Индекс общей доходности

Что такое индекс совокупного дохода?

Индекс общей доходности или TRI — это полезный эталон индекса акций, позволяющий фиксировать доход от движения цен составляющих его акций и выплаты дивидендов. Это очень полезная мера, поскольку она показывает, что инвестор забирает или получает взамен от сделанных инвестиций. Также предполагается, что дивиденды реинвестируются.

Оглавление

• Что такое индекс совокупного дохода?
  • Формула индекса общей доходности
  • Расчет индекса общей доходности
  • Пример индекса общей доходности
  • Индекс совокупной доходности против индекса доходности цены
  • Влияние TRI на инвесторов взаимных фондов
  • Заключение
  • Рекомендуемые статьи

Формула индекса общей доходности

Формула индекса общей доходности представлена ​​​​как показано ниже:

Индекс общего дохода = Предыдущий TR * [1+(Today’s PR Index +Indexed Dividend/Previous PR Index-1)]

Расчет индекса общей доходности

Расчет индекса общей доходности может производиться на основе значений в долларах, евро или других валютах. Чтобы сначала рассчитать TRI, нам нужно учесть выплаченные дивиденды. Первым шагом является разделение дивидендов, выплачиваемых с течением времени, с тем же делителем, который используется для расчета баллов, связанных с индексом, или его также называют базовой кепкой индекса. Это дает нам значение выплачиваемого дивиденда на пункт индекса, который представлен уравнением ниже:

Индексированный дивиденд (Dt) = Выплаченный дивиденд / Индекс базовой капитализации

Второй шаг — это объединение индекса дивидендов и изменения цен для корректировки индекса доходности цен за день. Для этого можно использовать приведенную ниже формулу:

(Сегодняшний индекс PR + Индексированный дивиденд)/Предыдущий индекс PR

Наконец, индекс общей доходности рассчитывается путем применения корректировок индекса ценовой доходности к индексу общей доходности, который учитывает всю историю выплаты дивидендов. Это значение умножается на индекс TRI предыдущего дня. Это может быть представлено следующим образом:

Индекс общей доходности = Предыдущий TRI * [1+ {(Today’s PR Index +Indexed Dividend)/Previous PR Index}-1]

Таким образом, расчет TRI включает в себя трехэтапный процесс: определение дивиденда на индексный пункт, корректировка индекса доходности цены и применение корректировки к уровню индекса TRI предыдущего дня.

Пример индекса общей доходности

Давайте рассмотрим пример Лондонской фондовой биржи как единичной акции, и мы инвестируем в нее. Эти акции были куплены в 2000 году, а в 2001 году по акциям были выплачены дивиденды в размере 0,02 фунта стерлингов. Цена акций после выплаты дивидендов поднялась до 5 фунтов стерлингов. Теперь мы можем представить, что какой бы дивиденд ни был выдан, он был использован для покупки большего количества акций LSE по тому же ценовому диапазону. Следовательно, теперь мы можем купить 0,02/5 = 0,004 акции LSE, что требует 1,004 акции. Таким образом, TRI на этом уровне можно рассчитать как 5*1,004= 5,02.

Во втором 2002 году по акциям были выплачены новые дивиденды. Дивиденды. Дивиденды относятся к части дохода от бизнеса, выплачиваемой акционерам в качестве благодарности за инвестиции в акционерный капитал компании. Читать еще раз, где цены на акции должны быть постоянными на уровне 0,002 фунта стерлингов. В настоящее время мы являемся владельцами 1,004 акций. Рассчитанный таким образом общий дивиденд составляет 1,004 * 0,02 = 0,002008 фунтов стерлингов. Он реинвестируется в те же акции, текущая цена которых составляет 5,2 фунта стерлингов. Теперь количество принадлежащих акций станет 1,008. Таким образом, TRI теперь окажется равным 5,2 * 1,008 = 5,24.

Нам нужно сделать то же самое для каждого периода. Следовательно, в конце кумулятивного числа периода мы можем легко построить график уровня TRI или рассчитать требуемый TRI для этого периода по формуле, указанной выше, с учетом TRI предыдущего периода и текущего TRI.

Индекс совокупной доходности против индекса доходности цены

• Индекс общей доходности включает в себя как движение цен или прирост/убыток капитала, так и дивиденды, полученные от ценных бумаг. Напротив, индекс доходности цены учитывает только движение цены или прирост/убыток капитала, а не полученные дивиденды.
• TRI дает более реалистичную картину доходности акции, поскольку включает все составляющие, связанные с ней, такие как изменение цены. Изменение цены. Изменение цены в финансах — это разница между начальной и конечной стоимостью актива, ценной бумаги или товара за определенный период торговли. .Подробнее, проценты и дивиденды. Напротив, PRI детализирует только движение цен, которое не является реальной прибылью от акций.
• TRI — это более современный подход к тому, как инвесторы оценивают свои взаимные фонды. Взаимные фонды. Взаимный фонд — это профессионально управляемый инвестиционный продукт, в котором пул денег от группы инвесторов инвестируется в активы, такие как акции, облигации и т. д. Читать больше, потому что это помогает они позволяют лучше оценить фонд, поскольку СЧА взаимных фондов отражает не только потери/прирост капитала в портфеле, но и дивиденды, полученные от активов в портфеле. Напротив, PRI является более традиционным подходом, при котором взаимные фонды сопоставляются с изменениями цен только в отношении количества ценных бумаг, управляющих взаимным фондом.
• TRI более прозрачен, и доверие к акциям или фондам значительно возросло. Напротив, PRI является скорее вводящим в заблуждение сценарием, поскольку он завышает эффективность взаимного фонда, что привлекает многих инвесторов вкладывать средства в конкретный фонд, не понимая реального сценария.

Влияние TRI на инвесторов взаимных фондов

Использование индекса общей доходности по сравнению с индексом доходности цены может сильно повлиять на долгосрочные стратегии инвесторов. Он играет решающую роль в активных инвестициях в пассивные инвестиции. Пассивные инвестицииПассивное инвестирование — это стратегия, используемая инвесторами для максимизации своей прибыли за счет избежания частого переполнения портфеля путем покупки и продажи ценных бумаг, а вместо этого покупки и владения разнообразными ценными бумагами. Взяв средний подсчет, видно, что компоненты индекса будут приносить около 2% дивидендов в год. Когда мы используем подход PRI, этот доход не включается в сравнение взаимных фондов.

Одна хорошая вещь TRI для инвесторов взаимных фондов заключается в том, что вложенные деньги больше не будут привязаны к неточным контрольным показателям. Таким образом, доход минимизируется или занижается на 2% в год в подходе PRI. С подходом TRI инвесторы увидят, что производительность индекса выросла на 2%, учитывая подход TRI, а не подход PRI.

Заключение

Общая Индекс доходности является полезным эталоном для определения фактического дохода, полученного от составляющих акций или взаимных фондов. Это составляющая доходности индекса, выплачиваемых дивидендов и дивидендов, которые реинвестируются обратно в индекс. Это удобная мера, поскольку она показывает, что инвестор забирает или получает взамен от сделанных инвестиций.

На всех основных развитых рынках все взаимные фонды в настоящее время оцениваются по индексу общей доходности, который ранее сопоставлялся с индексом доходности цены. Даже в случае с фондами акций, когда речь идет о возможности роста фонда, необходимо учитывать дивиденды, которые он сгенерировал, но не распределил от своих базовых компаний. Таким образом, TRI вступает в более широкую картину, когда необходимо рассчитать фактическую прибыль от фонда акций.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по индексу общей доходности. Здесь мы обсудим формулу для расчета индекса общей доходности, а также ее пример и ее отличия от индекса доходности по цене. Вы можете узнать больше из следующих статей-

• оборонная промышленность
• Формула общей доходности
• Как рассчитать потери капитала?
• Определение индексных фондов
• Взвешенный по цене индекс