Дебетовый спред

Что такое дебетовый спред?

Дебетовый спред — это опционная стратегия, созданная путем одновременной покупки опциона с более высокой премией и продажи опциона с более низкой премией. Дебет возникает, когда уплаченная премия выше, чем полученная премия. Базовые активы и классы опционов, используемых в стратегии, одинаковы, но отличаются цены исполнения.

Стратегия может использовать два или более опционов, но стоимость покупки опционов должна быть больше, чем цена, полученная при продаже опционов. Другими словами, первоначальный доход от продажи опционов ниже, чем стоимость покупки опционов. Следовательно, есть чистый дебет со счета трейдера/инвестора. Поэтому его называют дебетовым спредом.

Оглавление

• Что такое дебетовый спред?
  • Объяснение дебетового спреда
  • Корректирование
  • Пример
  • Дебетовый спред против кредитного спреда
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Дебетовый спред — это опционная стратегия одновременной покупки и продажи опционов одного класса. Оба опциона имеют одинаковую дату истечения, но разные цены исполнения, и разница в премии должна привести к чистому дебету.
• Счет трейдера дебетуется в этом виде торговли. При этом счет трейдера кредитуется в случае кредитного спреда.
• При кредитном спреде трейдер продает акции с высокой премиальной ставкой и покупает с низкой премиальной ставкой, в то же время торговать кредитным спредом рискованно. Напротив, менее рискованно торговать дебетовым спредом.

Объяснение дебетового спреда

Дебетовый спред также известен как чистый дебетовый спред. Он включает в себя покупку и продажу опциона в одном и том же классе активов на один и тот же базовый актив с разными ценами исполнения на дату истечения срока действия. Можно разработать бычий и медвежий дебетовый спрэд.

Как правило, это может быть дебетовый спред пут или дебетовый спред колл. Медвежий пут-спрэд — это другое название дебетового пут-спрэда. Термин «медведь» относится к технике зарабатывания денег, когда цены на акции медвежьи или снижаются. Слово «дебет» описывает, как план был разработан для получения чистой стоимости или чистого дебета. Спред колл-дебет или бычий колл-спред содержит покупку и продажу колл-опциона с одинаковым сроком действия, но разными страйками.

Корректирование

Быстрая корректировка дебетового спреда может помочь трейдерам снизить риск, связанный со стратегией. Например, в случае дебетового спреда бычьего колла (бычьего колл-спрэда) существует фиксированная дата истечения срока действия, поэтому время для получения прибыли ограничено. Как и в большинстве опционных стратегий, спред бычьего колла можно скорректировать, но стоимость увеличивает риск и расширяет точку безубыточности.

Когда цена начинает быстро снижаться, трейдер может добавить медвежий спред пут с той же ценой исполнения и сроком действия, что и спред бычьего колла. В результате формируется перевернутая железная бабочка, которая делает спред пут прибыльным в случае дальнейшего снижения цены базового актива.

Примеры

Давайте рассмотрим примеры, чтобы лучше понять концепцию:

• Дебетовый спред по звонку: Трейдер покупает опцион колл со страйком 100 долларов за 2 доллара (длинный колл). В то же время трейдер продает еще один колл-опцион на ту же базовую ценную бумагу с более высокой ценой исполнения 105 долларов за 1 доллар (короткий колл). Дебетовая стоимость или чистая стоимость спреда составляет 1 доллар (2-1 доллар). Разница между ценами исполнения составляет 5 долларов (105-100 долларов). Максимальная прибыль будет равна разнице между ценами исполнения за вычетом чистой стоимости спреда в размере 4 долларов на акцию (5-1 доллар). Максимальная прибыль может быть получена, когда цена акции поднимается выше цены исполнения короткого колла по истечении срока действия.
• Ставьте дебетовый спред – Другой простой пример: трейдер покупает опцион пут со страйком 50 долларов за 4 доллара и одновременно продает опцион пут со страйком 40 долларов за 2 доллара. Таким образом, установленный чистый дебет составляет 4-2 доллара, что равно 2 долларам.

Риск

Если цена акции на момент истечения срока ниже нижнего страйка (цена исполнения длинного колла), срок действия обоих опционов колл истекает без какого-либо влияния. Максимальным риском будет чистая стоимость спреда, включая комиссии. Другими словами, потеря чистой стоимости спреда происходит, если оба опциона колл удерживаются до истечения срока действия и истекают, когда цена акции ниже нижнего страйка.

Дебетовый спред против кредитного спреда

Давайте посмотрим на разницу между дебетовыми и кредитовыми спредами:

Дебетовый спредКредитный спредТрейдер покупает опцион с высокой премией и продает опцион с низкой премией на тот же базовый актив.Трейдер продает опцион с высокой премией и покупает опцион с низкой премией на тот же базовый актив в кредитном спреде.Чистый платеж. : Счет трейдера дебетуется, потому что стоимость покупки опциона больше, чем продажа опциона. Чистые поступления: Трейдеры получают кредит на свой счет, потому что они продают опцион с высокой премией и покупают опцион с низкой премией. в период низкой подразумеваемой волатильностиApt в периоды высокой и низкой подразумеваемой волатильности

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Является ли дебетовый спред колл бычьим?

Дебет колла или вертикальный спред колла — это бычья торговля опционами с максимальной прибылью и убытком, определяемыми при входе. Спред колл возникает, когда один опцион колл покупает с ценой исполнения и продает другой с более высокой ценой исполнения, чем у другого, и оба они имеют одинаковую дату истечения срока действия. Максимальный убыток будет равен чистому дебету или чистой уплаченной премии. Максимальная прибыль будет равна спреду между страйками колл за вычетом чистой премии контрактов.

Когда бы вы использовали дебетовый спред?

Предпочтительно, когда процентиль подразумеваемой волатильности падает или ниже 50%. Кроме того, трейдеры могут использовать его для компенсации стоимости покупки дорогого опциона. Если они ожидают незначительного изменения цены базового актива, они могут выбрать дебетовый спред, а не покупать один опцион. Кроме того, они доступны в бычьей и медвежьей формах.

Какова максимальная прибыль по дебетовому спреду?

Максимальную прибыль и убыток легко определить. Максимальная потенциальная прибыль равна ширине цены исполнения за вычетом уплаченного дебета. Максимальный потенциальный убыток равен чистому выплаченному дебету.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство к тому, что такое дебетовый спред. Мы объясняем его методы корректировки, примеры и сравнение с кредитным спредом. Вы также можете найти несколько полезных статей здесь –

• Календарный разворот
• Спред опционов
• Выкуп акций