Инсайдерская торговля

Инсайдерская торговля Значение

Инсайдерская торговля определяется как акт принятия ключевых торговых решений, связанных с зарегистрированными на бирже акциями компании, с использованием важной непубличной информации. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) наказывает правонарушителей за незаконную инсайдерскую торговлю, поскольку она наносит материальный ущерб инвесторам. Это также подрывает их веру в фондовый рынок.

Оглавление

• Инсайдерская торговля Значение
  • Как работает инсайдерская торговля?
  • Наказания за инсайдерскую торговлю на примере
  • Реальные дела об инсайдерской торговле
  • Легальная и незаконная инсайдерская торговля
  • Часто задаваемые вопросы
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Инсайдерская торговля определяется как процесс использования закрытых материальных знаний о зарегистрированной на бирже компании инсайдером, таким как партнеры, сотрудники, члены совета директоров. Члены совета директоров включают лиц, которых акционеры выбирают в качестве своих представителей. Они несут ответственность за принятие важных корпоративных решений, касающихся политики компании, выплаты дивидендов, найма или увольнения топ-менеджеров, оплаты труда руководителей и т. д. Эта информация используется для осуществления покупки или продажи ценных бумаг компании в личных целях.
• В 1942 г. законодатели приняли Правило 10b-5 Закона о ценных бумагах и биржах 1934 г., разрешающее судебное преследование за это преступление. В 2021 году законодатели США также приняли Закон о запрещении инсайдерской торговли, законопроект, прямо запрещающий это правонарушение.
• Директорам, должностным лицам или сотрудникам компании запрещается использовать конфиденциальную корпоративную информацию для получения прибыли от акций компании. Кроме того, SEC наказывает виновных.
• Инсайдерская торговля является законной, если директора, сотрудники, руководители или должностные лица компании сообщают о такой торговле и соблюдают правила SEC.

Как работает инсайдерская торговля?

Инсайдерская торговля является незаконной деятельностью на фондовом рынкеФондовый рынокФондовый рынок работает по основному принципу согласования спроса и предложения посредством аукционного процесса, когда инвесторы готовы заплатить определенную сумму за актив, и они готовы продать то, что у них есть по цене. конкретная цена.Подробнее. Инсайдеры компании имеют доступ к закрытой информации компании, например, к последовательным убыткам, которые могут повлиять на курс ее акций. В то время как крупные акционерыАкционерыАкционером является физическое лицо или учреждение, которое владеет одной или несколькими акциями в государственной или частной корпорации и, следовательно, являются законными владельцами компании. Процент владения зависит от количества акций, которыми они владеют, по отношению к общему количеству акций компании.Читать далее не зная этой информации до публичного объявления, нарушители незаконной инсайдерской торговли будут действовать в соответствии с ней.

Преступник будет принимать важные торговые решения, связанные с акциями компании, для неправомерной личной выгоды за счет неосведомленных акционеров. В 1942 г. законодатели приняли Правило 10b-5 Закона о ценных бумагах и биржах 1934 г., разрешающее судебное преследование за это преступление. В 2021 году юристы США также приняли законопроект о запрете инсайдерской торговли, чтобы принять закон, прямо запрещающий ее.

Закон описывает «инсайдера» как директора компании, сотрудника, внешних должностных лиц, членов семьи и т. д., которые могут получить «непубличную существенную информацию. но не подлежит разглашению общественности, так как ее раскрытие влияет на цену или решение инвесторов компании, и эта информация известна только уполномоченному персоналу компании. подробнее» о компании из-за их положение. «Непубличная существенная информация» может повлиять на масштабные инвестиции акционеров в компанию, поэтому они должны быть проинформированы об этом.

Любые торговые решения до сведения акционеров будут несправедливыми и могут принести им убытки. Следовательно, незаконно распространять и действовать на основе непубличной существенной информации, полученной во время работы или из третьего источника. Инсайдеры должны либо раскрывать ее всем, либо воздерживаться от ее раскрытия до тех пор, пока она не станет достоянием общественности.

Инсайдерская торговля Наказания с примером

В США SEC ввела строгие ограничения на незаконную инсайдерскую торговлю для защиты интересов инвесторов. В юридическом виде нет наказаний за то, что оно ведется по правилам. Однако, законы указать, что нарушитель незаконной инсайдерской торговли может в конечном итоге заплатить штраф в размере до 5 миллионов долларов. Кроме того, обвиняемый также может быть приговорен к максимальному тюремному заключению на срок до 20 лет, если будет признан виновным в совершении уголовного преступления. Давайте посмотрим на пример, чтобы понять это лучше.

Джордж является членом правления фирмы Zinc. Он узнал, что некие коррумпированные чиновники Цинк были замешаны в многомиллионной афере. Цинк был теперь почти банкротом. Правление разработало план антикризисного управления, поскольку они знали, что цена акций компании рухнет, когда эта новость станет достоянием общественности.

Правление решило проинформировать акционеров Zinc в официальном заявлении. Джорджу принадлежала большая часть акций Zinc. Прежде чем новость стала достоянием общественности, он тайно продал их по текущей цене, чтобы избежать убытков после выхода новости. В ходе расследования власти раскрыли и его преступление. Джорджу запретили торговать акциямиТорговля акциямиТорговля акциями означает покупку и продажу акций компании, котирующейся на фондовой бирже.Читать далее в качестве наказания, и он был оштрафован на крупный штраф.

Реальные дела об инсайдерской торговле

Одним из первых случаев инсайдерской торговли была компания Texas Gulf Sulphur Company, где определенные должностные лица торговали ее акциями перед важным публичным объявлением. Историческое постановление предлагало воздерживаться от раскрытия таких вещей до публичного объявления или раскрывать их всем заинтересованным сторонам во время распространения.

Другой печально известный исторический случай произошел с обозревателем Wall Street Journal Р. Фостером Винансом. Его обвинили в передаче конфиденциальной информации о корпоративных акциях двум биржевым маклерам. В результате ему было выплачено 31 000 долларов из прибыли в размере около 690 000 долларов, полученной в результате незаконного раскрытия информации. Винанс был признан виновным и заключен в тюрьму на 18 месяцев.

На самом деле, финансовая история окрашена многими печально известными случаями инсайдерской торговли. случаи и примеры, которые угрожали неприкосновенности фондовых рынков. Арбитраж Иван Боски, Марта Стюарт, бывший президент Enron Джеффри Скиллинг — вот некоторые из таких печально известных правонарушителей.

Легальная и незаконная инсайдерская торговля

Многие исследования показывают, что оба эти случая являются обычным явлением перед публичным объявлением, которое может повлиять на цену акций.

В незаконном виде используется закрытая корпоративная информация для торговли ценными бумагамиТорговля ценными бумагамиТорговые ценные бумаги – это инвестиции в форме долга или капитала, которые руководство компании хочет активно покупать и продавать, чтобы получить прибыль в краткосрочной перспективе с ценными бумагами, которые, по их мнению, будут увеличение цены. Эти ценные бумаги могут быть отражены в балансе по справедливой стоимости на отчетную дату. Читать далее вопреки нормам закона. В результате это наносит материальный ущерб пострадавшим сторонам и подрывает их доверие к системе. Регулирующие органы наказывают правонарушителей, чтобы воспрепятствовать этим преступлениям. Поэтому должностные лица компании должны следить за тем, чтобы внутренняя информация не распространялась.

Напротив, считается законной инсайдерской торговлей, когда инсайдеры компании покупают или продают ценные бумаги своей корпорации, но регулярно сообщают об этом в SEC. Кроме того, это публично раскрывает информацию об организации. Примером законного рода являются опционы на акции сотрудников, которые регулярно используют многие инсайдеры.

Часто задаваемые вопросы

Является ли инсайдерская торговля незаконной и почему?

Инсайдерская торговля считается незаконной, когда кто-то использует конфиденциальную информацию о цене акций компании для личной выгоды. Поступая таким образом, лицо действует в нарушение своих обязанностей и подрывает доверие пострадавших сторон. В 1942 году законодатели приняли Правило 10b-5 Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года, позволяющее преследовать его.

Каковы 2 типа инсайдерской торговли?

Два типа являются законными и незаконными. В нелегальном варианте один подрывает доверие компании, торгуя на основе инсайдерской информации, в то время как другие остаются в неведении.
В юридических случаях инсайдер также занимается покупкой или продажей ценных бумаг своей корпорации на основе инсайдерской информации. Однако человек сообщает об этом в регулирующие органы, такие как SEC.

Законна ли инсайдерская торговля в Индии?

Нет, незаконная инсайдерская торговля является уголовным преступлением в Индии. Таким образом, как и SEC, Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) является регулирующим органом, который работает над его избеганием и защитой инвесторов.

Как выявляется инсайдерская торговля?

Комиссия по ценным бумагам и биржам выявляет правонарушение тремя способами:
• Советы и жалобы, полученные от таких источников, как инвесторы компании, авторы опционов, разгневанные трейдеры и т. д.
• Проведение наблюдения за рынком путем изучения отчетов о росте и доходах компании.
• Различные другие источники предоставляют зацепки и подсказки о такой торговой практике, включая СМИ, саморегулируемые фирмы и другие подразделения SEC.

Рекомендуемые статьи

Эта статья представляет собой руководство по инсайдерской торговле, ее значению и практическим примерам. Здесь мы также обсудим различия между законной и незаконной инсайдерской торговлей. Вы также можете ознакомиться со следующими статьями, чтобы узнать больше о трейдинге:

• Событие «Черный лебедь»
• Определение ЕСОП
• Типы торговой карьеры
• Что такое проп-трейдинг?
• Трейдинг против инвестирования