Капитуляция

Капитуляция Значение

Капитуляция относится к крупномасштабной продаже ценных бумаг на падающем рынке. Например, инвесторы сталкиваются с сильным давлением на медвежьем рынке, чтобы закрыть свои позиции по акциям. Но это вызывает более резкое падение цены.

Это относится не ко всем инвесторам. Некоторые остаются оптимистичными, а некоторые видят в этом возможность. Кроме того, другие сосредотачиваются на долгосрочных планах; они не паникуют и держатся за свои позиции. Капитуляция фондового рынка наблюдалась во время рыночного кризиса 2008 года и других крупных крахов фондового рынка.

Оглавление

• Капитуляция Значение
  • Объяснение капитуляции в акциях
  • Примеры
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Капитуляция происходит, когда слишком много инвесторов продают акции одновременно. Такая чрезмерная реакция обычно вызывается широко распространенной паникой. Инвесторы рушатся под давлением и покидают свои рыночные позиции.
• Капитуляция фондового рынка наблюдается во время краха фондового рынка или медвежьего рынка — его характерной чертой является высокий объем торгов. И наоборот, цена акций падает экспоненциально, когда паника охватывает улицы.
• Как только он установится, фаза капитуляции останется. Рынкам требуется много времени, чтобы оправиться от таких минимумов.
• Вся концепция вращается вокруг человеческого поведения: процент людей, подверженных давлению, превышает процент людей, которые сохраняют спокойствие. В конце концов, когда речь идет о деньгах, ставки высоки.

Объяснение капитуляции в акциях

Капитуляция — это сценарий, когда люди сдаются и убегают, опасаясь предсказуемого исхода. Этот термин обычно используется в контексте войн и политики: одна нация сдается другой, солдаты бегут, отступая. Капитуляция фондового рынка тоже похожа.

На падающем рынке цены стремительно падают — каждый инвестор реагирует по-своему. Наконец, наступает момент, когда большая часть инвесторов чувствует, что корабль тонет. В этот момент инвесторы испытывают огромное давление, чтобы закрыть свою позицию. И в конечном итоге большинство инвесторов сдаются падающим ценам. Но это запускает цепную реакцию; это вселяет страх в стойких инвесторов. В конечном итоге эти инвесторы также продают свои активы. Это явление объясняет быстрое снижение цены акций, которая в конечном итоге достигает дна.

Определение капитуляции предполагает, что этот сценарий обычно наблюдается только во время финансовых кризисов или крахов фондового рынка. Это очень заметно на крахах фондового рынка в прошлом. Опять же, это порочный круг — страх подпитывает страх. В конце концов, ставки высоки; финансовые потери напрямую влияют на всех участников — никто не хочет, чтобы их портфель сокращался. Большинство выходит рано, чтобы сократить убытки.

Но есть несколько инвесторов, которые не паникуют. Некоторые инвесторы снижают маржу на быстро падающем рынке, используя формулу «купить на падении». Противоречивые инвесторы даже пытаются воспользоваться и без того мрачным затруднительным положением. Они строят планы по созданию долгосрочного богатства, оставаясь оптимистичными в отношении отдельных акций.

Начало такого стремительного снижения можно предвидеть, следя за некоторыми индикаторами. Уход институциональных инвесторов — один из таких признаков. Кроме того, он подчеркивает волатильность цен — начало медвежьего рынка.

Торговая концепция капитуляции вращается вокруг страха потери и чрезмерного давления — обычной реакции человека на внешнее давление. Но гипотетически, если бы инвесторы не проявляли такой паранойи и не держали свои активы, капитуляции на фондовом рынке не было бы. Тем не менее, в реальных сценариях следует ожидать паники и чрезмерной реакции.

Криптовалютная капитуляция похожа на финансовые кризисы, наблюдаемые на фондовых рынках. Он начинается с одновременного ухода большого количества инвесторов. Панические решения наносят крипто больше вреда, чем фактическое падение цены. Это вызывает более чрезмерную реакцию. В конечном итоге цены достигли дна.

Примеры

Теперь давайте рассмотрим несколько примеров, чтобы лучше понять концепцию.

Пример №1

Предположим, что на фондовом рынке есть сто инвесторов. Внезапно цены падают, и эта новая тенденция продолжается день за днем. Фондовый рынок рухнул. В конце концов, наступает момент, когда возникает повсеместная паника. Из 100 инвесторов 70 сдаются. Они сдаются нисходящей спирали и выходят из своих позиций.

К сожалению, это вызывает цепную реакцию — первая фаза паники способствует снижению цен. Все больше и больше инвесторов уходят, пока акции не достигнут дна. Паника и чрезмерная реакция являются наиболее распространенной реакцией на финансовые кризисы. Тем не менее, не обязательно, чтобы все инвесторы чувствовали то же самое. В приведенном выше примере оставшиеся 30 могли остаться на месте.

И некоторые именно так и поступали. Десять из оставшихся 30 видят в этом потенциальную возможность. Поэтому они применяют формулу «купить дип». Десять других остаются оптимистичными (выборочные акции). А остальные десять равнодушны в силу своих долгосрочных инвестиционных планов.

Пример #2

Теперь давайте посмотрим на реальный пример, чтобы понять, как обстоят дела в этом затруднительном положении.

Банк Америки проводит ежемесячный опрос управляющих глобальными фондами. Отчеты за июль 2022 года показали очень низкие ожидания в отношении экономического роста. В результате состояние рынка напоминает капитуляцию.

Опрос охватил большую выборку, включающую инвесторов с активами более 800 миллиардов долларов. Большинство этих инвесторов считают, что уровни распределения акций напоминают финансовый кризис 2008 года (который стал причиной краха Lehman Brothers).

Опрос раскрывает ужасные пессимизм среди инвесторов. Фаза капитуляции неизбежна и может продлиться значительное время. Опрос проводился с 8 по 15 июля — вскоре после того, как американские акции продемонстрировали рекордно низкое падение цен с 1970 года.

В условиях огромного давления инвесторы теперь предпочитают компании, которые укрепляют балансы, а не те, которые тратят больше капитала. Тем не менее, опрос выявил некоторые бычьи настроения — небольшая группа инвесторов ожидает разворота тренда.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Что такое крипто-капитуляция?

Криптовалютная капитуляция похожа на финансовые кризисы, наблюдаемые на фондовых рынках. Он начинается с одновременного ухода большого количества инвесторов. Опять же, первая волна выходов свидетельствует о повсеместной панике среди инвесторов. Но панические решения вредят криптовалюте больше, чем фактическое падение цены. Это вызывает более чрезмерную реакцию. В конечном итоге цены достигли дна.

В чем смысл капитуляции в инвестировании?

Он определяется как состояние, когда инвесторы покидают рынок после повсеместного падения цен. Как правило, это вызвано обвалом фондового рынка или медвежьим рынком. Страх является преобладающей реакцией инвесторов, но есть и исключения. Поэтому реакцию инвесторов нельзя точно спрогнозировать.

Каковы признаки капитуляции?

Показатели следующие –
• Рынок перепроданности.
• Всплеск волатильности.
• Полная паника среди инвесторов.
• Быстро падающие цены.
• Слишком много выходов инвесторов.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по капитуляции и ее значению в финансах. Мы объясняем капитуляцию в торговле акциями и криптовалютами и приводим примеры. Подробнее об этом вы можете узнать из следующих статей —

• Бычий рынок против медвежьего рынка
• Торговля акциями
• Инвестиционное решение