Коэффициент покрытия

Что такое коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия указывает на способность компании выполнять все свои обязательства, включая долги, лизинговые платежи и дивиденды, в течение любого определенного периода времени. Более высокий коэффициент указывает на то, что бизнес находится в более выгодном положении для погашения своего долга. Некоторые из популярных коэффициентов включают покрытие долга, покрытие процентов, покрытие активов и покрытие денежными средствами.

Коэффициент покрытия помогает отслеживать долговые ситуации компании, чтобы помочь инвесторам принимать мудрые инвестиционные решения. Если же с годами она снижается, инвесторы знают об ухудшении финансового состояния компании.

Оглавление

• Что такое коэффициент покрытия?
  • Объяснение коэффициента покрытия
  • Типы
  • Формула
  • Примеры расчета
  • Ограничения
• Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Коэффициент покрытия – это способность компании погасить и покрыть свои обязательства, долги, лизинговые платежи и дивиденды в установленный срок.
• Это означает, насколько хорошо прибыль компании достаточна для покрытия долгов и обязательств. Чем выше коэффициент, тем выше прибыль компании для покрытия долгов и обязательств.
• Они бывают различных типов, таких как покрытие процентов, покрытие обслуживания долга, покрытие активов и покрытие денежных средств.
• Это может создать в компании чувство финансовой ответственности и открыть новые горизонты для бизнеса.

Объяснение коэффициента покрытия

Коэффициент покрытия показывает, насколько фирма способна покрыть все свои финансовые обязательства, не препятствуя движению бизнеса. Заинтересованные стороны, внешние и внутренние, используют эти коэффициенты, чтобы понять, насколько фирма сильна в финансовом отношении и могут ли они доверять ей инвестиции.

Его можно использовать для проведения анализа тенденций. Анализ тенденций. Анализ тенденций — это анализ тенденций компании путем сравнения ее финансовой отчетности для анализа тенденций рынка или анализа будущего на основе прошлых результатов деятельности, и это попытка принять наилучшие решения на основе по результатам проведенного анализа по компании за период. Этот расчет показывает, как его способность погашать долг меняется в зависимости от периода. Если он падает, фирма может взглянуть на проблему и попытаться ее исправить.

Эти коэффициенты могут использоваться кредиторами/кредиторами. Кредитор Кредитор относится к стороне, включающей физическое лицо, учреждение или правительство, которая предоставляет кредит или ссужает товары, имущество, услуги или деньги другой стороне, известной как должник. Кредит, оформленный в соответствии с юридическим договором, гарантирует погашение в течение определенного периода времени, согласованного обеими сторонами. читать больше, прежде чем давать кредит. Достойна ли фирма кредитов и по какой процентной ставке кредит должен быть предоставлен. Аналитики используют эти коэффициенты для определения кредитного рейтинга фирмы. Если рейтинги хорошие, то фирмы получают кредит по более низким процентным ставкам.

Типы

Эти отношения могут быть дополнительно получены в нескольких терминах, которые классифицируют их по разным типам. Некоторые из типов коэффициентов покрытия:

#1 – Коэффициент покрытия процентов

Он определяет, насколько хорошо компания может выплатить проценты по долгу, используя свою прибыль. период. В случае физического лица он включает в себя заработную плату или другие выплаты. Подробнее. Это также известно как отношение заработанных процентов к полученным процентам. Коэффициент заработанных процентов к полученным процентам представляет собой соотношение между прибылью до вычета процентов и налогов и процентными расходами компании за этот конкретный период; это помогает в определении позиции ликвидности компании, определяя, находится ли она в удобном положении для выплаты процентов по своему непогашенному долгу. подробнее.

# 2 – Коэффициент покрытия обслуживания долга

Этот коэффициент определяет способность компании погасить весь свой долг из своей прибыли. Этот коэффициент измеряет способность компании погасить всю основную сумму долга плюс процентные обязательства в ближайшем будущем. Если этот коэффициент больше 1, компания находится в удобном положении для погашения кредита.

#3 – Коэффициент покрытия активов

Этот коэффициент аналогичен коэффициенту обслуживания долга, но вместо Операционного дохода Операционный доход Операционный доход, также известный как EBIT или Периодическая прибыль, является важным критерием измерения прибыли и отражает операционную эффективность бизнеса. Он не принимает во внимание внереализационные прибыли или убытки, понесенные предприятиями, влияние финансового рычага и налоговые факторы. Он рассчитывается как разница между валовой прибылью и операционными расходами бизнеса. Более того, он увидит, можно ли погасить долг из своих активов. Если фирма не может получить достаточный доход для погашения долга, то активы компании, такие как земля, оборудование, инвентарь и т. д., могут быть проданы, чтобы вернуть сумму кредита. Обычно это соотношение должно быть больше 2.

# 4 – Коэффициент покрытия наличными

Cash CoverageCash CoverageCash Ratio рассчитывается путем деления общей суммы денежных средств и их эквивалентов компании на общую сумму текущих обязательств. Он показывает, насколько быстро бизнес может погасить свои краткосрочные обязательства, используя внеоборотные активы. Подробнее определяет, может ли фирма погасить свои процентные расходы из имеющихся денежных средств. Он похож на процентное покрытие, но вместо дохода этот коэффициент будет анализировать, сколько денежных средств доступно фирме. В идеале это отношение должно быть больше 1.

Формула

В зависимости от типов этих коэффициентов формула различается. На самом деле аналитики используют приведенные ниже коэффициенты для определения позиции фирмы по своим долговым обязательствам по-разному:

Покрытие процентов

Покрытие процентов = EBIT / Интернет-расходы

Здесь EBIT — это прибыль до вычета процентов и налогов.

Покрытие обслуживания долга

Покрытие обслуживания долга = операционная прибыль / общий долг

Объект Покрытие

Покрытие активов = (материальные активы – краткосрочные обязательства)/общий долг

Наличные Покрытие

Денежное покрытие = (EBIT + неденежные расходы)/процентные расходы

Примеры расчета

Пример №1

Допустим, общий операционный доход (EBIT) фирмы за данный период составляет 1 000 000 долларов, а общий непогашенный основной долг — 700 000 долларов. Фирма выплачивает 6% процентов по долгу.

Таким образом, его общие процентные расходыПроцентные расходыПроцентные расходы представляют собой сумму процентов, подлежащих уплате по любым займам, таким как ссуды, облигации или другие кредитные линии, а связанные с ними расходы отражаются в отчете о прибылях и убытках как процентные расходы. данный период = долг * процентная ставка

= 700 000 * 6% = 42 000 долларов США

• Интерес Ковераге

• Покрытие обслуживания долга

общий долг к оплате (основная сумма плюс проценты)

• Покрытие активов

Допустим, у фирмы есть материальные активы на сумму 900 000 долларов.Материальные активыМатериальные активы представляют собой активы со значительной стоимостью, доступные в физической форме. Это означает, что любой актив, который можно потрогать и почувствовать, можно назвать материальным с долгосрочной оценкой. Читать далее, а его краткосрочные обязательства составляют 100 000 долларов США.

• Денежное покрытие

И безналичные расходы $100,000

В этом случае анализ коэффициентов показывает, что в данный момент фирма находится в удобном положении, чтобы погасить свой долг, используя свои доходы или активы.

Пример #2

Возьмем практический пример индийской компании, имеющей на балансе довольно большую сумму долга. Bharti Airtel — индийская телекоммуникационная компания с большой задолженностью из-за высоких требований к капитальным затратам в этой отрасли.

Ниже приведены некоторые основные данные для Bharti Airtel:

Источник: Годовые отчеты и www.moneycontrol.com

На приведенном ниже графике четко показана динамика коэффициентов покрытия для Bharti Airtel:

Как видно, эти показатели снижаются. Это потому, что его долг увеличился за эти годы, а EBIT снизилась. Произошло это из-за давления на маржу и выхода на рынок Reliance Jio. Если так будет продолжаться и в будущем, Bharti Airtel может оказаться в плохом положении. Из-за этого ему приходится распродавать свои активы, чтобы погасить кредит.

Ограничения

• Иногда фирма берет больше долга, но его эффект становится заметным только в следующие периоды. Также сезонность может быть фактором, скрывающим или искажающим эти соотношения.
• У некоторых компаний более высокие требования к капитальным затратам, поэтому размер их долга больше, чем у других компаний. Это тот случай, когда компании меняют свою учетную политикуУчетная политикаУчетная политика относится к структуре или процедуре, которой следует руководство для ведения бухгалтерского учета и подготовки финансовой отчетности. Он включает в себя методы и методы бухгалтерского учета, определенные на корпоративном уровне. Читать далее, и из-за этого эти коэффициенты могут быть затронуты.
• Пользователи не должны использовать эти коэффициенты как самостоятельные. При проверке состояния фирмы, другие коэффициенты, такие как ликвидностьЛиквидностьЛиквидность — это простота конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги или коэффициенты прибыльности, которые также необходимо проанализировать для принятия решения.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Каковы различные коэффициенты покрытия?

Существуют различные коэффициенты покрытия. Во-первых, процентный коэффициент рассчитывается путем деления EBIT на выплату процентов. Во-вторых, коэффициент обслуживания долга рассчитывается путем деления операционного дохода на общий долг. В-третьих, соотношение активов рассчитывается как (материальные активы – краткосрочные обязательства)/общая задолженность, а денежное покрытие рассчитывается как (EBIT + неденежные расходы)/процентные расходы.

Как можно интерпретировать коэффициенты покрытия?

Они определяют способность компании погасить свои долги и обязательства, такие как задолженность, проценты, потребности в денежных средствах и т. д. Более высокий коэффициент означает, что компания получает значительную часть своего дохода и может эффективно погашать свои обязательства и обязательства.

Что такое хороший коэффициент покрытия денежных потоков?

Большинству организаций следует стремиться к коэффициенту денежного потока не менее 1,5x. Это означает, что на каждый доллар процентных платежей должно приходиться не менее 1,50 доллара операционных денежных потоков.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое коэффициент покрытия. Мы объясняем формулы и примеры расчетов для их типов, включая проценты, обслуживание долга, активы и денежные средства. Вы можете узнать больше о из следующих статей –

• Формула кислотного теста
• Коэффициент DSCR
• Ограничения анализа отношений
• Что такое формула коэффициента собственного капитала?