Конвертируемый долг

Что такое конвертируемый долг?

Конвертируемая задолженность, также известная как конвертируемая облигация, представляет собой долговой инструмент, который впоследствии может быть конвертирован в акции. Это гибридная ценная бумагаГибридная ценная бумагаГибридные ценные бумаги представляют собой комбинированные характеристики двух или более типов ценных бумаг, обычно как долговых, так и долевых компонентов. Эти ценные бумаги позволяют компаниям и банкам занимать деньги у инвесторов и упрощают механизм, отличный от предложения облигаций или акций. Узнайте больше, поскольку они содержат как долговые, так и долевые функции и предлагают дополнительные преимущества для держателя.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Оглавление

Что такое конвертируемый долг?

Как и обычные облигации, компания выпускает конвертируемые долговые обязательства с купонной ставкойСтавка купонаСтавка купона представляет собой ROI (процентную ставку), выплачиваемую эмитентом облигации по номинальной стоимости. Он определяет сумму погашения, производимую ГИС (гарантированная гарантия дохода). Купонная ставка = Годовой процентный платеж / Номинальная стоимость облигации * 100% (процентная ставка) и дата погашения и могут быть конвертированы в обыкновенные акции при выполнении определенных условий или по истечении определенного периода в зависимости от типа выпущенного конвертируемого долга.
Предположим, что стоимость обыкновенных акций компании остается низкой или не предлагает значительного роста. В этом случае держатель облигации может сохранить свой инструмент в виде долга и выкупить его по истечении срока.
В качестве альтернативы, если стоимость собственного капитала значительно возрастет, держатель облигаций может конвертировать свой долг в акции.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Важные условия конвертируемого долга

1. Купонная ставка – Как и традиционный долговой инструмент, долговой инструмент, долговые инструменты обеспечивают финансирование роста компании, инвестиций и планирования на будущее, и соглашаются погасить их в установленные сроки. К долгосрочным инструментам относятся долговые обязательства, облигации, ГДР иностранных инвесторов. Краткосрочные инструменты включают кредиты на оборотный капитал, краткосрочные кредиты. Более того, конвертируемый долг также требует, чтобы эмитент периодически выплачивал проценты держателю. Процентная ставка может быть фиксированной или плавающей, в зависимости от условий инструмента.

2. Дата погашения – Долги выдаются на определенный период. Дата погашения наступает, когда все подлежащие уплате взносы полностью уплачены держателю. В некоторых инструментах срок погашения наступает, когда долги конвертируются в акции. Однако в других случаях держатель может отказаться от реализации своего права на конвертацию, и долговой инструмент будет полностью погашен в дату погашения.

3. Коэффициент конверсии – Коэффициент конверсии определяет количество акций, которое владелец облигацииВладелец облигацииВладелец облигации – это инвестор, который покупает или владеет государственной или корпоративной облигацией.Читать далее получает при конвертации. Проще говоря, это количество акций, предлагаемых компанией на единицу долга. Коэффициент конвертации заранее определяется при выпуске конвертируемого долга. Например, коэффициент конвертируемости 10 означает, что при конвертации на каждую единицу долга будет получено 10 акций.

4. Цена конвертации – Подобно коэффициенту конвертации, цена конвертации заранее определяется при выпуске. Это цена за единицу акций на момент конвертации.

С помощью следующей формулы будет понятна взаимосвязь между коэффициентом конверсии и ценой:

Цена конвертации = стоимость конвертируемого долга/коэффициент конвертации.

Как работает конвертируемый долг?

Пример – Г-н X владеет конвертируемыми облигациями на сумму 1000 долларов (10 облигаций по 100 долларов каждая). Цена конвертации 50$. Коэффициент конверсии = 20 (1000/50). Это означает, что на каждую облигацию, предназначенную для конвертации, предлагается 20 акций. Общее количество акций, на которое г-н X имеет право после конвертации, = 10 * 20 = 20 акций по 50 долларов каждая.

В том же сценарии, где указан только коэффициент конверсии, можно рассчитать цену конверсии как – 1000/20 = 50 долларов.

Влияние рыночной цены на конвертацию долга

Чтобы получить прибыль от конвертации, рыночная цена обыкновенных акций должна быть больше или равна цене конвертации. В таком сценарии держатель облигации с большей вероятностью воспользуется возможностью конвертации. Принимая во внимание, что, если акции торгуются по стоимости ниже, чем цена конвертации, держатель облигаций может понести убытки и, скорее всего, сохранит проценты по долгу.

Давайте разберемся в этой концепции на примере г-на X. Общая стоимость долга составляет 1000 долларов США, а цена конвертации — 50 долларов США. Когда рыночная цена одной акции составляет 55 долларов, прибыль, которую может получить г-н X, составляет 5 * 20 долларов = 100 долларов (5 долларов за акцию).

В качестве альтернативы, когда рыночная цена акции составляет 40 долларов, г-н X может получить общий убыток в размере 10 * 20 = 200 долларов от инвестиций (убыток в размере 10 долларов на акцию).

Виды Кабриолет Долг

Ниже приведены типы конвертируемого долга.

#1 – Ванильные конвертируемые облигации

Это наиболее распространенная форма конвертируемого долга, при которой в момент погашения держатель облигации может конвертировать облигацию в капитал на основе цены конвертации, коэффициента и рыночной цены или может выбрать погашение стоимости долга.

#2 – Обязательные конвертируемые облигации

Как следует из названия, облигации в обязательном порядке конвертируются в обыкновенные акции по установленной дате конвертации и по определенной ставке. Этот тип долга не предлагает держателю никакого выбора с точки зрения конвертации долга. Погашение долгового инструмента двоякое – погашение процентов и погашение основной суммы. В случае обязательно конвертируемых долговых обязательств погашение основной суммы происходит в форме акций, а не денежных средств.

Это механизм экономии денежных средств, используемый компанией, при котором доступные денежные средства используются для целей развития и расширения вместо погашения долга. Коэффициент конвертации и цена заранее определяются во время выпуска долговых обязательств и оцениваются таким образом, что держатель получает номинальную стоимость акций. Номинальная стоимость акций. такие акции для общественности. Компании не будут продавать такие акции населению по цене ниже установленной. Читать далее — ни премии, ни скидки.

#3 – Обратимые конвертируемые облигации

В случае обратимых конвертируемых облигаций у компании есть возможность конвертировать облигации в обыкновенные акции или сохранить их в форме долга, в отличие от ванильных конвертируемых облигаций, в которых держатель облигаций имеет возможность конвертировать.

Преимущества

С точки зрения инвестора, конвертируемый долг приносит пользу как долгу, так и собственному капиталу. Держатель облигаций получает периодические процентные платежи по долгу, а также может воспользоваться преимуществами прироста капитала. Прирост капитала. Прирост капитала означает увеличение рыночной стоимости активов по сравнению с их покупной ценой в течение определенного периода времени. Акции, земля, здания, основные средства и другие виды собственности являются примерами активов. Узнайте больше, если компания работает хорошо.
С точки зрения компании, конвертируемые ценные бумагиКонвертируемые ценные бумагиКонвертируемые ценные бумаги — это ценные бумаги или инвестиции (привилегированные акции или конвертируемые облигации), которые могут быть легко конвертированы в другую форму, например в обыкновенные акции организации, и обычно выпускаются организациями для привлечения денег. В большинстве случаев организация имеет полный контроль над тем, когда происходит конвертация. Читать далее проще привлекать средства, не размывая структуру капитала в краткосрочной перспективе.
Этот тип финансирования был бы наиболее подходящим для небольших компаний и стартапов, чтобы легко собирать средства без какой-либо зависимости от прошлых результатов.

Недостатки

Учитывая, что существует возможность конвертировать долг в капитал и получить прирост капитала, компании с большей вероятностью предложат более низкую процентную ставку (купонную ставку) по этому типу долга.
Поскольку этот тип долга является более сложным, в нем необходимо учитывать множество переменных. Средний индивидуальный инвестор с большей вероятностью выберет традиционные долговые инструменты.

Заключение

Конвертируемый долг — это более простой способ привлечения средств для компании, который приносит пользу инвесторам за счет долга и собственного капитала. Кроме того, этот тип долга предлагает больше преимуществ, чем традиционный долговой инструмент, при правильном инвестировании.

Конвертируемый долг

Что такое конвертируемый долг?