Андеррайтинг

Андеррайтинг Значение

Андеррайтинг — это процедура, которая позволяет лицу или организации принять финансовый риск в обмен на компенсацию. Его цель состоит в том, чтобы оценить степень связанного с этим риска и соответственно установить цены, по которым может быть предложен контракт.

Процесс андеррайтинга играет решающую роль в финансовом секторе благодаря его вкладу в установление разумных премий, доступной стоимости заимствования для кредита и развитии рынка ценных бумаг посредством точной оценки инвестиционного риска. В результате эту процедуру используют в самых разных отраслях, включая страховую, банковскую и фондовую биржу.

Программы для Windows, мобильные приложения, игры - ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале - Подписывайтесь:)

Оглавление

Андеррайтинг Значение

Андеррайтинг — это процесс, посредством которого организация или инвестор оценивает, исследует и рассчитывает инвестиционный риск.
Работа андеррайтера заключается в оценке затрат, процентных ставок и правил, связанных с кредитом или сделкой.
Риск андеррайтинга относится к вероятности того, что премий, уплаченных страховщиками, будет недостаточно для покрытия расходов, за которые страховая компания будет нести ответственность в случае стихийного бедствия или катастрофы, покрываемой полисом.
Первичные публичные предложения — это когда этот процесс используется наиболее часто. Это связано с тем, что андеррайтер, владеющий значительным количеством акций компании, обеспечивает товары необходимым финансированием, повышая финансовую устойчивость.

Объяснение процесса андеррайтинга

Андеррайтинг указывает на то, что кредиторы подтверждают доходы, имущество, долги и публичные записи заемщика до утверждения кредита. Затем финансовый специалист, известный как андеррайтер, проверяет счета и определяет уровень риска, который кредитор готов принять в обмен на кредит.

В страховом секторе андеррайтеры решают, сколько страховая компания должна взять на страхование клиента. Они оценивают угрозу и подверженность клиента, а также размер покрытия, которое должно быть предоставлено, сумму, которая должна быть заплачена за это, и должны ли они предоставить клиенту страховой полис.

Чаще всего ручной андеррайтинг используется во время первичных публичных предложений. Это связано с тем, что андеррайтер, который владеет значительной долей акций компании, обеспечивает фундаментальное финансирование для товара, что повышает экономическую стабильность.

Андеррайтеры выполняют важнейшую задачу по оценке кредитных рейтингов потенциальных пользователей и решают, уместно ли предоставлять кредит. Они оценивают кредитную историю клиента на основе различных факторов, включая их предыдущее финансовое положение, счета и стоимость любых предлагаемых ценных бумаг.

Факторы

Андеррайтер оценивает следующие три фундаментальных фактора:

#1 Доход

Доход имеет решающее значение для определения того, могут ли доходы заемщика позволить себе ежемесячные выплаты по кредиту. Общий доход представляет собой сумму как чистого, так и валового дохода. Таким образом, заемщик должен представить балансы, финансовые отчеты, а также индивидуальные и коммерческие налоговые документы, относящиеся к цели кредита.

#2 осмотр

Инспекции подтверждают стоимость актива или любую другую цель кредита. На этом этапе процедуры оценщик либо изучает бизнес, либо оценивает цель кредита для сбора важных решающих данных, таких как прибыльность или инвестиционный потенциал.

#3 Кредитный рейтинг

Способность заемщика своевременно производить платежи по кредиту, особенно по кредитным картам и займам, можно определить, посмотрев на его кредитный рейтинг. Соотношение долга к доходу (DTI) кредитора, определяемое его кредитным рейтингом, может использоваться для определения того, достаточно ли у него денег для погашения этого кредита и любых других кредитов, которые они могут иметь. Более низкая процентная ставка может быть доступна для заемщиков с солидным кредитом.

Типы

Существует несколько методов ручного андеррайтинга, но наиболее часто для оценки рисков используются следующие:

#1 Андеррайтинг кредита

Риски, связанные с предоставлением денег потенциальным заемщикам, оцениваются и рассчитываются на протяжении всего процесса оформления кредита. Кредитные андеррайтеры используют три основных фактора — доход, оценку и кредитный рейтинг, чтобы определить, будет ли погашен кредит.

Процесс андеррайтинга кредита часто относится к ипотеке. История заемщика и актив, на который они запрашивают кредит, оцениваются во время инвестирования в недвижимость. Если заемщик не может погасить кредит, сможет ли имущество восстановить свою стоимость, будет определено в ходе процедуры соглашения об андеррайтинге.

#2 Страховой андеррайтинг

Потенциальный заявитель на страхование оценивается на наличие, здравоохранение, социальное обеспечение, недвижимость, лизинг или другие виды покрытия. Оценивается вероятность предъявления значительных или повторяющихся требований, а также сумма страхового покрытия, которое может быть предоставлено, сумма, которая должна быть выплачена, и вероятность того, что страховая компания произведет платеж для компенсации застрахованному.

Пол, профессия, состояние здоровья, история болезни, семейная история, образ жизни, времяпрепровождение и другие характеристики считаются частью процесса проверки страхования жизни для определения рисков потенциального страховщика. Соображения, связанные со здоровьем, или ранее существовавшие заболевания могут привести к ограничениям в отношении медицинского страхования. Покрытие полиса определяется путем оценки таких факторов, как склонность к несчастным случаям, возможный ущерб и воздействие на окружающую среду.

#3 Андеррайтинг фондового рынка

Инвестор находит прибыльные активы, предлагаемые фирмой, проводящей первичное публичное размещение акций (IPO), а покупатель впоследствии предлагает эти акции и облигации с прибылью. Группа андеррайтеров приобретет активы для продажи акций дистрибьюторам или инвесторам. Термин «андеррайтинговый спред» относится к прибыли, которую эта группа получает от несоответствия.

Примеры

Давайте лучше поймем концепцию андеррайтинга с помощью примеров.

Пример №1

Екатерина живет в доме и находится в признанной пойме. Каждые 10–15 лет дома в этом районе подвергаются сильным наводнениям. В результате Кэмерон изо всех сил пытался найти страховое покрытие дома. Наконец, одна страховая компания соглашается разобраться в этом.

Исключая риск наводнения, андеррайтер фирмы считает, что дом Кэмерона соответствует их требованиям к процессу андеррайтинга кредита. Однако андеррайтеру нужна компания Кэмерон, поэтому она соглашается выдать Кэмерон страховой полис владельца. Тем не менее, она добавит одобрение, которое взимает штраф в размере 10 000 долларов за жалобы, связанные с наводнением.

Пример #2

После значительных потерь и разногласий Credit Suisse вскоре раскроет то, что, как ожидается, будет значительным реформа. Базирующееся в Цюрихе финансовое учреждение готовит меры, если это потребуется, но предпочло бы сохранить новые акции по нынешним низким ценам. Учреждение переведет активы, которые оно намерено ликвидировать.

Credit Suisse также рассматривает возможность создания нового подразделения из своих консалтинговых групп и растянутого финансового бизнеса, возможно, работающего под обновленным первым названием Boston и ищущего внешнее финансирование.

Андеррайтинговый риск

Это относится к возможности того, что для удовлетворения требований, которые страховая компания будет нести ответственность за оплату в случае, если произойдет инцидент или катастрофа, от которых требуется защита, потребуется больше, чем платежи, сделанные страховщиками. Этот риск может включать недооцененные полисы, используемые в настоящее время, неправильно рассчитанные долги в результате расторжения контрактов, заключенных в предыдущие годы, или истекшие полисы.

Неправильная оценка рисков, связанных с оформлением страхового полиса, иногда может привести к проблемам с договором страхования. Страхование также может стоить страховщику больше, чем он заработал в виде премий, из-за обстоятельств, находящихся далеко за пределами влияния андеррайтера.

Следует отметить, что сумма, которую платит страхователь, идет не только на административные расходы. Он также должен включать защиту от любых претензий, которые может предъявить застрахованный. Кроме того, он должен состоять из платы за управление, равной прибыльности, измеряемой страховым акционерным капиталом компании, что предназначено для защиты страховщика от непредсказуемости.

Андеррайтинг против инициации

Среди специалистов в финансовой отрасли есть как кредиторы, так и андеррайтеры. Роль этих двух групп заключается в оказании помощи заемщикам в получении кредита, а кредиторам в обеспечении выдачи кредитов. Эти две роли не идентичны, но различаются по нескольким существенным признакам. Давайте посмотрим, как они контрастируют друг с другом по схожим критериям.

СравнениеАндеррайтингПроисхождениеОпределениеФинансовые учреждения оценивают кредитную заявку и определяют уровень риска кредита, взимая дополнительную комиссию. Он представляет собой часть суммы кредита.РолиАндеррайтеры изучают заявки на ипотеку, чтобы убедиться, что клиент имеет право на получение кредита. Кредиторы помогают потенциальным заемщикам выбрать финансирование, которое наилучшим образом соответствует их требованиям, и помогают им понять их альтернативы.Рабочая средаБольшую часть времени андеррайтеры проводят за своими столами, анализируя заявки, работая в офисе. В зависимости от типа организации, в которой они работают, кредиторы работают в разных условиях.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Может ли андеррайтинг отказать в кредите?

Поскольку для поддержки заявки недостаточно информации, андеррайтер может отклонить заявку на получение кредита. Объяснительное письмо с действительным объяснением и доказательством может помочь андеррайтеру в понимании значительного банковского депозита на счетах, объяснения перерывов в работе или обязательств, выплаченных другой стороной.

2. Является ли андеррайтинг хорошей карьерой?

Любой, кто заинтересован в работе в банковской или страховой отраслях, может рассмотреть возможность карьеры в области андеррайтинга. Андеррайтеры иногда получают хороший доход с возможностью карьерного роста.

3. Что происходит, когда ипотека переходит на андеррайтинг?

Кредитор оценивает надежность должника и определяет, удовлетворяет ли заявка требованиям для получения кредита на протяжении всего процесса андеррайтинга. В результате может пройти несколько часов или недель, прежде чем кредит будет одобрен.

4. Вычитаются ли сборы за андеррайтинг из налогооблагаемой базы?

Даже если их оплатит продавец, расходы на выдачу кредита все равно могут быть списаны. Это расходы, которые банкиры хотят выполнить и гарантировать ипотеку.

Андеррайтинг

Андеррайтинг Значение