Казначейские акции

Что такое казначейские акции?

Казначейские акции — это набор акций, которые компания-эмитент выкупила у существующих акционеров компании, но не изъяла из обращения. Таким образом, они не учитываются при расчете прибыли на акцию или дивидендов компании.

Искусственный интеллект поможет тебе заработать!

Подписывайся на канал "Виртуальный Каппер" и получай точные и бесплатные прогнозы на спорт от искусственного интеллекта.

Это акции, выкупленные компанией-эмитентом у акционеров, но еще не изъятые из обращения компанией. Они уменьшают акционерный капитал. Выкупленные собственные акции не представляют собой инвестиции в фирму. Кроме того, он не получает дивиденды и не имеет права голоса. Эти собственные выкупленные акции не учитываются при расчете дивидендов или прибыли на акцию (EPSEPSEarnings Per Share (EPS) — это ключевой финансовый показатель, который инвесторы используют для оценки эффективности и прибыльности компании перед инвестированием. Он рассчитывается путем деления общей прибыли или общей чистой прибыли на общее количество акций в обращении.Чем выше прибыль на акцию (EPS), тем прибыльнее компания.Подробнее).

Оглавление

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Что такое казначейские акции?

Казначейские запасы в балансе

Компания указывает выкупленные собственные акции в конце строк в разделе собственного капитала. Он указан в балансе как отрицательное число в акционерном капитале. Когда компания выкупает акции, она записывает расходы, связанные с выкупом, на контракционном счете. Таким образом, прямым следствием операции с казначейскими акциями является уменьшение общей суммы собственного капитала, отраженного в балансе.

Двумя методами учета казначейских акций являются метод затрат и метод номинальной стоимости. В затратном методеЗатратный методЗатратный метод представляет собой метод учета инвестиций, при котором инвестиции остаются по своей первоначальной стоимости в балансе. Многие финансовые инструменты, такие как инвестиции и товарно-материальные запасы/основные активы, учитываются с использованием этого метода. Более того, счет оплаченного капитала уменьшается в балансе при покупке собственных акций. В соответствии с методом номинальной стоимости во время выкупа в бухгалтерских книгах это будет отражено как выбытие акций. Таким образом, дебет обыкновенных акций и кредит казначейских акций. Но в обоих методах транзакции не могут увеличить сумму нераспределенной прибыли.

Приведенный ниже пример от Colgate показывает, как собственные акции влияют на акционерный капитал компании.

Мы видим, что собственный капитал уменьшен на долю казначейских акций и является отрицательным числом. Colgate следует методу затрат и по состоянию на 31 декабря 2016 года владела казначейскими акциями на сумму 19,135 млрд долларов.

Примеры казначейских акций

Предположим, что компания ABC решает выкупить часть своих акций, поскольку в настоящее время они недооценены на открытом рынке. Когда компания ABC выкупает эти акции обратно, они становятся казначейскими акциями. Следует иметь в виду, что если компания ABC решит перепродать их, то прибыль или убытки не признаются в отчете о прибылях и убытках компании. Отчет о прибылях и убытках компании. и расходы с течением времени, чтобы определить прибыль или убыток компании и измерить ее деловую активность с течением времени на основе требований пользователей.Подробнее.
Предположим, у компании ABC есть избыток денежных средств, и она видит, что ее акции на рынке торгуются ниже ее внутренней стоимости. Поэтому он решает выкупить 1000 своих акций по цене 60 долларов на общую сумму 60 000 долларов. Общая сумма счетов собственного капитала компании, включая обыкновенные акции и нераспределенную прибыль. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. Читать далее, составляет 1 20 000 долларов США. Этот выкуп акций ведет к контрсчетуКонтрасчетКонтрасчет — это противоположная запись, которая передается для компенсации соответствующих исходных остатков на счетах в бухгалтерской книге. Это помогает бизнесу получить фактическую сумму капитала и сумму уменьшения стоимости, тем самым представляя чистые остатки на счете. читать далее. Выкуп в размере 60 000 долларов США вычитается из баланса счета акций в размере 1 20 000 долларов США, в результате чего остается разница в размере 60 000 долларов США. Точно так же счет денежных средств на стороне активов балансового отчетаБалансовый отчетБалансовый отчет является одним из финансовых отчетов компании, который представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании в определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и капитала владельца равна общей сумме активов компании. Читать далее уменьшается на 60 000 долларов.

Пример казначейских акций – Colgate

источник: Документы Colgate SEC

Мы отмечаем выше, что Colgate выкупает акции каждый год.

В 2014 году Colgate выкупила 23 131 081 акцию. Из-за акций, выпущенных для опционов на акции, и выпущенных акцийВыпущенные акцииВыпущенные акции относятся к количеству акций, распределенных компанией среди ее акционеров, которые варьируются от широкой публики и инсайдеров до институциональных инвесторов. Они отражаются как собственный капитал на балансе Компании. Подробнее для ограниченных в обращении акций баланс собственных акций на конец 2014 года составлял 558 994 215 акций.
Аналогичным образом, в 2015 году Colgate выкупила 22 802 784 акции, а в 2016 году Colgate выкупила 19 271 304 казначейских акций.

Разница между казначейскими акциями и акциями в обращении

Казначейские акцииРазмещенные акцииВыкупленные собственные акции не имеют права голоса. Акции, находящиеся в обращении. Он показан как часть собственного капитала в пассиве баланса компании. читать далее Имеет право голосаОни не получают никаких дивидендовВсе акционеры других выпущенных акций получают дивидендыКомпания не включает казначейские акции в расчет акции в обращенииВключены в расчет количества акций в обращенииВыкупленные собственные акции не могут пользоваться привилегированными правами в качестве акционеровМогут пользоваться привилегированными правами в качестве акционеров Руководящий орган каждой страны регулирует количество таких акций, которыми может владеть компания. На другие находящиеся в обращении акции такое ограничение не распространяется.Выкупленные собственные акции не получают активы на ликвидация компании. Акционер других находящихся в обращении акций получает активы при ликвидации компании. Ликвидация компанииЛиквидация — это процесс ликвидации бизнеса или сегмента бизнеса путем продажи его активов. Сумма, реализованная при этом, используется для погашения кредиторов и всех других обязательств бизнеса в определенном порядке. Подробнее.

Существует множество причин для выкупа выпущенных акцийВыкуп выпущенных акцийВыкуп акций относится к выкупу собственных размещенных акций компании на открытом рынке с использованием накопленных средств компании для уменьшения количества находящихся в обращении акций на балансе компании. Это делается либо для увеличения стоимости существующих акций, либо для предотвращения того, чтобы различные акционеры контролировали компанию. Узнайте больше с открытого рынка и инвесторов. Некоторые из причин перечислены ниже:

Цель перепродажи – Их часто откладывают в качестве зарезервированного запаса для сбора финансов или будущих инвестиций. Компания может использовать казначейские акции для приобретения конкурирующей компании.
Контрольный пакет Контрольный пакет Контрольный пакет акций — это право акционера высказываться в отношении корпоративных действий или решений, вытекающее из обладания значительной долей голосующих акций компании. Однако такая заинтересованная сторона может владеть или не владеть значительной долей обыкновенных акций компании. Подробнее — За счет выкупа акций количество акций, находящихся в обращении на открытом рынке, сокращается, что приводит к увеличению стоимости оставшейся доли акционеров в компании. С помощью выкупа руководство компании может избежать внезапных поглощений в случае неудачных поглощений.
Недооценка – В некоторых случаях акции компании могут быть недооценены на открытом рынке, когда рынок работает плохо. Выкуп акций обычно положительно влияет на цену акций, и в конечном итоге выигрывают оставшиеся акционеры.
Выбытие акций – Если казначейские акции помечены как изъятые из обращения, то они не могут быть проданы и изымаются из рыночного обращения. Это приводит к постоянному сокращению, таким образом вынуждая оставшиеся акции на открытом рынке служить большей долей собственности акционеров.
Снижение стоимости капитала – Акционеры ссужают капитал компании для ее деятельности и расширения, когда она не может генерировать больше, чем стоимость собственного капиталаСтоимость собственного капиталаСтоимость собственного капитала представляет собой процент доходов, выплачиваемых компанией своим акционерам на их активы. Это параметр, по которому инвесторы решают, выгодны ли инвестиции или нет; в противном случае они могут переключиться на другие возможности с более высокой доходностью. Компания не получает никакой экономической прибыли. Экономическая прибыль. Экономическая прибыль относится к доходу, полученному после вычета возможности и явных затрат из дохода от бизнеса (т. е. общий доход за вычетом общих расходов). Это метрика внутреннего анализа, используемая организациями наряду с бухгалтерской прибылью. Подробнее. В этом случае предпочтительнее вернуть часть фонда акционера и уменьшить процент владения акциями. Это поможет снизить стоимость капиталаСтоимость капиталаФормула стоимости капитала рассчитывает средневзвешенные затраты на привлечение средств от держателей долга и акционеров и представляет собой сумму трех отдельных расчетов – вес долга, умноженный на стоимость долга, вес долга привилегированные акции, умноженные на стоимость привилегированных акций, и вес собственного капитала, умноженный на стоимость собственного капитала. Узнайте больше для компании и увеличьте ее стоимость.
Улучшение финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты являются показателем финансовых показателей компании. Существует несколько форм финансовых коэффициентов, которые отражают результаты компании, финансовые риски и операционную эффективность, такие как коэффициент ликвидности, коэффициент оборачиваемости активов, коэффициенты операционной прибыльности, коэффициенты бизнес-риска, коэффициент финансового риска, коэффициенты стабильности и т. д. читать более – Если у компании есть веская причина для повторного приобретения акций, то, как следствие, финансовое положение улучшится. Это, в свою очередь, приводит к увеличению показателей рентабельности активов (ROA) и рентабельности собственного капитала (ROE). Коэффициенты рентабельности собственного капитала (ROE) Коэффициенты рентабельности собственного капитала (ROE) представляют собой финансовые результаты деятельности компании. Он рассчитывается как чистая прибыль, деленная на собственный капитал. ROE означает эффективность, с которой компания использует активы для получения прибыли. Подробнее. Эти коэффициенты дают четкое представление о положительных результатах компании на рынке.

Казначейские акции

Что такое казначейские акции?