Годовая норма прибыли

Что такое годовая норма прибыли?

Годовая доходность — это годовая доходность, когда доходность за период, короче или дольше одного года, пересчитывается в годовом исчислении для облегчения сравнения годовой доходности одного и того же или разных классов активов.

Другими словами, годовая норма прибыли оценивается как эквивалентная сумма годовой прибыли, которую инвестор имеет право получить в течение оговоренного периода. Он рассчитывается в зависимости от веса времени и масштабируется до 12 месяцев, что позволяет инвесторам сравнивать доходность активов за определенное время.

Например, предположим, что один актив принес 50% прибыли за три года, а другой — 85% за 5 лет. С этими данными может быть сложно понять, какой актив принес лучшую прибыль, пока мы не масштабируем и не определяем, какой актив принес более высокую норму прибыли.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Что такое годовая норма прибыли?

Формула

Когда период владения больше года, он рассчитывается по следующей формуле:

Формула годовой нормы прибыли = (Конечная стоимость / Начальная стоимость)1/н – 1

Когда,

Конечное значение = Стоимость инвестиций на конец периода
Начальное значение = Стоимость инвестиций на начало периода
н = Количество лет

В приведенной выше формуле 1/n можно заменить на 365/дней для более точного расчета. Здесь «дни» — это количество дней, в течение которых инвестиции удерживались.

Если инвестиции удерживаются менее года, доход можно рассчитать по следующей формуле:

Формула ARR = (конечное значение / начальное значение)365/н – 1

Когда,

н = Количество дней, в течение которых вы удерживали инвестиции

Примечательно, что Global Investment Performance Standards (GIPS), глобальный орган, разрабатывающий стандарты отчетности об эффективности, рекомендует не указывать результаты в годовом исчислении менее чем за один год.

Примеры годовой нормы прибыли

Ниже приведены примеры этой концепции, чтобы лучше понять ее:

Вы можете скачать этот шаблон Excel в годовом исчислении нормы прибыли здесь – Шаблон Excel в годовой норме прибыли
.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%}

Вы можете скачать этот шаблон Excel в годовом исчислении доходности здесь – Шаблон Excel в годовом исчислении нормы прибыли

Пример №1

Сравнение доходности за период инвестирования более года.

Предположим, что две инвестиции с одинаковой начальной стоимостью в 100 000 долларов погашаются в разные периоды. Инвестиция 1 вернула конечную стоимость в размере 150 000 долларов США за 3 года, а Инвестиция 2 вернула 185 000 долларов США за 5 лет. Общая доходность за период владения составила 50% и 85% для инвестиций 1 и 2 соответственно.

Решение:

Ниже приведены данные для расчета годовой нормы прибыли:

Инвестиции 1

= (150 000 долл. США/100 000 долл. США) ^ (1/3)-1
=14,5%

Инвестиции 2

= (185 000 долл. США/100 000 долл. США) ^ (1/5)-1
=13,1%

Абсолютное сравнение доходности бесполезно, потому что период владения не одинаков. Следовательно, нам необходимо рассчитать норму доходности. Ставка доходности. Норма доходности (ROR) относится к ожидаемой отдаче от инвестиций (прибыль или убыток) и выражается в процентах. Вы можете рассчитать это по формуле: ROR = {(Текущая стоимость инвестиций – Первоначальная стоимость инвестиций)/Первоначальная стоимость инвестиций} * 100. Подробнее для значимого сравнения.

Затем мы можем быстро определить, что Инвестиция 1 принесла большую прибыль, чем Инвестиция 2, путем сравнения этих двух инвестиций.

Пример #2

Сравнение доходности за период инвестирования менее года.

Когда период владения инвестициями составляет менее года, может быть нецелесообразно сравнивать абсолютную доходность, поскольку при этом не рассматривается время, необходимое этим активам для получения прибыли.

Например, Инвестиции 1 и Инвестиции 2 имеют одинаковое начало в 100 000 долларов. Однако инвестиция 1 удерживалась в течение 100 дней и принесла 10% прибыли с конечной стоимостью 110 000 долларов. Принимая во внимание, что Инвестиция 2 достигла конечной стоимости в 113 000 долларов США за 150 дней, обеспечив возврат инвестиций в размере 13%.

Решение: Ниже приведены данные для расчета годовой нормы прибыли.

Инвестиции 1

= (110 000 долл. США/100 000 долл. США) ^ (365/100)-1
=41,6%

Инвестиции 2

= (113 000 долл. США/100 000 долл. США) ^ (365/150)-1
= 34,6%

На первый взгляд, 13% инвестиции 2 кажутся более прибыльными, чем 10% инвестиции 1. Однако мы можем получить разные результаты, если правильно сравним доходность двух инвестиций.

Из приведенных выше расчетов видно, что после пересчета в годовом исчислении доход по обоим этим инвестициям. Инвестиция 1 превосходит Инвестицию 2 с большим отрывом, не ранее оценки годовой доходности.

На практике доходность в годовом исчислении за период владения менее года не считается правильным барометром эффективности по нескольким причинам. Во-первых, инвестиционный горизонт. Инвестиционный горизонт. Термин «инвестиционный горизонт» относится к количеству времени, в течение которого инвестор, как ожидается, будет держать инвестиционный портфель или ценную бумагу перед ее продажей. В зависимости от потребности в средствах и аппетита к риску, инвестор может инвестировать от нескольких дней или часов до нескольких лет или десятилетий. Менее года слишком мало для вдумчивого рассмотрения инвестором. Во-вторых, экстраполяция доходности на более короткий период объясняет, что инвестиции могли принести эквивалентную доходность за весь период, что в большинстве случаев может быть некорректным. Наконец, годовая краткосрочная доходность — это прогнозируемая, а не фактическая доходность.

Заключение

Годовая доходность пригодится при сравнении и ранжировании доходности. Поскольку абсолютная доходность может быть обманчивой, она дает ясность в отношении доходности инвестиций. Однако существенным преимуществом является то, что он информирует инвестора о совокупной годовой норме прибыли, учитывая, что они реинвестировалиРеинвестировалиРеинвестирование — это процесс инвестирования доходов, полученных от инвестиций, в дивиденды, проценты или денежные вознаграждения для покупки дополнительных акций и реинвестирования прибыли. . Инвесторы не выбирают денежные выгоды, поскольку они реинвестируют свою прибыль в свой портфель. Читать далее прибыль от приобретения по той же ставке. Следовательно, его также можно назвать совокупной годовой доходностью.