Дружественное поглощение

Дружественное поглощение — это когда целевая компания мирно соглашается на предложение о поглощении. В этом случае поглощение подлежит одобрению акционеров целевой компании и регуляторов для проверки соответствия сделки антимонопольному законодательству.

Что такое дружественное поглощение?

Дружественное поглощение — это тип поглощения, который является очень дружественным, поскольку руководство приобретенной компании и руководство целевой компании соглашаются с условиями поглощенияПоглощение — это сделка, при которой компания-участник торгов приобретает целевую компанию с или без по обоюдному согласию руководства. Как правило, более крупная компания выражает заинтересованность в приобретении более мелкой компании. Поглощения — частые события в нынешнем конкурентном деловом мире, замаскированные под дружественные слияния. Подробнее. Поглощение происходит без каких-либо затруднений, споров и т. д. и драк. Покупателю не нужно планировать или разрабатывать какие-либо стратегии против целевой компании, чтобы приобрести то же самое.

Поэтому буквально можно сказать, что когда поглощение происходит с согласия совета директоров и акционеров целевой компании, такое поглощение называется «дружественным поглощением».

Оглавление

• Что такое дружественное поглощение?
  • Пример №1 – Примеры дружественного поглощения
  • Пример № 2. Поглощение компании Crucell компанией Johnson & Johnson
  • Пример №3 — Сделка в Facebook и WhatsApp
  • Почему происходит дружественное поглощение?
  • Преимущества
  • Дружественное поглощение против враждебного поглощения
  • Рекомендуемые статьи

Пример №1 – Примеры дружественного поглощения

Предположим, что есть компания XYZ, заинтересованная в покупке контрольного пакета акций компании ABC. Компания XYZ планирует обратиться к совету директоров компании ABC с потенциальным предложением. Затем совет директоров компании ABC обсудит предложение или проголосует за предложение. Если руководство компании ABC посчитает сделку выгодной для компании, оно примет предложение и порекомендует сделку акционерам. После получения всех одобрений со стороны совета директоров, акционеров и других регулирующих органов сделка будет завершена.

Пример № 2. Поглощение компании Crucell компанией Johnson & Johnson

источник: jnj.com

Гигант в области фармацевтики и здравоохранения Johnson & Johnson объявил об успешном завершении дружественного поглощения голландского производителя вакцин Crucell, в котором работает 1300 человек, в 2009 году было произведено более 115 миллионов доз вакцины для распространения примерно в 100 странах на сумму около 1,75 миллиарда евро (2,37 доллара США). млрд). Johnson & Johnson и Crucell совместно объявили, что Johnson & Johnson завершила тендерное предложение для Crucell. Johnson & Johnson, в которой работает 114 000 человек, намерена сохранить руководство и персонал Crucell, а также сохранить штаб-квартиру в Лейдене на западе Нидерландов. Johnson & Johnson теперь владеет более чем 95 процентами капитала Crucell. Европейская комиссия санкционировала поглощение, не видя проблем с конкуренцией.

Пример №3 — Сделка в Facebook и WhatsApp

Поглощение Facebook WhatsApp — еще один яркий пример дружественного поглощения, когда Facebook купил WhatsApp за 19 миллиардов долларов.

источник: Reuters.com

Почему происходит дружественное поглощение?

Дружественное поглощение имеет много преимуществ, которые оно предлагает целевой компании. Когда целевая компания видит, что их выгода после этого поглощения достаточна для того, чтобы торговать с их текущим бизнесом, они идут на сделку, которую предлагает приобретатель, или соглашаются на нее. Самая большая выгода, которую дает целевая компания в результате этого поглощения, — это цена за акцию, которая часто лучше, чем текущая рыночная цена.

• Целевая компания может также получить другие преимущества в дополнение к лучшей цене за акцию, которая включает в себя лучшие возможности для расширения бизнеса, изучения различных рынков и расширения на разных рынках. Линейка продуктов относится к набору связанных продуктов, которые продаются под одним брендом. , который может быть флагманским брендом заинтересованной компании. Как правило, компании расширяют свои предложения продуктов, добавляя новые варианты к существующим продуктам, ожидая, что существующие потребители будут покупать продукты тех брендов, которые они уже покупают. под единым брендом, который может быть флагманским брендом заинтересованной компании. Как правило, компании расширяют ассортимент своих продуктов, добавляя новые варианты к существующим продуктам, ожидая, что существующие потребители будут покупать продукты тех брендов, которые они уже покупают. Подробнее и т. д.
• Очень важно отметить, что в поглощении всегда участвует регулирующий орган страны, одобрение которого является обязательным для того, чтобы поглощение произошло.
• Если регулирующий орган не одобряет условия поглощения или считает, что поглощение будет вредным при любых обстоятельствах, этого не произойдет даже после того, как приобретатель и целевая компания согласятся на поглощение.

Преимущества

Дружественное поглощение имеет много преимуществ:

• В этом поглощении и покупатель, и целевая компания принимают участие в разработке структуры сделки к их взаимному удовлетворению.
• В этом поглощении целевой компании не приходится сталкиваться или испытывать какие-либо досадные споры или убытки из-за других типов поглощений, как в случае враждебного поглощения.
• Как правило, более выгодная цена за акцию является еще одним преимуществом дружественного поглощения.

Дружественное поглощение против враждебного поглощения

В отличие от дружественного поглощения, во враждебном поглощенииВраждебное поглощениеВраждебное поглощение — это процесс, при котором компания приобретает другую компанию против воли ее руководства. Читать далее, целевая компания не хочет, чтобы приобретатель приобрел ее.

Когда поглощение происходит без согласия совета директоров, Совет директоровСовет директоров (СД) относится к корпоративному органу, состоящему из группы избранных людей, которые представляют интересы акционеров компании. Совет образует верхний уровень иерархии и фокусируется на обеспечении эффективного достижения компанией своих целей. читать больше о компании-мишени, в совете директоров компании-мишени враждебно настроены; тогда поглощение называется «враждебным поглощением».

В этом типе поглощения приобретатель будет напрямую обращаться к акционерам компании для приобретения акций целевой компании, не сообщая руководству целевой компании о таких действиях.

Приобретатель может осуществить враждебное поглощение, используя любую из следующих стратегий:

• Тендерное предложение: В тендерном предложении Тендерное предложение Тендерное предложение представляет собой публичное предложение инвестора всем текущим акционерам о покупке принадлежащих им акций. Такие предложения могут быть выполнены без разрешения Совета директоров фирмы, и приобретатель может согласовать с акционерами приобретение фирмы. Более того, приобретающая компания делает публичное предложение о покупке акций у акционеров приобретаемой компании по цене более чем текущая рыночная цена.
• Прокси Бой: В битвах за доверенных лицБорьба за доверенных лицБорьба за доверенных лиц происходит, когда все акционеры компании голосуют за увольнение текущего руководства компании. Обычно это происходит, когда акционеры недовольны руководством. Для этого может быть множество причин, в том числе структура капитала, производительность и неправильные решения. Подробнее: компания-покупатель заставляет акционеров компании-мишени согласиться использовать свои голоса по доверенности таким образом, чтобы это было в пользу компании-покупателя. чтобы они могли внести желаемые изменения в целевую компанию в ее управлении.

В случае враждебного поглощения целевая компания может использовать несколько механизмов для защиты от враждебного поглощения. Этот механизм может быть ядовитой пилюлей. Ядовитая пилюля. Ядовитая пилюля — это основанная на психологии защитная стратегия, которая защищает миноритарных акционеров от беспрецедентного поглощения или враждебной смены руководства за счет увеличения стоимости приобретения до очень высокого уровня и создания сдерживающих стимулов, если поглощение или смена руководства произойдет в ближайшее время. для того, чтобы изменить мнение лица, принимающего решения.Подробнее, защита жемчужины короныЗащита жемчужины короныСтратегия защиты жемчужины короны – это стратегия предотвращения поглощения, применяемая во время слияний и поглощений целевой компанией путем продажи наиболее ценных активов компании для снижения привлекательности от враждебного поглощения. . Это крайняя стратегия, которая должна применяться, чтобы остановить поглощение.Подробнее, Pac Man DefensePac Man DefenseСтратегия защиты Pacman используется целевой компанией, чтобы защитить себя от враждебных поглощений, в ходе которых целевая компания пытается купить акции. компании-покупателя с ее ликвидными активами, в результате чего компания-покупатель видит риск поглощения целевой компанией, и, таким образом, компания-покупатель отказывается от своего плана по захвату последней. подробнее и т. д.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством к тому, что такое дружественное поглощение? Здесь мы обсудим определение дружественного поглощения и примеры, когда оно происходит, его преимущества и разницу между дружественным поглощением и враждебным поглощением. Вы также можете просмотреть следующие статьи об инвестиционно-банковских услугах, чтобы расширить свои знания.

• Обратное поглощение
• Что такое Dawn Raid Takeovers?
• Гринмейл
• Различия между слиянием и слиянием