Формула Дельта

Что такое дельта-формула?

Формула дельты — это тип коэффициента, который сравнивает изменения цены актива с соответствующими изменениями цены его базового актива. Числитель — это изменение цены актива, которое отражает, как актив изменился с момента его последней цены. Активом может быть любой производный инструмент, такой как опцион колл или опцион пут. Опцион колл или опцион путВсе опционы колл предлагают право, но не обязательство купить базовый актив в определенную дату по заранее определенной цене исполнения. Напротив, опционы пут предлагают право, но не обязательство продать базовый актив в определенную дату по заранее установленной цене исполнения. Подробнее. В основе этих опционов лежат акции, и это ключевой аспект, влияющий на цены этих активов. На рынках капитала, на рынках капитала, рынок капитала – это место, где покупатели и продавцы взаимодействуют и торгуют финансовыми ценными бумагами, такими как долговые обязательства, акции, долговые инструменты, облигации и производные инструменты, такие как фьючерсы, опционы, свопы и биржевые фонды. (ETF). Есть два вида рынков: первичные рынки и вторичные рынки. Подробнее, эту дельту также называют коэффициентом хеджирования.

Оглавление

Что такое дельта-формула?

Формула дельты:

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Дельта = изменение цены актива / изменение цены базового актива.

Однако даже модель Блэка и Шоулза используется для определения значения дельты, где в ней есть переменная, которой является N(d1), которую можно рассчитать с помощью компьютерного программного обеспечения.

Примеры формулы дельты (с шаблоном Excel)

Давайте рассмотрим несколько простых и сложных примеров дельта-уравнения, чтобы лучше понять его.

.free_excel_div{фон:#d9d9d9;размер шрифта:16px;радиус границы:7px;позиция:относительная;margin:30px;padding:25px 25px 25px 45px}.free_excel_div:before{content:””;фон:url(центр центр без повтора #207245;ширина:70px;высота:70px;позиция:абсолютная;верх:50%;margin-top:-35px;слева:-35px;граница:5px сплошная #fff;граница-радиус:50%} Вы можете скачать этот шаблон Delta Formula Excel здесь – Шаблон Excel с формулой дельты

Пример дельта-формулы #1

Предположим, что изменение цены актива составляет 0,6733, а изменение цены базового актива — 0,7788. Вам необходимо рассчитать дельту.

Решение:

Нам даны как цифры изменения цены актива, что составляет 0,6733, так и изменение цены базового актива, которое составляет 0,7788. Следовательно, мы можем использовать приведенное выше уравнение для расчета дельты.

Используйте приведенные ниже данные для расчета дельты.

Изменение цены базового актива: 0,7788
Изменение цены актива: 0,6733

Расчет дельты выглядит следующим образом:

Дельта = 0,6733 / 0,7788

Дельта будет –

Дельта = 0,8645

Следовательно, дельта будет 0,8645.

Пример дельта-формулы #2

Акции ABC торгуются в течение нескольких лет, но остаются весьма волатильными по своему характеру. Трейдеры и инвесторы несут убытки в связи с неестественным движением цены. Акции котируются уже пять лет, и теперь они имеют право выйти на рынок деривативов. Джон уже владеет этой акцией в своем портфеле.

Текущая цена акции составляет $88,92, а колл-опцион цены исполнения Цена исполнения или цена исполнения относится к цене, по которой базовая акция покупается или продается лицами, торгующими опционами колл и пут, доступными при торговле деривативами. . Таким образом, цена исполнения — это термин, используемый на рынке деривативов. Подробнее $87,95 торгуется по $1,35, срок экспирации которого составляет 1 месяц. Джон хочет хеджировать свою позицию, поэтому он хочет рассчитать дельту для этой акции. На следующий торговый день он замечает, что цена акций снизилась до 87,98 доллара, поэтому цена колл-опциона немного снизилась до 1,31 доллара.

На основе предоставленных данных вам необходимо рассчитать дельту, которая будет основой для коэффициента хеджирования Коэффициент хеджированияКоэффициент хеджирования представляет собой сравнительную величину коэффициента хеджирования открытой позиции с совокупным размером самой позиции. Кроме того, это может быть сравнительная стоимость купленных или проданных фьючерсных контрактов со стоимостью наличного товара, который хеджируется. Подробнее для трейдера.

Решение:

Используйте приведенные ниже данные для расчета дельты.

Начальная цена колл-опциона: 1,35
Цена опциона колл в конце: 1,31
Цена акции в начале: 88,92
Цена акции на конец: 87,98

Расчет дельты выглядит следующим образом:

Здесь активом является опцион колл, лежащий в основе акции. Итак, во-первых, мы узнаем изменение цены актива, то есть изменение цены колл-опциона, которое должно быть 1,35 доллара минус 1,31 доллара, что равно 0,04 доллара, и теперь изменение цены базового актива будет меньше 88,92 доллара. 87,98 долларов США, что равно 0,94 доллара США.

Мы можем использовать приведенное выше уравнение для расчета дельты (грубая цифра, истинная цифра может быть получена с помощью других сложных моделей, таких как Блэк и Шоулз)

Дельта = 0,04 00 долл. США/ 0,9400 долл. США

Дельта будет –

Дельта = 0,0426 доллара США

Следовательно, дельта будет равна 0,0426 доллара.

Пример дельта-формулы №3

JP Morgan — один из крупнейших инвестиционных банков. UBS.Подробнее в Соединенных Штатах Америки. У них есть несколько позиций по акциям, облигациям и производным инструментам, которые находятся в их балансе. Их балансовый отчет Балансовый отчет является одним из финансовых отчетов компании, в котором представлены акционерный капитал, обязательства и активы компании в определенный момент времени. Он основан на бухгалтерском уравнении, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна общим активам компании. Подробнее. Одной из таких позиций являются акции WMD, которые торгуются по цене 52,67 доллара. У компании есть давняя подверженность этим акциям. На следующий торговый день акции торгуются по $51,78. Трейдер, действующий от имени компании, имеет возможность хеджировать убытки.

Цена исполнения опциона пут составляет 54,23 доллара, а в настоящее время он торгуется на уровне 3,92 доллара. Вчера цена опциона пут закрылась на уровне $3,75. Трейдер хочет узнать грубую дельту и просит вас рассчитать дельту пут-опциона WMD.

Решение:

Используйте приведенные ниже данные для расчета дельты.

Опцион пут Начальная цена: 3,75
Цена опциона пут в конце: 3,92
Цена акции в начале: 52,67
Цена акции на конец: 51,87

Расчет дельты выглядит следующим образом:

Здесь активом является опцион пут. Опцион пут Опцион пут — это финансовый инструмент, который дает покупателю право продать опцион в любое время до даты истечения контракта по заранее указанной цене, называемой ценой исполнения. Он защищает базовый актив от любого ожидаемого падения базового актива. Читать далее, и он лежит в основе акции. Итак, во-первых, мы узнаем изменение цены актива, то есть изменение цены опциона пут, которое должно быть 3,75 доллара минус 3,92 доллара, что равно -0,17 доллара, и теперь изменение базовой цены будет 52,67 доллара США минус 51,78 доллара США, что равно 0,99 доллара США.

Дельта = -0,1700 долл. США / 0,8000 долл. США

Дельта будет –

Дельта =-0,2125$

Следовательно, дельта составит -0,2125 доллара.

Калькулятор формулы дельты

Вы можете использовать следующий калькулятор формулы дельты.

.cal-tbl td{ верхняя граница: 0 !важно; }.cal-tbl tr{ высота строки: 0.5em; } Только экран @media и (минимальная ширина устройства: 320 пикселей) и (максимальная ширина устройства: 480 пикселей) { .cal-tbl tr{ line-height: 1em !important; } } Изменение цены активаИзменение цены базовой дельты

Дельта = изменение цены актива = изменение цены базового актива 0 = 00

Актуальность и использование

Дельта — это жизненно важный расчет (в основном выполняемый с помощью программного обеспечения), так как это одна из ключевых причин того, что цены опциона движутся в определенном направлении, и это показатель того, как инвестировать. Поведение опциона пут и дельта опциона колл может быть в значительной степени предсказуемо и может быть очень полезным для трейдеров, портфельных менеджеров, индивидуальных инвесторов и менеджеров хедж-фондов.