Книжное здание

Книжное здание Значение

Букбилдинг — это процесс, который помогает компаниям узнать цену своей ценной бумаги, когда их акции выставляются на продажу в ходе IPO с помощью инвестиционных банкиров. Его рекомендуют основные фондовые биржи и регулирующие органы, поскольку это наиболее эффективный механизм оценки ценных бумаг на рынке.

Оглавление

Книжное здание Значение

Как работает процесс создания книги?

Когда компания планирует впервые разместить свои акции на фондовых биржах посредством IPOIPOПервичное публичное предложение (IPO) происходит, когда частная компания впервые делает свои акции доступными для широкой публики. IPO — это средство привлечения капитала для компаний, позволяющее им торговать своими акциями на фондовой бирже. Более того, руководство компании решает различные вопросы, чтобы разместить свои акции на фондовой бирже, такие как размер выпуска, цена акций и т. д. Во-первых, руководство компании должно назначить андеррайтера, который поможет в этом процессе листинга.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Давайте подробно рассмотрим каждый шаг, связанный с процессом создания книги.

Найм андеррайтера
Во-первых, компании-эмитенту необходимо нанять ИнвестиционныйИнвестиционныйбанкПодробнееИнвестиционный банк[/wsm-tooltip] который действует как андеррайтер. С помощью руководства компании-эмитента инвестиционный банк определяет объем выпуска и определяет ценовой диапазон ценных бумаг. Инвестиционный банк составляет проспект компании, включая все соответствующие сведения о компании-эмитенте, такие как финансовые показатели, размер выпуска, диапазон цен, перспективы будущего роста и т. д. Диапазон цен акций состоит из минимальной цены (нижняя граница ценового диапазона) и максимальная цена (верхняя граница ценового диапазона).
Торги инвестора
Инвестиционные банки приглашают инвесторов. Обычно это высокие собственный капитал физическим лицам и управляющим фондами подавать свои заявки на количество акций, которые они готовы купить по разным ценам. Иногда ни один инвестиционный банк не гарантирует эмиссию целиком. Скорее, ведущий инвестиционный банк взаимодействует с другими инвестиционными банками, которые используют свои сети, чтобы привлечь многих инвесторов для участия в тендере.
Поделиться
После того, как инвестиционный банк соберет все заявки по разным ценовым уровням, он оценивает совокупный спрос на выпуск по поданной заявке. Чтобы определить цену акции выпуска, андеррайтер использует метод средневзвешенного значения, чтобы получить окончательную цену акции. Эта окончательная цена также известна как «цена отсечения». Если у инвесторов есть хороший ответ на какой-либо вопрос, максимальная цена обычно является «ценой отсечения».
Прозрачность процесса торгов
Большая часть TheStockПодробнееРегулирующие органы и фондовые биржи[/wsm-tooltip] в мире требуют от компаний обнародовать детали процесса торгов. Андеррайтер должен обнародовать детали заявок, поданных инвестором на покупку акций выпуска.
Выделение
Наконец, процесс распределения начинается с распределения акций среди принятых участников торгов. Как вы знаете, изначально инвесторы предлагали этот выпуск в другом ценовом диапазоне, но в процессе расчетов все размещения происходят по цене отсечения этого выпуска. Инвестору, предложившему ставку, превышающую цену отсечения, лишние деньги возвращаются, а инвесторам, предложившим ставку ниже цены отсечения, инвестиционный банк просит их выплатить разницу.

Другие подвиды книжного строительства

Ниже приведены подтипы книжного строительства:

#1 – Ускоренное создание книги

Компании могут использовать ускоренный процесс формирования книги для приобретения рынка быстрого капитала. Рынок капитала Рынок капитала — это место, где покупатели и продавцы взаимодействуют и торгуют финансовыми ценными бумагами, такими как долговые обязательства, акции, долговые инструменты, облигации и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы и биржевые фонды (ETF). Есть два вида рынков: первичные рынки и вторичные рынки.Подробнее. Это может быть тот случай, когда компания не может финансировать свой краткосрочный проект за счет долгового финансирования. Итак, компания-эмитент связывается с несколькими инвестиционными банками, которые могут выступить андеррайтерами накануне предполагаемого размещения. В рамках этого процесса период предложения открыт только в течение одного или двух дней, и у вас нет времени на маркетинг проблемы. Таким образом, вместо этого андеррайтер в одночасье связывается со своими сетями и подробно описывает текущую тему для институциональных инвесторов. активов, акций и ценных бумаг. Примерами могут служить банки, NBFC, взаимные фонды, пенсионные фонды и хедж-фонды. Подробнее. Если этот инвестор находит этот вопрос интересным, то распределение происходит в одночасье.

#2 – Частичное книжное здание

Как говорится в частичном построении книги, эта книга эмиссии создается частично, когда инвестиционный банкир только приглашает заявки от выбранных инвесторов. Основываясь на своих предложениях, они берут средневзвешенное значение цен, чтобы окончательно определить цену отсечения. Затем другие инвесторы, такие как розничные инвесторы. Розничные инвесторы. Розничный инвестор — это непрофессиональный индивидуальный инвестор, который обычно вкладывает небольшую сумму в акции, облигации, взаимные фонды, биржевые фонды и другие наборы ценных бумаг. Они часто пользуются услугами онлайновых или традиционных брокерских фирм или консультантов для принятия инвестиционных решений. Читать дальше, примите эту цену отсечения как фиксированную цену. Таким образом, торги происходят с выбранной группой инвесторов в рамках процесса частичного формирования книги заявок.

Преимущества книжного строительства

Ниже приведены преимущества процесса формирования книги по сравнению с механизмом фиксированной цены:

Наиболее эффективный способ оценки доли на рынке IPO.
Цена акций определяется совокупным спросом инвесторовСовокупный спросСовокупный спрос – это общий спрос на все товары и услуги в стране, который выражается в виде общей суммы денег, которая обменивается на такие товары и услуги. Это связь между всеми вещами, которые покупаются внутри страны, с их ценами, а не с фиксированной ценой, установленной руководством компании.

Недостатки книжного строительства

Ниже перечислены недостатки процесса формирования книги по сравнению с механизмом фиксированной цены:

Процесс формирования книги связан с высокими затратами по сравнению с механизмом фиксированной цены.
Период также больше относится к процессу бронирования, чем к механизму фиксированной цены.

Важные моменты, которые следует помнить

Построение книги — это процесс определения цены ценной бумаги, предлагаемой для продажи на рынке IPO.
Ценовой диапазон ценной бумаги состоит из максимальной цены (верхняя граница цены) и минимальной цены (нижняя граница).
Окончательная цена, по которой акции распределяются между инвесторами, известна как «цена отсечения».

Заключение

Букбилдинг — один из самых эффективных механизмов, с помощью которого компании с помощью инвестиционных банкиров оценивают свою долю в IPO. Кроме того, их рекомендуют все основные фондовые биржи и регуляторы. Это также помогает инвесторам оценивать акции, отправляя заявки андеррайтеру, что невозможно, если компания выбирает механизм фиксированной цены для оценки своих акций.

Книжное здание