Дисконтирование

Дисконтирование Значение

Дисконтирование относится к методу, используемому для определения приведенной стоимости (ТС) будущего платежа или последовательности денежных потоков, которые будут получены в будущем. Это важный метод в процессе оценки и определения цены.

Временная стоимость денег является одной из ее основных основ, и она актуальна при анализе приведенной стоимости будущих денежных потоков. Следовательно, это основная переменная, используемая для оценки потока будущих денежных потоков. Кроме того, предприятия используют различные методы дисконтирования, такие как NPV (чистая приведенная стоимость) и IRR (внутренняя норма прибыли), чтобы оценить рентабельность потенциальных инвестиций.

Оглавление

• Дисконтирование Значение
  • Как работает дисконтирование?
  • Типы
  • Пример
  • Преимущества недостатки
  • Дисконтирование против компаундирования
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Дисконтирование – это метод преобразования будущей суммы в ее настоящую стоимость. Используя ставку дисконтирования, этот метод помогает определить текущую стоимость будущих денежных потоков.
• Предприятия и инвесторы используют широкий спектр этих методов и ставок, включая средневзвешенную стоимость капитала, стоимость собственного капитала, стоимость долга и пороговую ставку, в зависимости от необходимости и требований.
• Компаундирование отличается от него. Начисление сложных процентов показывает будущую стоимость текущих инвестиций.

Как работает дисконтирование?

Процесс дисконтирования включает преобразование стоимости, которая, по оценкам, может быть получена в будущем, в ее текущую эквивалентную стоимость. Это как конвертировать будущие доллары в сегодняшние. Предприятия и правительства используют его, чтобы полностью понять затраты и выгоды политики и проектов.

Ставки дисконтирования — это нормы прибыли, используемые для оценки текущей стоимости будущих поступлений. Ставки дисконтирования и их тип могут варьироваться в зависимости от переменных, в первую очередь от продолжительности и уровня неопределенности. В то время как низкие ставки дисконтирования менее подвержены неопределенности, высокие ставки дисконтирования сопряжены с более высоким риском. Ставки дисконтирования позволяют инвесторам и предприятиям оценить риск, связанный с инвестициями.

Типы

Компании выбирают различные типы ставок дисконтирования. В результате, в зависимости от их характера и предполагаемого использования, к инвестициям применяются различные ставки дисконтирования.

• Средневзвешенная стоимость капитала: Ставка дисконтирования WACC рассчитывает чистую приведенную стоимость бизнеса.
• Стоимость капитала: Стоимость собственного капитала — это норма прибыли, которую бизнес обеспечивает своим инвесторам в акционерный капитал. Он используется для определения стоимости акционерного капитала компании.
• Стоимость долга: Процентная ставка, которую бизнес платит по своему долгу или своим держателям облигаций. Он используется при оценке активов с фиксированным доходом.
• Барьерная ставка: Пороговая ставка — это самая низкая допустимая норма прибыли для инвестиций в проект.
• Безрисковая ставка: Норма прибыли, обеспечиваемая инвестициями без риска, известна как безрисковая ставка. Дополнительный или больший риск неприемлем до тех пор, пока возможная ставка доходности не превышает безрисковую ставку; инвесторы устанавливают безрисковую ставку как минимальную прибыль, которую они ожидают от любых инвестиций.

Пример

Давайте рассмотрим пример с использованием метода NPV, чтобы лучше понять концепцию:

Предположим, X делает первоначальные инвестиции в размере 3000 долларов. Ниже представлен будущий денежный поток за четыре года.

ПодробностиЦенитьСтавка дисконтирования10% Первоначальные инвестиции$3000год 1$500год 2$1000год 3$1500год 4$2000

Для расчета чистой приведенной стоимости используется следующая формула, которая включает дисконтирование денежных потоков путем применения формулы коэффициента дисконтирования к денежным потокам:

• F = прогнозируемый денежный поток в будущем году
• R = ставка дисконтирования
• n = количество лет денежного потока в будущем

Применение данных значений к приведенной выше формуле дает следующие значения:

= (454,5455 долл. США + 826,4463 долл. США + 1126,972 долл. США + 1366,027 долл. США) – 3000 долл. США

= 3773,991 долларов США – 3 000 долларов США

= 773,9908 долларов США

Инвестиции успешны, так как значение NPV положительно.

Преимущества недостатки

Преимущества:

• Он учитывает временную стоимость денег.
• Принцип дисконтирования действует потому, что деньги, полученные сегодня, стоят больше, чем деньги, которые поступят в будущем. Проще говоря, это преобразование будущей стоимости в эквивалентную стоимость, полученную сейчас.
• Для организаций метод ставки дисконтирования облегчает принятие решений. Это помогает не только сравнивать проекты одинакового размера, но и определять, выгодны ли данные инвестиции или нет.

Недостатки:

• Некоторые методы нельзя использовать для сравнения проектов разного размера. Например, NPV — это не процент, а абсолютное число. В результате проект большего масштаба, безусловно, будет иметь более высокую чистую приведенную стоимость, чем проект меньшего размера. Доходы меньшего проекта могут превышать его инвестиции, но значение NPV может быть ниже.
• Этот метод зависит от существенных прогнозов данных, включая доходы и расходы.

Дисконтирование против компаундирования

Это стратегии, используемые для определения стоимости денег в различные моменты времени.

Для определения стоимости денег в будущем применяется метод начисления процентов. С другой стороны, дисконтирование — это метод определения текущей стоимости будущих денег.

ДисконтированиекомпаундированиеПреобразовать будущую стоимость в текущую стоимость, которая является настоящей стоимостью будущей суммы. Преобразовать текущую стоимость в будущую стоимость, будущую стоимость настоящих денег. Результат вычисления указывает, что мы должны инвестировать сегодня, чтобы получить желаемую сумму завтра, указывается путем применения ставки дисконтирования к будущей сумме. Результат показывает, что мы получим от инвестиций, сделанных сегодня. Используются ставки дисконтирования. Применяются сложные процентные ставки.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Почему дисконтирование важно в бухгалтерском учете?

Это важно, поскольку касается ценовых вопросов, зависящих от потенциального финансового успеха компании. Например, компания может использовать его для определения текущей рыночной стоимости облигации путем применения ставки дисконтирования к будущему процентному потоку.

Что такое принцип дисконтирования в экономике?

В экономике его применение или понимание помогает анализировать стоимость и результат инвестиций в разное время. Это делает нынешние расходы и доходы более ценными, чем те, которые возникнут в будущем.

Что такое коэффициент дисконтирования?

Коэффициент дисконтирования является важным элементом в расчетах приведенной стоимости. Например, он чаще всего используется для расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков. Будущий денежный поток умножается на весовой коэффициент, чтобы дисконтировать его до текущей стоимости. Коэффициент выводится из ставки дисконтирования и лет, взятых при расчете.

Рекомендуемые статьи

Эта статья была руководством по дисконтированию и его значению. Мы объясняем его типы скидок, примеры, преимущества, недостатки и сравнение с компаундингом. Вы также можете просмотреть наши рекомендуемые статьи о корпоративных финансах –

• Скорректированная приведенная стоимость
• Текущая стоимость против будущей стоимости
• Текущая стоимость аннуитета