Арбитр

Арбитраж Значение

Арбитражёр — это трейдер, который стремится получить финансовую прибыль от разницы в цене ценной бумаги на разных рынках. Они покупают финансовые активы на рынке по более низкой цене и продают их на другом рынке по более высокой цене, таким образом получая прибыль.

Эти участники рынка могут получать безрисковую прибыль, извлекая выгоду из неэффективности финансовых рынков. Такая неэффективность может быть связана с любым рыночным аспектом, таким как цена, регулирование или дивиденды. Тем не менее, цена является наиболее распространенной формой. Эти трейдеры также могут использовать частную информацию о компании для получения финансовой выгоды.

Оглавление

• Арбитраж Значение
  • Объяснение арбитражника
  • Пример
  • Арбитраж против хеджера против спекулянта
  • Риски для арбитражников
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Рекомендуемые статьи

Ключевые выводы

• Арбитражёр относится к трейдерам, стремящимся извлечь выгоду из неэффективности финансовых рынков для получения финансовой выгоды. Другими словами, они одновременно покупают и продают финансовые активы на разных рынках, чтобы присвоить себе разницу.
• Обычно розничные инвесторы не участвуют в арбитражной торговле, поскольку у большинства из них нет доступа к необходимым техническим ресурсам. Более того, у розничных инвесторов может не хватить средств для получения значительной прибыли с помощью арбитража.
• В отличие от спекулянтов, хеджеры и арбитражеры не склонны к риску.
• Лица, выбирающие арбитражную стратегию, должны учитывать транзакционные издержки перед совершением сделки.

Объяснение арбитражника

Арбитраж относится к трейдерам, которые пытаются получить безрисковую прибыль, используя неэффективность рынка. Их действия приводят к большей эффективности на финансовых рынках, вызывая выравнивание цен на ценные бумаги.

Арбитражная стратегия предполагает одновременную покупку и продажу финансового инструмента, такого как акции, облигации и т. д., на разных рынках для получения безрисковой прибыли. Например, арбитражеры на фондовых рынках ищут разницу в цене между ценными бумагами, котирующимися на нескольких фондовых биржах, покупая недооцененные акции на одной бирже и немедленно продавая точное количество переоцененных акций на другой бирже. Они получают безрисковую финансовую прибыль, прикарманивая разницу, когда цены на ценные бумаги на двух фондовых биржах сходятся.

Более того, как отмечалось выше, в некоторых случаях эти трейдеры стремятся получить прибыль, используя частную информацию об организации. Например, если у трейдера есть информация о предстоящем приобретении, он может купить акции организации, чтобы получить прибыль от будущего повышения цены.

Обычно институциональные инвесторы, такие как банки и хедж-фонды, используют эту торговую стратегию для получения прибыли на финансовых рынках из-за чувствительного ко времени характера и возрастающей разницы в цене.

Розничным инвесторам, торгующим ценными бумагами через смартфон, сложно проводить арбитражную сделку, поскольку им не хватает технических ресурсов, необходимых для одновременной покупки и продажи ценных бумаг более чем на одной фондовой бирже. При этом разница в цене может быть очень небольшой. Следовательно, трейдеру потребуются значительные средства, чтобы получить достойную прибыль.

Пример

Давайте посмотрим на этот пример арбитражера, чтобы лучше понять концепцию.

Предположим, акции XYZ торгуются по цене 10 долларов за акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). В то же время акции торгуются на фондовой бирже Торонто (TSX) по цене 10,05 доллара. Арбитражер может купить акции на NYSE и сразу же продать их на TSX, получив прибыль в размере 5 центов на акцию за вычетом торговых издержек.

Риски для арбитражников

С теоретической точки зрения арбитраж является безрисковым благодаря одновременной покупке и продаже ценной бумаги. Тем не менее, этот тип торговли сопряжен с определенной степенью риска. Это связано с тем, что разница в ценах на ценные бумаги сохраняется очень короткое время, поскольку взаимодействие сил спроса и предложения автоматически корректирует рынок. Иногда разница в цене существует меньше секунды. Следовательно, если трейдеры не могут быстро выполнить арбитражную сделку, они могут понести убытки.

Более того, спред или маржа — это еще один риск, который приходится нести арбитражникам на фондовых рынках. В большинстве случаев разница в цене очень мала; это может быть даже несколько центов. Поэтому трейдер может понести убытки из-за транзакционных издержек после совершения арбитражной сделки. Вот почему трейдеры должны учитывать транзакционные издержки, прежде чем выбирать арбитражную стратегию.

Этот тип торговли также является рискованным в случае предстоящего слияния. Хотя слияния могут привести к разнице в ценах на ценные бумаги, всегда есть шанс, что компании могут отменить сделку. Это может привести к значительному падению цены акций целевой компании, что приведет к значительным убыткам трейдеров, совершивших арбитражную сделку.

Арбитраж против хеджера против спекулянта

Трейдеры на рынке ценных бумаг пробуют разные стратегии, чтобы получить прибыль и максимизировать доходность своего портфеля. Некоторыми популярными стратегиями являются арбитраж, хеджирование и спекуляция, а люди, применяющие их, являются соответственно арбитражерами, хеджерами и спекулянтами.

Знание ключевых различий между участниками рынка имеет решающее значение для любого человека, желающего заниматься торговлей ценными бумагами. Следовательно, эта таблица подчеркивает важные различия между хеджерами, спекулянтами и арбитражерами в финансах.

Основа сравненияАрбитрыХеджерыСпекулянтыЗначениеЭти трейдеры стремятся получить прибыль от разницы в цене ценных бумаг, одновременно покупая и продавая их на разных рынках. Хеджеры занимают компенсирующую позицию по финансовому активу, чтобы снизить подверженность риску. В отличие от спекулянтов, они не совершают сделок на основе догадок. Спекулянты покупают и продают ценные бумаги, основываясь на предположениях и ожиданиях. Склонность к риску Они не склонны к риску. Хеджеры в первую очередь стремятся уменьшить свою подверженность риску. Они не склонны к риску по своей природе, в отличие от спекулянтов. Спекулянты склонны к риску. Пригодность Обычно инвестиционные банки, взаимные фонды и другие институциональные инвесторы выбирают арбитражную стратегию из-за потребности в технических ресурсах. Но, с другой стороны, у розничных инвесторов таких ресурсов нет. Следовательно, это может им не подойти. Розничные инвесторы могут быть хеджерами, поскольку им не требуются технические ресурсы, как в случае арбитража. Подобно хеджерам, спекулянтам не требуются технические ресурсы. Следовательно, любой розничный инвестор может быть спекулянтом.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Какие возможности есть у арбитражника?

Арбитражеры в финансах имеют возможность получать прибыль от разницы цен на ценные бумаги, покупая их на одном рынке и тут же продавая на другом. Они также могут использовать личную информацию об организации для получения финансовой выгоды. Однако, прежде чем выбрать арбитражную стратегию, люди должны оценить свой профиль риска и учесть транзакционные издержки.

2. Кто такой арбитражер на валютном рынке?

На валютном рынке этот тип трейдера получает прибыль от нескольких ставок, предлагаемых брокерами на разных валютных рынках для конкретной валютной пары.

3. Усиливают ли арбитражеры экономические потрясения?

Да, арбитражеры усиливают экономические потрясения, поскольку то, смогут ли они удержать свои позиции в инвестициях, зависит от стоимости активов.

4. В чем смысл конвертируемых арбитражеров?

Физические лица выбирают конвертируемый арбитраж и одновременно занимают длинные и короткие позиции по конвертируемым облигациям и базовым акциям. Они стремятся получить прибыль от любого движения цены, имея надлежащее хеджирование между длинными и короткими позициями.

Рекомендуемые статьи

Это было руководство по Arbitrageur и его значению. Здесь мы объясняем его риски на примере и сравниваем его с хеджерами и спекулянтами. Вы также можете найти несколько полезных статей здесь –

• Регуляторный арбитраж
• Теория арбитражного ценообразования
• Слияние Арбитраж