устойчивость к риску

Такие облигации менее рискованны, чем другие. Это связано с тем, что инвесторы вкладывают деньги после того, как оценят кредитоспособность эмитента. Следовательно, они знают, что обязательно вернут свою одолженную сумму. Кроме того, эти облигации становятся обеспеченными залогом, если у держателей облигаций возникают какие-либо сомнения относительно своевременности выплаты или погашения.

Разнообразные варианты

Корпоративные облигации классифицируются на основе кредитного качества, процентных платежей и сроков погашения. В результате инвесторы получают широкий спектр альтернатив, выбирая, в какую облигацию инвестировать, в соответствии со своим удобством и требованиями.

Примеры

Рассмотрим следующее примеры корпоративных облигаций чтобы лучше понять концепцию:

Пример №1

Компания А решила создать отдельное предприятие с другим названием – X, для чего предпочла не использовать ресурсы материнской компании. Материнская компанияХолдинговая компания – это компания, владеющая большинством голосующих акций другой компании (дочерней компании). Эта компания также обычно контролирует управление этой компанией, а также определяет направления и политику дочерней компании. Подробнее. В результате она выпустила корпоративные облигации от имени компании Х. Поскольку инвесторы знали, что материнская компания А является надежным субъектом рынка, они инвестировали в облигации на два-три года.

С другой стороны, компания X использовала средства для развития своего бизнеса, своевременно выплачивая проценты. Наконец, он выплатил держателям облигаций соответственно через два и три года.

Пример #2

Недавно Федеральный резерв поднятый процентные ставки по корпоративным облигациям впервые с 2018 года, учитывая рост годовой инфляции на 7,9% в феврале 2022 года. В результате 10-летняя облигация на сумму 1000 долларов США с процентной ставкой 3% упала в цене и стоимость облигации упала до 925 долларов, купонная ставка осталась прежней, т. е. 3%.

В таком сценарии, если купон или процентная ставка будут увеличены до 4% для новой облигации с упавшей ценой, первоначальная ставка в 3% будет казаться менее привлекательной. Это, в свою очередь, заставит инвесторов предпочесть продавать свои облигации, которыми они изначально владели, и покупать те, которые обещают более высокую доходность, что приведет к массовым продажам облигаций и дальнейшему падению цен.

Риски

Хотя доходность корпоративных облигаций достаточно безопасны для инвесторов/держателей облигаций, существует небольшой риск. Бывают случаи, когда компании, независимо от их репутации и финансовой устойчивости, сталкиваются с финансовыми трудностями. Даже в таких сценариях эти облигации делают выплату процентов и основной суммы юридическим обязательством для эмитентов.

В банкротствеБанкротствоБанкротство относится к юридической процедуре объявления физического лица или бизнеса банкротом. Более того, компании должны сначала выплатить держателям облигаций, даже перед акционерами. Это связано с тем, что невыполнение обязательств по платежу и погашению отрицательно влияет на деловую репутацию компании. Деловая репутация. В бухгалтерском учете деловая репутация представляет собой нематериальный актив, который создается, когда одна компания покупает другую компанию по цене, превышающей сумму чистых идентифицируемых активов компании на момент приобретения. . Он определяется путем вычитания справедливой стоимости чистых идентифицируемых активов компании из общей покупной цены. Читать далее и кредитоспособность Кредитоспособность Кредитоспособность — это мера оценки истории погашения кредита заемщиками, чтобы установить их ценность как должника, которому должен быть предоставлен будущий кредит или кредит. нет. Например, кредитоспособность неплательщика не очень перспективна, поэтому кредиторы могут избегать такого должника из-за страха потерять свои деньги. Кредитоспособность относится к людям, суверенным государствам, ценным бумагам и другим организациям, в соответствии с которыми кредиторы будут анализировать вашу кредитоспособность перед получением нового кредита. Подробнее. В результате ни один инвестор не захочет инвестировать в облигации той же компании в будущем.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое корпоративные облигации?

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, которые компании выпускают с целью привлечения средств для выполнения своих бизнес-требований. Прежде чем купить эти облигации, рейтинговые агентства проверяют кредитоспособность эмитента. На основании рейтингов инвесторы решают, покупать ли облигации, выпущенные той или иной фирмой. В этом случае инвесторы становятся кредиторами, которые регулярно получают процентные платежи и полную сумму по истечении срока облигации.

Где купить корпоративные облигации?

Корпоративные облигации можно приобрести на первичном рынке. Брокерская фирма, банк, брокер или трейдер могут помочь купить облигации с более высокой ликвидностью и высоким кредитным качеством.

Как котируются корпоративные облигации?

Эти облигации обычно оцениваются в процентах от их номинальной стоимости или в долларах. Он выражается в виде дроби. Корпоративная облигация котируется с шагом 1/8.

Корпоративные облигации

Что такое корпоративные облигации?